Функции маркет-мейкеров
Маркет-мейкеры выполняют на рынке криптовалют несколько важных функций, в том числе:
Обеспечение ликвидности: они обеспечивают достаточную ликвидность между покупателями и продавцами для поддержания активного участия на рынке.
Предоставление котировок: они предлагают цены спроса и предложения в любой момент времени, облегчая торговлю между участниками рынка.
Управление рисками: маркет-мейкеры управляют торговыми рисками и поддерживают сбалансированное соотношение риска и доходности для защиты своих интересов и интересов своих клиентов.
Предоставление консультаций: они предоставляют рыночную информацию и анализ, чтобы помочь клиентам принимать обоснованные торговые решения.
Повышение эффективности рынка. Уменьшая разницу между покупателями и продавцами, маркет-мейкеры повышают общую эффективность рынка. Маркет-мейкеры в криптоиндустрии действуют аналогично традиционным маркет-мейкерам. Они обеспечивают рыночную ликвидность, мгновенно выполняют ордера на покупку и продажу и получают прибыль от спредов между этими ордерами. Однако из-за относительно нерегулируемого характера рынка криптовалют не существует строгого кодекса поведения маркет-мейкеров, а технические требования к обеспечению безопасности транзакций выше.
Маркет-мейкеры следуют простому принципу: «покупай дешево, продавай дорого». Этот подход требует обработки больших объемов транзакций, иногда до десятков тысяч в секунду. Они используют передовые алгоритмические программы для мониторинга многочисленных параметров и пересчета прогнозируемых цен несколько раз в секунду, тем самым обеспечивая ликвидность рынка без потерь. Несмотря на это, даже сложные торговые алгоритмы могут давать сбои из-за высоких скоростей торговли или неверных прогнозов цен. В периоды высокой волатильности маркет-мейкеры могут понести убытки, пытаясь стабилизировать рынок.
Поэтому для них идеален стабильный или слегка колеблющийся рынок, а дни со значительными ценовыми движениями могут привести к существенным убыткам. По сути, в то время как обычные участники рынка реагируют на прошлые события, маркет-мейкеры прогнозируют будущие движения рынка, чтобы установить оптимальные цены покупки и продажи и определить объемы заказов.
Криптовалютные биржи и маркет-мейкеры часто тесно сотрудничают. Некоторые биржи имеют собственные команды маркет-мейкеров, тогда как другие сотрудничают со сторонними маркет-мейкерами. Это сотрудничество может принимать две формы:
Прямое сотрудничество с криптобиржами: биржи предлагают специальные программы для маркет-мейкеров, предоставляя персонализированные торговые терминалы. Через API биржи делятся информацией о книге заказов и глубиной рынка с маркет-мейкерами, что упрощает ценообразование и поиск партнеров.
Косвенное сотрудничество с криптобиржами: маркет-мейкеры предоставляют внебиржевые (OTC) услуги по созданию рынка через посредников или платформы. Маркет-мейкеры играют решающую, но не обязательную роль в обеспечении ликвидности на криптобиржах. Они должны согласовать с биржами такие условия, как распределение комиссий и объемы торгов, чтобы обеспечить прибыльное и бесперебойное сотрудничество. Кроме того, они должны соблюдать правила обмена и внешние нормы для обеспечения соблюдения законодательства. С точки зрения торгового механизма, маркет-мейкеры, имеющие внутренние биржевые связи, играют важную роль в определении цен, что может помочь в некоторой степени предотвратить манипулирование ценами. Их присутствие повышает ликвидность биржи, улучшая пользовательский опыт и лояльность, а также делая биржу более прибыльной. Следовательно, биржи часто предлагают скидки маркет-мейкерам за их деятельность. $ETH $NOT $CRV
