Arweave официально выпустила экономику токенов AO в 23:00 13 июня по пекинскому времени. На основе доступной на данный момент информации мы проанализируем, как получить токены AO с точки зрения максимизации эффективности. Эта статья предназначена только для криптовалютной экономики. анализируйте и не давайте никаких инвестиционных советов!

Интерпретация экономической модели токена AO

Согласно экономике токена AO, AO является токеном, запускаемым на 100% справедливо, и соответствует экономической модели Биткойна. Как и Биткойн, общий объем поставок AO составляет 21 миллион токенов, что соответствует циклу сокращения вдвое в 4 года, и AO распределяется один раз. , ежемесячное распределение составляет 1,425% от оставшегося предложения. Но в отличие от Биткойна, хотя AO уменьшается вдвое каждые 4 года, внезапного «события сокращения пополам» не произойдет. Как мы все знаем, Биткойн будет уменьшаться вдвое каждые 210 000 блоков (в среднем один блок каждые 10 минут, примерно четыре года). — это измерение, но сокращение вдвое токенов AO — относительно плавный процесс. Выпуск токенов уменьшает предложение ежемесячно, хотя это не окажет большого влияния на эффективность получения AO, но приобретение ранних AO все равно. нельзя игнорировать, чем раньше, тем больше пользы.

В то же время чиновники всегда отмечали, что токены AO на 100% являются токенами справедливого запуска. В настоящее время официальное понимание «100% честного запуска» заключается в том, что токены AO можно получить только путем владения определенными активами (в настоящее время $AR, $). AOCRED, $ stETH) для получения, даже если должностное лицо не зарезервировало акции для своей команды, инвестиционных учреждений, проектов экологического сообщества и т. д., по сравнению со многими проектами шифрования на рынке, это подчеркивает крупномасштабную структуру проекта, а также объявляет о приобретении AO. Это полностью зависит от суммы средств и типа имеющихся токен-активов. Все, что нам нужно сделать, это найти способ максимизировать эффективность приобретения токенов AO с ограниченным количеством средств.

Приобретение токенов AO в настоящее время разделено на два этапа. Первый этап заканчивается 18 июня, и в то же время начинается второй этап. О приобретении первой фазы стало известно всем только тогда, когда 13 июня было объявлено о Token Economics, но это также разумно: она начнется с 27 февраля 2024 года (дня запуска публичной тестовой сети AO) до 100% июня. Токены AO, отчеканенные 18-го числа, будут распределяться среди владельцев токенов $AR на основе их соответствующих балансов, хранящихся каждые 5 минут. По состоянию на 13 июня 2024 года каждый $AR может получить примерно 0,016 токенов AO. Всего более 1 миллиона монет. будет выдаваться на протяжении всего первого этапа.

Стратегии максимизации приобретения токенов AO

Обращение на первом этапе составляет всего около 5%, а второй этап является основным моментом. Мы должны сосредоточиться на том, как максимизировать приобретение токенов AO на втором этапе. 33,3% токенов AO будут распределены между держателями токенов AR, 66,6% AO будут использованы для залога других активов в AO (в настоящее время только stETH), а AOCRED будет обменен на AO в соотношении 1000:1 (Эта часть AO будет предоставляться из токенов AO, сгенерированных из AR, принадлежащих Forward Research).

После запуска второго этапа каждый AR может получить 0,016 AO в первый год, а количество токенов AO, полученных путем внесения других квалифицированных межцепных активов (не-AR-активов) в сеть AO, умножается на объем транзакции кросс-чейн активы. Он определяется соотношением годового залогового дохода к общей сумме кросс-чейн активов. В настоящее время stETH является единственным квалифицированным кросс-чейн активом, поэтому 66,6% АО используется для распределения среди других активов. Заложенные в AO, будут переданы в пул фонда stETH, поэтому вы можете просто понять, что точное количество токенов AO, полученных путем размещения stETH, зависит от соотношения стоимости вашего обещанного stETH к общей стоимости активов пула фондов.

