Сценарист: Нянь Цин, ChainCatcher
В общей сложности около 1000 учреждений владели спотовыми ETF на биткойны на сумму около $11,55 млрд после недавнего крайнего срока подачи отчетов 13F за первый квартал в SEC (15 мая).
Уровни институциональных инвестиций в биткойн-ETF различаются. Среди них в общей сложности 18 учреждений владеют связанными активами на сумму более 100 миллионов долларов США, в общей сложности 102 учреждения владеют связанными активами на сумму более 10 миллионов долларов США, а в общей сложности 102 учреждения владеют более чем 100 миллионами долларов США. Соответствующие активы составляют 1 миллион долларов США. Всего насчитывается 371 учреждение. Активы BTC ETF, принадлежащие большинству учреждений, составляют лишь небольшую часть их общего управления активами.
18 учреждений, владеющих связанными активами на сумму более 100 миллионов долларов США, в основном представляют собой известные хедж-фонды и компании по управлению активами, такие как Millennium Management (Millennium), Jane Street Group, Schonfeld Strategic Advisors и т. д. Аналогичным образом, крупные учреждения инвестируют только в криптовалюту. На его долю приходится небольшая часть общего масштаба управления активами.
Кроме того, хотя заявки 13F стали важным индикатором в инвестиционном сообществе, наличие у этих учреждений спотовых биткойн-ETF не означает, что они оптимистичны в отношении биткойнов. Для высокочастотной торговли криптовалюта является лишь волатильным активом. Большинство учреждений покупают биткойны для спекулятивных торговых стратегий и не полностью признают какую-либо фундаментальную ценность биткойнов. Означает ли это, что после того, как Соединенные Штаты официально приняли спотовый ETF BTC в январе этого года, на рынке все еще не хватает долгосрочных держателей биткойнов?
Но в целом по состоянию на первый квартал размер активов спотового BTC ETF превысил 11 миллиардов долларов, что сделало его самым успешным выпуском ETF в истории. BTC ETF повышает статус Биткойна как признанного финансового актива и открывает возможности для профессиональных инвесторов, хедж-фондов, семейных офисов и учреждений для участия в инвестициях в Биткойн. Институциональный интерес к BTC ETF растет.
О файлах 13F
Полное название 13F — Форма 13F SEC. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предусматривает, что инвестиционные учреждения или консультанты с активами под управлением, превышающими 100 миллионов долларов США, должны предоставлять ежеквартальные отчеты в течение 45 дней после окончания каждого квартала для раскрытия информации о своих общих доходах. акции (включая ETF), опционы, американские депозитарные расписки (АДР), конвертируемые облигации и т. д., а также предоставляют подробные описания на основе типов ценных бумаг, названий и количества акций, общей рыночной стоимости и т. д.
Заявление учреждения по форме 13F должно быть подано в SEC в течение 45 дней после окончания квартала календарного года, обычно до 15 февраля, 15 мая, 15 августа и 15 ноября каждого года (если он выпадает на праздничный день, Крайний срок — следующий рабочий день), отчет будет опубликован в базе данных SEC (EDGAR) после подачи. Большинство учреждений ждут окончания крайнего срока подачи заявок, чтобы скрыть свою инвестиционную стратегию от конкурентов. Данные в файле 13-F за второй квартал заслуживают большего внимания со стороны рынка шифрования, и ChainCatcher продолжит уделять ему внимание.
В этой статье ChainCatcher составил полный список учреждений в порядке убывания суммы инвестиций на основе списка держателей BTC ETF в документе 13F, опубликованном ccn.com. Давайте сначала посмотрим, какие десять учреждений владеют наибольшим количеством спотовых BTC. ETF— —
Десять учреждений с крупнейшими активами спотовых BTC ETF
1. Миллениум Менеджмент
Ключевые слова: хедж-фонды
Millennium Management — глобальная инвестиционная компания, основанная в 1989 году Израилем Ингландером. Фирма наиболее известна своими многостратегическими хедж-фондами. По состоянию на первый квартал Millennium инвестировал около 2 миллиардов долларов в несколько ETF, включая iShares Bitcoin Trust (IBIT.O) BlackRock, Grayscale Bitcoin Trust и фонды таких эмитентов, как Bitwise Investments и ARK Investment Management. Общие активы в первом квартале составили 234 миллиарда долларов, при этом инвестиции в криптовалюту составили менее одного процента.
