Джесси, Голден Финанс
Все знают, что это плохая компания, но она по-прежнему процветает в отрасли и даже стала эталоном в отрасли. Ее прозвали «Take Me Fly».
«VC+marketmaking» — крупнейший лейбл DWF Labs, компании, прославившейся в отрасли за последние два года. В отрасли все единодушны во мнении, что утверждение о том, что DWF является венчурным капиталом, является ложью, но это правда, что он создает рынки и манипулирует ими во имя инвестиций.
Маркет-мейкеры не являются «плохими парнями». В транзакциях они обеспечивают ликвидность для торговых пар, сглаживают разницу в ценах и сопоставляют транзакции между покупателями и продавцами. В традиционных финансах маркет-мейкеры подлежат регулированию, и цена злодеяния высока. В криптоиндустрии, отрасли, в которой отсутствует регулирование, цена нарушения закона для маркет-мейкеров ниже.
В отрасли, полной хаоса, суждение об успехе и силе внутри отрасли стало следующим: «Тот, у кого есть сила, может заработать больше денег». Именно в этих обстоятельствах, хотя у DWF Labs плохая репутация, все еще есть проекты, которые ищут сотрудничества с ней, и большое количество розничных инвесторов стекаются в ее инвестиционные и маркет-мейкерские проекты.
Однако, просто обвиняя DWF, невозможно понять контекст отрасли. Изучая, как «злые деревенские жители» добиваются успеха, мы сможем понять правила успеха в этой отрасли.
740 проектов за два года
DWF Labs была основана в июне 2022 года, во время медвежьего рынка в отрасли. До того, как корпорация DWF посвятила себя созданию рынков и инвестициям, она была высокочастотной торговой компанией.
Если вы просмотрите историю, вы обнаружите, что DWF Labs родилась до грома FTX. После грозы FTX ряд ведущих платформ понес тяжелые потери, причем наиболее пострадавшими областями стали маркет-мейкеры и кредитование. Например, Alameda, один из крупнейших маркет-мейкеров в индустрии криптовалют, обанкротился в этом фарсе, а Genesis, маркет-мейкер и кредитная компания DCG, также сталкивается с трудностями с платежеспособностью.
На тот момент маркет-мейкеры в отрасли находились практически в тупике, а ликвидности рынка серьезно не хватало.
На смутном этапе рынка DWF добавил ликвидности многим малым и средним проектам и дал надежду многим проектам и отраслям. Таким образом, он быстро вырос и за два года завершил десятилетний путь других маркет-мейкеров.
Организация DWF ранее была известна как VRM. Ее исполнительный основатель Андрей Грачев в первые годы своей карьеры работал в Юлмарт, платформе электронной коммерции, известной как российская JD.com. Он пришел на рынок шифрования в 2017 году и основал организацию под названием Crypsis Blockchain Holding. в Москве. Он присоединился к России в мае 2018 года. В Ассоциации криптоэкономики, искусственного интеллекта и блокчейна работает заместителем директора по транзакциям. В сентябре 2018 года он стал генеральным директором Huobi Russia и присоединился к DWF в декабре того же года. В 2019 году российские СМИ сообщили о причастности к криптовалютной Понци-схеме OneCoin стоимостью 4 миллиарда долларов.
По словам инсайдеров Huobi, Huobi больше не будет уполномочивать Huobi Russia Андрею Грачеву из-за возможностей и этических проблем.
На медвежьем рынке стратегия DWF очень проста. Прежде всего, с точки зрения выбора проектов, это в основном старые проекты, даже какие-то «полуживые» проекты или проекты, на которые сильно влияют новости и эмоции. Сотрудничая с такими проектами, DWF часто покупает монеты по сниженной цене, обещая, что участник проекта может помочь ему «повысить цену валюты». Тенденции цен в валюте проектов, управляемых DWF, имеют одну общую черту: они сначала тянутся, а затем рушатся, и цена валюты падает до высшей точки. Его так называемые инвестиции – это не что иное, как создание рынка. Такая операция является беспроигрышной как для стороны проекта, так и для DWF, а сравнительная валюта была передана розничным инвесторам на высоком уровне.
В апреле этого года Андрей Грачев заявил на X, что DWF Labs инвестировала более чем в 740 проектов, и с ноября 2023 года количество инвестиций значительно увеличится.
