Почему рынок криптовалют сегодня падает?
Ястребиный представитель ФРС и тревожный отток средств из американских спотовых биткойн-ETF помогли спровоцировать распродажу на рынке криптовалют.
Рынок криптовалют сегодня пострадал: 18 июня общая рыночная капитализация упала более чем на 4,30%, примерно до $2,50 трлн. Это падение заставило многих инвесторов ломать голову, пытаясь понять основные катализаторы этого спада и возможность восстановления. на горизонте.
Прогноз чиновника ФРС о снижении ставок нанес ущерб рынку криптовалют
Сегодняшний спад рынка криптовалют является частью коррекции, которая началась на выходных, когда глава Федеральной резервной системы Миннеаполиса Нил Кашкари сделал «разумный прогноз» о лишь одном снижении ставок в 2024 году.
«Нам нужно увидеть больше доказательств, чтобы убедить нас в том, что инфляция уверенно возвращается к снижению до 2%», — сказал Кашкари во время телепередачи 16 июня на канале CBS Face the Nation, добавив:
«Сейчас у нас очень хорошая возможность не торопиться, получить больше данных по инфляции, получить больше данных об экономике, о рынке труда, прежде чем принимать какие-либо решения».
Его комментарии противоречили ожиданиям трейдеров облигаций по крайней мере двух снижений процентных ставок в 2024 году в сентябре и ноябре. Например, вероятность целевого снижения ставки в сентябре упала до 55% 18 июня с 66% на выходных.
Снижение ожиданий снижения ставок совпадает с восстановлением доходности казначейских облигаций США, при этом годовая доходность эталонных 10-летних облигаций (US10Y) выросла на 14 базисных пунктов с момента открытия еженедельной сессии 17 июня.
Более высокая доходность облигаций снижает альтернативную стоимость владения более рискованными активами, такими как криптовалюты, и это причина, по которой рынок криптовалют значительно упал на этой неделе, включая потери сегодня.
Отток биткойн-ETF продолжается
Сегодняшний спад рынка криптовалют также обусловлен стратегией снижения рисков, проводимой трейдерами и инвесторами биржевого фонда Биткойн (ETF).
Примечательно, что спотовые биткойн-ETF в США за неделю, закончившуюся 14 июня, упали на 3,65%, примерно до $15,10 млрд. Тенденция оттока продолжилась на этой неделе: 17 июня из инвестиционных фондов было снято средств на сумму $145,90 млн, в результате чего чистые резервы ETF составят $14,956 млрд.
Совокупный приток спотовых биткойн-ETF. Источник: Farside Investors.
Этот отток совпадает с ростом силы доллара США по отношению к корзине ведущих иностранных валют, как это отслеживается с помощью показателя индекса доллара США (DXY) ниже.
Более сильный доллар часто сигнализирует о снижении аппетита к риску среди инвесторов, что помогает объяснить ускоряющийся отток средств из биткойн-ETF и вызванную этим тревогу на рынке криптовалют.
Длительные ликвидации наносят ущерб быкам на крипторынке
Падение рынка криптовалют еще больше ускорилось из-за того, что длинные ликвидации за последние 24 часа преобладали над короткими.
Данные Coinglass показывают, что длинные трейдеры — те, кто делает ставку на рост рынка криптовалют — стали свидетелями ликвидаций на сумму около 403 миллионов долларов за последние 24 часа. Для сравнения, за тот же период короткие трейдеры пострадали от ликвидаций на сумму более 61 миллиона долларов.
Когда длинные позиции ликвидируются, трейдеры, делающие ставку на рост цен, вынуждены продавать свои позиции, часто с убытком. Это возросшее давление со стороны продавцов привело к снижению стоимости криптовалютного рынка сегодня.
Сохранится ли уровень поддержки линии тренда?
С технической точки зрения, сегодняшнее снижение рынка криптовалют является частью коррекции внутри преобладающей модели симметричного треугольника. Например, рыночная капитализация упала на 12,34% после тестирования верхней линии тренда треугольника в качестве поддержки, как показано ниже.
Заглядывая в будущее, оценка рынка криптовалют может вернуться к верхней линии тренда после тестирования нижней линии тренда в качестве поддержки. В идеале к июню рыночная капитализация может достичь $2,48 трлн, что на 9,5% выше текущего уровня.
И наоборот, пробой ниже нижней линии тренда, скорее всего, приведет к падению рыночной капитализации криптовалюты до ее 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (200-дневная EMA; синяя волна) на уровне около 2,09 триллиона долларов.