2. Международная группа Саскуэханна (SIG, Международная группа Саскуэханна)
Ключевые слова: маркет-мейкер, управление активами, венчурный фонд.
SIG была основана в 1987 году. Сфера ее деятельности охватывает инвестиции в ценные бумаги, торговлю, финансовые услуги и т. д. Ее наиболее известная специализация — ценообразование и торговля производными финансовыми инструментами (особенно опционами на акции). Он также является «назначенным маркет-мейкером» примерно для 600 опционов на акции и 45 опционов на фондовые индексы на Чикагской бирже опционов, Американской фондовой бирже, Филадельфийской фондовой бирже и Международной фондовой бирже. Он отвечает за включение Google и Goldman. Sachs, JPMorgan Chase, General Motors, Electric, PepsiCo, Microsoft и другие известные компании. Haina Asia владеет около 15% ByteDance.
Хотя SIG инвестировала $1,326 млрд в BTC ETF, эта инвестиция представляет лишь небольшую часть ее портфеля. Активы компании под управлением на конец первого квартала составляли $576 млрд, а инвестиции в криптовалюту составляли лишь 20% от общего объема.
3. Управление активами Horizon Kinetics
Ключевые слова: хедж-фонды, управление активами.
Компания Flat Earth Dynamics Limited была основана в мае 2011 года в результате слияния компаний Horizon Asset Management Limited, основанной в 1994 году, и Dynamics Asset Management Limited, основанной в 1996 году. Еще в 2016 году Flat Earth Dynamics выделила 1% своей доли для инвестирования в Grayscale Bitcoin Trust Fund. В 2020 году доля Grayscale Bitcoin Trust заняла пятое место. Компания также выпустила «ETF Blockchain Development», в основном инвестируя. в долевых ценных бумагах, американских депозитарных расписках и глобальных депозитарных расписках листинговых компаний-разработчиков блокчейна.
Компания завершила первый квартал с активами под управлением на сумму $5,3 млрд, при этом 17,8% из $946 млн было инвестировано в BTC ETF.
4, Группа Джейн Стрит
Ключевые слова: хедж-фонды, маркет-мейкеры.
Jane Street — компания, занимающаяся количественной торговлей и поставщиком ликвидности. Основатели многих криптовалютных кругов, таких как SBF, происходят из Jane Street. Хотя компания Jane Street объявила о сокращении своего криптобизнеса в мае прошлого года, когда политика США ужесточилась после инцидента с FTX, на самом деле она обеспечивает создание рынка для криптоиндустрии. Jane Street Capital также все еще инвестирует в криптопространство. Кроме того, Джейн Стрит также является авторизованным дилером спотовых ETF на биткойны, обозначенных Grayscale, Fidelity и WisdomTree.
На конец первого квартала компания имела активы под управлением на сумму $478 млрд, причем $634 млн, инвестированные в BTC ETF, составляли лишь одну тысячную часть этой суммы.
5. Стратегические советники Шонфельда
Ключевые слова: хедж-фонды
Schonfeld Strategy Advisors — это хедж-фонд со штаб-квартирой в Нью-Йорке, основанный в 2015 году. Консультационный бизнес Schonfeld ранее был семейным офисом, которым управлял г-н Стивен Шонфельд. В первом квартале Шонфельд инвестировал 248 миллионов долларов в IBIT и 231,8 миллиона долларов в FBTC, на общую сумму 479 миллионов долларов.
Фирма завершила первый квартал с активами под управлением на сумму $15 млрд, из которых $480 млн было инвестировано в ETF BTC, что составляет 3,2%.