На предыдущем медвежьем рынке его крупнейшие «инвестиции» включали: 60 миллионов долларов США для достижения сотрудничества с EOS. В то время он пообещал предоставить соглашение о покупке токенов EOS на 45 миллионов долларов США и обязательство на сумму 15 миллионов долларов США для проектов на основе EOS. Для ускорения роста и внедрения объявлено об инвестициях в размере 13,8 миллиона долларов США в YGG; 40 миллионов долларов США в Fetch.ai, 10 миллионов долларов США в Conflux и т. д.;
И эти «инвестиции» явно ошибочны. Учреждение, которое проводит инкубацию проектов и инвестиции в отрасль, сообщило Golden Finance, что внутри отрасли инвестиционные институты и стороны проекта вступают в сговор, чтобы ложно сообщать о размерах инвестиций гласности. выиграть ситуацию между венчурным капиталистом и сторонами проекта. Это явление очень распространено в отрасли.
Согласно запросу пользователя Twitter @nay gmy о сетевых данных, когда DWF Labs объявила об инвестициях в размере более 150 миллионов долларов США, она обнаружила только данные о сумме в цепочке в размере 65 миллионов долларов США.
«Чжуан» хочет превратиться в строителя
На бычьем рынке в этом году инвестиционная и рыночная модель DWF Labs, похоже, претерпела некоторые изменения. Ее инвестиции больше не концентрируются в тех «полумертвых» проектах, которые DWF почти никогда не покидала самые горячие проекты в отрасли и мире. самые привлекательные мем-монеты отсутствуют. Вместо того, чтобы просто инвестировать и создавать рынки, DWF, похоже, начал поддерживать «специфическое строительство» в некоторых отраслях.
В этом году DWF приобрела FLOKI на 12 миллионов долларов США, большая часть которых поступила из казны FLOKI, инвестировала 5 миллионов долларов США в публично приобретенные 25 миллионов GALA и так далее;
Похоже, что DWF имеет тесные отношения с Binance. Есть новости о том, что он, вероятно, станет маркет-мейкером трех токенов Binance Launchpool NFP, XAI и PROTAL. The Wall Street Journal однажды опубликовал статью, в которой говорилось, что группа мониторинга Binance обнаружила, что DWF подозревается в манипулировании рынком. После того как эта новость появилась, Binance решила уволить главу группы мониторинга. Также видно, что DWF и Binance имеют глубокие интересы, связанные друг с другом.
Действительно, за последние два года DWF быстро превратилась в ведущую организацию в отрасли. Хотя розничные инвесторы продолжают кричать и ругаться, большинство проектов в отрасли сохраняют с ними постоянные интересы. Согласно данным, опубликованным PitchBook, DWF Labs является учреждением криптовенчурного капитала с наибольшим количеством транзакций в 2023 году.
В то время как DWF Labs расширяет свою инвестиционную и рыночную территорию, расширяется и сфера ее бизнеса. Например, сотрудничество с TON направлено не только на повышение ликвидности собственного стейблкоина в его цепочке, но и на то, чтобы помочь TON улучшить корпоративные услуги. DWF Labs также участвовала в проверке узлов AirDao, запустила POS-узлы на Conflux, присоединилась к модульной сети Layer1 Self Chain в качестве узла верификации и т. д. Что касается таких решений и действий, Андрей Грачев заявил в начале этого года: «DWF Labs расширяет бизнес POS, узлов и валидаторов для поддержки всей экосистемы DeFi, протоколов и правильных управленческих решений. Правильное партнерство должно на основе множества точек зрения создать синергии и создания ценности для отрасли».
Из вышеизложенного кажется очевидным, что DWF Labs хочет превратиться из маркет-мейкера в «строителя отрасли». И DWF делает большую ставку на игровое направление. В конце 2023 года она сделала стратегическую инвестицию в MOBOX. В 2024 году она инвестировала в издателя игр Sidus Heroes и проект сети метавселенных SIDUS HEROES и заявила, что ищет. за возможности на игровом треке. Еще один трек, в отношении которого DWF с оптимизмом смотрит на монету Meme, что хорошо видно по тому, что она стала маркет-мейкером для многих монет Meme. Заработав достаточно денег, DWF хочет постепенно обелить себя и превратиться из «букмекерской конторы» в застройщика в отрасли.
Это не редкость в отрасли. Коса, которая когда-то срезала лук-порей, теперь стоит на позиции C в системе соблюдения требований Гонконга. Учреждение, документ которого когда-то был написан другими, стало публичной сетью с самым высоким выпуском стейблкоинов... ...
Капитал действительно может быть всемогущим. Но если сделать шаг назад, если эти учреждения, заработавшие достаточно денег, действительно готовы посвятить себя созданию отрасли, а не исчезнуть, это всегда будет хорошо для развития отрасли. Но для розничных инвесторов их всегда будут сокращать, если они последуют большой операции по сокращению.
