Потоки биткойн-ETF показали свой первый разворот после рекордной недели. До недавнего времени спрос на BTC ETF напрямую не поддерживал рост цен, как ожидалось, из-за специфических механизмов приобретения монет в большинстве фондов. Однако отток средств послужил сигналом «покупать на падении», что заставило BTC отскочить от недавних минимумов ниже 67 000 долларов.
На рынке биткойн-ETF наблюдался отток в 200 миллионов долларов, в то время как BTC упал ниже 70 тысяч долларов. В то время как ETF отмечали отток, появились признаки не только покупки на падении, но и изъятия монет на хранение с бирж.
ТОЛЬКО: Coinbase с огромным чистым обменным оттоком#Bitcoinв -14 396 долларов США BTCКиты уже покупают падение? pic.twitter.com/gxNTI1H14t
— Андре Драгош | Биткойн и макросы ⚡ (@Andre_Dragosch) 11 июня 2024 г.
Текущий список биткойн-ETF рассматривается как конкуренция за владение реальными монетами, и киты продолжают их накопление. Ожидается, что в долгосрочной перспективе биткойн-ETF будет конкурировать с золотыми ETF, а киты, предпочитающие хранить физические монеты, могут захотеть конкурировать, покупая их в более низком ценовом диапазоне.
Читайте: Поддержит ли покупка Bitcoin ETF рыночную цену BTC?
Некоторые из монет, доступных для продажи, принадлежат майнерам, которые внесли на биржи наибольшее количество BTC за последние два месяца.
По данным CryptoQuant, майнеры вчера продали рекордное количество биткойнов с конца марта — 1200 BTC, что эквивалентно $80 млн. pic.twitter.com/EEwywAEuBs
— Серги Пеле (@PelehSergi) 11 июня,
Долгосрочное накопление и владение теперь имеют другой профиль по сравнению с краткосрочными покупателями и продавцами. Поскольку BTC становится все более дефицитным, появляется стимул хранить монеты в будущем, ожидая более важной роли ведущего блокчейна.
Даже нынешних депозитов майнеров недостаточно, и они едва ли удовлетворяют вывод средств с одного кита.
🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 2000#BTC(139 863 096 долларов США) переведено с#Coinbaseна неизвестный кошелекhttps://t.co/cqPhD8qoha
– Предупреждение о китах (@whale_alert), 12 июня 2024 г.
Одним из высоких показателей для биткойн-ETF является уровень инвестиций в золотые ETF с 2004 года. Сейчас под управлением Gold ETF находится около 90 миллиардов долларов. Биткойн-ETF накопил 59 миллиардов долларов из-за стремительного роста рыночных цен BTC с уровня цен 2023 года. Ожидается, что фонды BTC могут принести более значительный процент, чем золото.
Однако фонды не покупают акции на падении и не пытаются держать акции. После недавнего оттока средств Grayscale начала переводить средства через Coinbase Prime, еще больше сократив свои запасы BTC. Биткойн-ETF VanEck HODL также не «ходит», а вместо этого перемещает 56 BTC на биржу Gemini.
Отток средств из фондов был асимметричным, при этом балансы некоторых предприятий не изменились.
💵 ПОТОК $BTC ETF: 11 июня 2024 г.👉 NETFLOW: $ 200,4 M 🔴🔵 IBIT: 0,0 M🔴 FBTC: 7,4 M🔴 BITB: 11,7 M🔴 ARKB: 56,5 M🔵 BTCO: 0,0 M🔵 EZBC: 0,0 M🔵 BRRR: 0,0 M🔴 HODL: 3,8 M🔵 BTCW: 0,0 M🔵 DEFI: 0,0 M🔴 GBTC🚽: 121,0 MSИсточник: https: //t.co/UaERGMNKq6Пожалуйста ♥️!!
— ПОТОК BTC ETF! (@BTCETFFLOW2) 12 июня 2024 г.
Инвесторы Bitcoin ETF имеют некоторые пересечения с традиционными держателями. Для некоторых покупка ETF — это способ диверсифицировать активы. Акции ETF не могут быть потеряны и могут предлагать льготные налоговые режимы на прирост капитала. Кроме того, долгосрочное владение и наследование могут быть проще. Пользователи, владеющие ETF, также признают, что хранят настоящие BTC, но диверсифицируют их в ETF для дополнительной ликвидности и безопасности.
Низкие комиссии и бесплатные предложения стимулируют спрос на ETF
Нынешний ажиотаж вокруг доступных ETF также может быть вызван временным предложением низких вступительных взносов. ETF Fidelity объявил о входе с нулевой комиссией до августа. Другие фонды также предлагают очень низкие комиссии: Franklin Bitcoin ETF предлагает самую низкую комиссию — 0,19%, а Grayscale Bitcoin Trust — самую высокую — 2%.
Тем не менее, большинство фондов могут также предлагать специальные условия и льготы, борясь за то, чтобы стать крупнейшим фондом и продолжать привлекать наибольшее количество покупателей. Временно низкие комиссии помогли фонду IBIT BlackRock стать крупнейшим на рынке. Фонд также вошел в топ-10 востребованных ETF.
IBIT составляет ~61% рынка биткойн-ETF 😐 Комиссии имеют значение. pic.twitter.com/CnWXFj1ZvU
– Дайм (@CryptoParadyme) 4 июня 2024 г.
На конец 2023 года мировой рынок ETF оценивался в 11,5 триллионов долларов, поэтому фонды биткойнов являются небольшим дополнением. Спрос на эти ETF разнообразен, прокомментировал Аластер Кейтнесс, ведущий Boom! Это есть в подкасте Blockchain.
Инвесторы, покупающие биткойн-ETF, включают индивидуальных инвесторов, ищущих безопасный и доступный способ инвестирования в биткойны, а также институциональных инвесторов, таких как хедж-фонды, пенсионные фонды и целевые фонды, стремящиеся диверсифицировать свои портфели.
– Аластер Кейтнесс, ведущий Boom! Это в подкасте Blockchain
Кейтнесс эксклюзивно рассказал Cryptopolitan:
Управляющие активами и финансовые консультанты также рекомендуют эти ETF клиентам, желающим использовать криптовалюту без сложностей прямого владения. Кроме того, спекулятивные трейдеры и трейдеры сырьевых товаров используют эти ETF для базовой торговли, используя несоответствия цен между спотовыми биткойнскими и фьючерсными рынками. Эта широкая база инвесторов подчеркивает растущее признание Биткойна в сфере основных финансов.
Покупка ETF также становится все более популярной среди розничных инвесторов. С 2019 года индивидуальные инвесторы увеличили свои покупки с $500 млрд до $1,4 трлн. Розничные инвесторы поддерживают спрос на определенные трендовые активы, включая Биткойн.
Общий объем активов под управлением ETF может увеличиться до $14 трлн к концу 2024 года, при этом спрос будет сосредоточен на фондах акций и фондовых индексах, а также на значительном интересе к драгоценным металлам. Биткойн появился, когда пик спроса сумел увеличить приток, в то время как рынок золотых ETF отступил в течение 11 месяцев подряд. ETF на основе золота вернулись к притоку в мае 2024 года после почти года оттока.
Приток и влияние ETF могут продолжать влиять на биткойн-индустрию. В краткосрочной перспективе покупка ETF помогла создать ощущение дефицита. В ближайшие месяцы дополнительные ETF на основе криптовалют могут повторить эффект с ETH и другими избранными монетами и токенами.
Криптополитический репортаж Кристины Васильевой