6, Брейсбридж Кэпитал
Ключевые слова: хедж-фонды
Bracebridge Capital — хедж-фонд со штаб-квартирой в Бостоне, США. Основана в 1994 году для управления средствами пожертвований Йельского и Принстонского университетов.
В этом году Bracebridge Capital активно участвовал в спотовых ETF на биткойны, включая 300 миллионов долларов в ARKB Ark 21Shares и 100 миллионов долларов в BlackRock IBIT, а также 26,52 миллиона долларов в Grayscale GBTC, что составляет 86% ее общих активов. На долю купленного ею ARKB приходилось 9,94% от общего количества акций в обращении, что даже выше, чем 6,68%, принадлежащих самой Ark.
7. Управление фондом Boothbay.
Ключевые слова: хедж-фонды
Boothbay Fund Management — это институциональная инвестиционная фирма со штаб-квартирой в Нью-Йорке, основанная в конце 2011 года и управляемая известным управляющим фондом Ари Глассом, где она управляет двумя глобальными мультистратегическими фондами с несколькими менеджерами. Boothbay Fund Management инвестирует в криптовалюты с 2013 года.
Boothbay Fund Management сообщила о $377 млн спотовых инвестиций в BTC ETF, в том числе $149,8 млн в IBIT, $105,5 млн в FBTC, $69,5 млн в GBTC и $52,3 млн в BITB. Активы под управлением компании в первом квартале составили 5,2 миллиарда долларов США.
8. Морган Стэнли
Ключевые слова: хедж-фонды, управление активами.
Morgan Stanley — международная компания финансовых услуг, основанная в Нью-Йорке, США, предоставляющая финансовые услуги, включая ценные бумаги, управление активами, корпоративные слияния и реорганизации, а также кредитные карты. По состоянию на 31 марта Morgan Stanley владел GBTC на сумму почти 270 миллионов долларов. Он открыл для клиентов ассигнования в базовый ETF вскоре после того, как в январе был одобрен спотовый ETF BTC, поэтому вполне вероятно, что базовые инвестиции были сделаны от имени клиентов, а не в качестве собственной ставки банка на Биткойн.
Масштаб управления активами в первом квартале достиг 1,2 триллиона долларов США, при этом инвестиции в криптовалюту составляют очень небольшую долю.
9、Управление инвестициями ARK
Ключевые слова: инвестиционные фонды, управление активами.
ARK Invest — компания по управлению активами со штаб-квартирой в Нью-Йорке, США, основанная в 2014 году Кэти Вуд. Активы, находящиеся в первом квартале, составляли примерно 14 миллиардов долларов США, а крупнейшими активами были COIN (Coinbase) и TSLA (Tesla).
В январе этого года 21Shares и ARK Invest официально запустили спотовый ETF на биткойны. Вскоре после выпуска соответствующего ETF один из ETF-продуктов Ark Investment, ARK Next Generation Internet ETF, продал свою позицию в размере 16 миллионов долларов в ETF фьючерсов на биткойны ProShares Bitcoin Strategy ETF, чтобы приобрести 365 427 акций ARK, выпущенных Ark Investment. Биткойн-ETF 21 Shares увеличился в размерах, и после покупки ETF биткойн-ETF ARK 21 Shares теперь составляет примерно 1% от общей позиции ARKW.
10. Советники Пайн-Ридж
Ключевые слова: инвестиционный консультант
Pine Ridge Advisers — американская инвестиционно-консалтинговая фирма, основанная в 2014 году. При текущем AUM в размере 855 миллионов долларов США компания имеет 205 миллионов долларов США в IBIT, FBTC и BITB, что составляет 23% от общего объема AUM. По мнению аналитиков, Pine Ridge Advisers, возможно, занимается арбитражной торговлей, а не распределяет четверть портфелей своих клиентов в биткойны, как это делают некоторые инвестиционные консультанты.
Список спотовых покупателей BTC ETF (сумма инвестиций более 1 миллиона долларов США)
