Автор: Джек Инабинет, Bankless

Составитель: Luccy, BlockBeats

Примечание редактора: в этой статье рассматриваются две компании, имеющие значительное влияние в сфере криптовалют — Coinbase и Robinhood. Coinbase завоевала расположение большого количества розничных и институциональных инвесторов в США благодаря своему крипто-родному опыту и глубоким корням в отрасли на протяжении многих лет.

Для сравнения, хотя Robinhood и не так хорош, как Coinbase, с точки зрения объема торговли криптовалютой, он по-прежнему пользуется высокой популярностью среди розничных трейдеров США и обладает сильными возможностями соблюдения требований. Robinhood активно вышла на рынок шифрования, разработала некастодиальные кошельки и планирует приобрести Bitstamp, авторитетную европейскую биржу шифрования, чтобы еще больше расширить свое влияние в области шифрования.

В этой статье представлен углубленный анализ уникальных преимуществ и потенциальных рисков двух компаний на рынке криптовалют, предоставляющий инвесторам ценную справочную информацию. BlockBeasts составил исходный текст следующим образом:

Акции Coinbase уже давно являются очевидным выбором для инвесторов, желающих получить доступ к криптовалютам через публичную компанию, но теперь появилась другая компания, которая оспаривает этот статус.

В прошлый четверг Robinhood объявила, что потратит 200 миллионов долларов на приобретение Bitstamp, старейшей криптовалютной биржи, которая все еще работает и имеет действующие лицензии на работу в более чем 50 странах.

Итак, стоит ли вам увеличить свои запасы акций COIN или HOOD?

Сегодня мы рассмотрим различия между Coinbase и Robinhood, чтобы понять, почему инвесторы доверяют обеим акциям.

Причины поддержать COIN

Coinbase часто считается самой авторитетной криптовалютной биржей, и это звание позволило ей за 12 лет существования построить глубокие связи среди розничных и институциональных энтузиастов криптовалюты в Соединенных Штатах.

Централизованные биржи криптовалют обычно предоставляют ограниченную информацию о своем финансовом состоянии; однако, поскольку компания котируется на фондовом рынке США, Coinbase подвергается строгим проверкам и отчетам в SEC, что снижает вероятность неправомерного присвоения средств клиентов.

Хотя основной функцией большинства бирж является торговля, Coinbase — это больше, чем просто торговая площадка; она была одной из первых компаний CEX, которая установила свое присутствие в сети и сыграла важную роль в развитии инфраструктуры для запуска собственного кошелька и База Эфириума L2!

С тех пор, как Ethereum реализовал EIP-4844 в мартовском обновлении Dencun, стоимость публикации данных L2 была снижена на несколько порядков, а операционная маржа Base в сети достигла почти 100%, что означает, что почти все комиссии за транзакции выплачиваются на Base. Все это идет непосредственно в доход Coinbase.

Хотя выручка Base значительно снизилась по сравнению с пиком в конце марта, сеть остается вторым по величине L2 по TVL и генерирует больше прибыли, чем любой другой крупный L2, по данным L2BEAT, часто принося более 10 тысяч долларов США в день.

Источник: Дюна

В дополнение к своей сетевой инфраструктуре Coinbase предлагает своим пользователям комплексный набор кастодиальных инструментов, предлагая расширенные услуги по стейкингу и ликвидный токен ETH, а также кастодиальные решения институционального уровня.

Coinbase Custody широко считается ведущим поставщиком услуг по хранению цифровых активов и обслуживает 8 из 11 спотовых ETF BTC в США, включая GBTC Grayscale и IBIT BlackRock (два крупнейших продукта по активам под управлением). Эта договоренность позволяет Coinbase получать комиссию за хранение активов, которыми она управляет, а также комиссию за торговлю за создание и погашение, что предоставит компании возможность, если спотовый криптовалютный ETF продолжит набирать обороты среди традиционных участников рынка. Обеспечить высокий доход. водители.

