Рынки капитала: новый финансовый центр
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк недавно беседовал с лидерами G7, подчеркнув серьезные изменения в глобальном финансовом ландшафте. Он отметил, что рынки капитала в настоящее время являются основным источником финансирования частного сектора, и эту роль традиционно играют банки. Этот сдвиг требует инновационных стратегий для раскрытия финансового потенциала.
«Дилемма роста»
Финк обратился к актуальной «дилемме роста», которая затрагивает как развивающиеся экономики, так и существующие державы. Он отметил, что Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк были созданы 80 лет назад, когда банки были основными финансистами. Сегодня эту роль взяли на себя рынки капитала, направляя миллиарды долларов в инфраструктурные проекты в развивающихся странах. Однако Финк подчеркнул необходимость новых подходов, выходящих за рамки традиционных моделей банковских балансов.
Коалиция инвесторов: обязательство в размере 25 миллиардов долларов
Для решения этих проблем Финк объявил о создании Коалиции инвесторов, в которую входят BlackRock, GIP и KKR. Эта коалиция выделит 25 миллиардов долларов на инфраструктурные инвестиции в развивающиеся экономики Азии, аналогично усилиям в Африке. Финк подчеркнул, что потребность в росте не ограничивается развивающимися рынками; даже страны «Большой семерки» сталкиваются со значительными экономическими препятствиями.
Экономическая развилка на дороге
Финк подчеркнул высокое соотношение долга к ВВП стран «Большой семерки», составляющее в среднем 129%. Традиционных экономических мер, таких как налогообложение и сокращение расходов, больше недостаточно. Настоящий экономический рост необходим, но труден из-за демографических сдвигов и сокращения численности населения трудоспособного возраста.
Биткойн как безопасная гавань
На фоне этих экономических проблем Биткойн привлекает внимание как потенциальное убежище. Аналитики из аналитической компании по блокчейну Kaiko отметили институциональный интерес со стороны таких крупных игроков, как Франклин Темплтон, Fidelity и BlackRock. В отличие от традиционных «тихих убежищ», Биткойн предлагает более высокую доходность и имеет низкую корреляцию с акциями, особенно во время рыночных потрясений.
Низкая корреляция и производительность Биткойна
Анализ Кайко показывает, что 60-дневная корреляция Биткойна с Nasdaq 100 значительно снизилась, составив в среднем близкую к нулю с июня 2023 года. Эта низкая корреляция делает Биткойн привлекательным в качестве безопасной гавани, особенно во время финансовых кризисов. Например, во время прошлогоднего банковского кризиса в США Биткойн превзошел традиционные безопасные активы, такие как золото и облигации США.
Спотовые биткойн-ETF
Внедрение спотовых биткойнских биржевых фондов (ETF) в США вызвало большой спрос: чистый приток биткойнов с января 2024 года составил более 15 миллиардов долларов. Эти ETF извлекают выгоду из асимметричной доходности Биткойна и репутации надежного актива во время экономической нестабильности.
Заключение
Поскольку мировая экономика сталкивается с беспрецедентными проблемами, роль Биткойна как безопасной гавани становится все более значимой. Благодаря одобрению институциональных инвесторов, Биткойн выделяется как жизнеспособный вариант для тех, кто ищет стабильности в нестабильные времена. 💼🌟