Если активы, которые вы закладываете, составляют 0,01% от общей суммы активов пула фонда, вы можете получить 210 AO после залога на один год. Текущий пул составляет более 20 миллионов долларов США (вы можете увидеть его здесь). часть пула фондов после открытия второй фазы составляет 1 миллиард долларов США и остается постоянной в течение года. Если вы закладываете sETH на сумму 1000 долларов США, вы можете получить 2,1 AO через год, если рыночная стоимость AR равна; 2 миллиарда долларов США и остается неизменной в течение года, если в вашем кошельке хранится 1000 долларов США AR, то через год вы можете получить 0,485 AO. Кажется, что ставка stETH более рентабельна. В настоящее время это действительно так. Однако рыночная стоимость пула капитала stETH и AR не может оставаться неизменной в течение одного года. Она всегда должна основываться на TVL и других пулах капитала активов. Рассчитывается как соотношение рыночной капитализации AR (расчет в долларах США):

• Когда рыночная стоимость пула капитала TVL / AR ≈ 2, AO, полученный путем залога других активов той же стоимости, аналогичен тому, который получен путем владения AR той же стоимости;

• Когда рыночная стоимость пула капитала TVL/AR > 2, владение AR той же стоимости принесет больше АО, чем залог других активов той же стоимости;

• Когда рыночная стоимость пула капитала TVL / AR равна 2, залог других активов той же стоимости принесет больше AO, чем владение AR той же стоимости;

Обратите внимание, что токены АО, отчеканенные после запуска второго этапа, не будут разблокированы до 8 февраля 2025 года. К этому времени скорость обращения составит 15%, а общий тираж составит примерно более 3 миллионов.

Кроме того, мы также можем рассчитать риск и стоимость получения АО, что также сильно влияет на цену последующих АО. Владельцам AR необходимо только держать его, в то время как stETH получается путем размещения ETH на Lido. Текущая годовая доходность stETH составляет 3,3%. Поскольку размещение stETH на AO требует, чтобы эта часть годового дохода была равна проценту. Он передается участникам проекта АО, и эта часть дохода изначально является личной заинтересованностью держателей stETH, поэтому годовая процентная ставка stETH может рассматриваться как стоимость залогодателей stETH. Если TVL пула фондов достигнет 1 миллиарда, тогда стоимость залогодателей stETH для получения AO составит $15,7, но это результат расчета при контроле переменных. Конкретная формула расчета такова (только с учетом текущей ситуации, когда stETH является единственным межцепочным активом):

Для краткосрочных инвесторов и ставка stETH, и хранение AR требуют риска снижения цен на валюту. Конечно, многие CEX предоставляют услуги по займам в валюте с нулевым кредитным плечом, а процентная ставка по займам обычно не превышает 1%. Однако, учитывая длительный период возврата для получения стимулов АО, взвесьте это самостоятельно, прежде чем принимать решение. При этом текущая стоимость обмена AOCRED на AO составляет около 50-60 долларов США за AO (убедительная просьба обменять AOCRED на AO до 27 июня 2024 года, в случае просрочки он будет недействителен). чтобы разблокировать его, нужно подождать до 8 февраля 2025 года, поэтому цену 1000*AOCRED можно рассматривать как цену фьючерса AO. Однако после выпуска тестовой сети AO рыночная стоимость AR выросла намного более чем на 1. миллиардов, а общий тираж составит всего более 3 миллионов. Цена валюты АО также имеет много места для воображения.

Долгосрочные инвесторы, используя время для устранения риска рыночных колебаний, могут не только получать дивиденды от увеличения основной суммы долга, но и продолжать пользоваться процентами АО (включая дивиденды роста АО).

краткое содержание

Выше приведен анализ токенов AO. Подводя итог, нам необходимо обратить внимание на изменения рыночной стоимости пула капитала TVL и AR и внести стратегические корректировки на основе стоимости приобретения токенов, чтобы максимизировать эффективность капитала. Помимо рассмотрения затрат, нельзя игнорировать потенциальные риски колебаний цен на валюту. Некоторых рисков можно избежать, используя такие стратегии, как заимствование с нулевым кредитным плечом. Стоимость обмена AOCRED на AO и время разблокировки также являются важными факторами, которые следует учитывать при совершении сделки. решения. Конечно, если вы держите валюту долгое время, вам просто нужно подождать, пока расцветут цветы.