Криптоплатежи еще не получили широкого распространения, но команда Coinbase разработала инфраструктуру через свою коммерческую платформу, чтобы позволить торговцам принимать сотни криптоактивов в качестве оплаты за товары и услуги непосредственно в свои собственные криптокошельки.

Если желание общественности хранить криптоактивы увеличится и она осознает преимущества технологии самостоятельного хранения, это поможет Coinbase получать больше доходов через платформу.

Coinbase также удовлетворяет потребности международных пользователей, которые не подпадают под действие финансового регулирования США и могут торговать фьючерсами на различные криптоактивы через биржу; если криптоиндустрия получит положительную нормативную ясность, эти услуги можно будет легко распространить на платформы США — —В настоящее время платформа предлагает только фьючерсы на BTC и ETH.

Кроме того, держатели акций COIN могут получить долю от успеха портфеля Coinbase Ventures, который содержит множество прибыльных возможностей частного рынка, недоступных розничным и внешним инвесторам.

Причины поддержать HOOD

Хотя Coinbase имеет преимущество по объему обрабатываемых криптовалютных сделок, Robinhood остается бесспорным чемпионом среди розничных трейдеров в США.

Хотя общая сумма активов, находящихся под хранением на платформе Robinhood, меньше, чем у Coinbase, даже если объединить балансы акций, опционов, денежных средств и криптовалют, в первом квартале 2024 года у Robinhood было на 70% больше активных пользователей в месяц, чем у Coinbase, что подчеркивает популярность биржи среди розничных трейдеров.

Нет сомнений в том, что самым большим преимуществом Robinhood является соблюдение требований; как брокер, Robinhood регулируется SEC, и если SEC создаст новую классификацию ценных бумаг цифровых активов и торговля будет ограничена зарегистрированными брокерами, ожидается, что Robinhood станет доминирующим. криптовалютный обмен валюты.

Хотя Coinbase, очевидно, является более крипто-ориентированной компанией и привлекла множество талантов с сильными связями в отрасли, ничто не мешает Robinhood создать собственное крипто-приложение, кроме неопределенности регулирования.

Robinhood разработала собственное некастодиальное решение для кошелька и недавно запустила интеграцию, которая позволяет пользователям приобретать криптовалюту непосредственно в мобильном приложении Uniswap, используя средства со своей учетной записи Robinhood Connect.

Предлагая приобретение Bitstamp, которое все еще может быть заблокировано регулирующими органами, Robinhood признала потенциал роста своего криптобизнеса, несмотря на продолжающуюся судебную тяжбу с SEC, и подтвердила, что будет участвовать в технологии блокчейна в меру своих возможностей.

4 миллиона активных пользователей Bitstamp в основном из Европы, что является очень привлекательной демографической группой для покупателей, ориентированных на США. Приобретение также включает в себя основные продукты Bitstamp для ставок и кредитования, что позволяет Robinhood стать лучше. Сервис конкурирует с криптовалютой CEX и показал, что может догнать его. с конкурентами, использующими криптовалюту, путем приобретения криптотехнологий, разработанных другими компаниями.

Основные моменты

Для криптоинвесторов, которые уже настроены оптимистично в отношении COIN, не составит труда быть оптимистичным и в отношении HOOD, учитывая, что компания, похоже, агрессивно вторгается на рынок криптовалют и уже завоевала расположение розничных инвесторов в США. Если увлечение индустрией возобновится, эти инвесторы, скорее всего, войдут в пространство криптовалюты из-за удобных решений для покупки и хранения, предоставляемых Robinhood.

Coinbase, с другой стороны, имеет проверенную эффективность криптовалюты и значительное институциональное признание, что отражается в предпочтении эмитентов спотовых крипто-ETF к ее услугам.

Каждая из двух перечисленных бирж имеет свои уникальные сильные и слабые стороны, и хотя Robinhood в настоящее время находится в невыгодном положении в этой конкуренции, доминирование Coinbase не является неоспоримым, особенно в будущем, когда будет более строгое регулирование криптофинансов.