• Индекс доллара, биткойн во власти базовой инфляции, арендная плата за жилье и взгляд ФРС на траекторию инфляции.

  • Инвестбанки ожидают снижения арендной платы за жилье.

  • Более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен может шокировать рисковые активы.

Среда может оказаться решающим днем ​​для рынков, поскольку ключевой отчет по индексу потребительских цен в США будет опубликован всего за несколько часов до заседания Федеральной резервной системы.

По данным FactSet, индекс потребительских цен Министерства труда, который должен быть опубликован в 12:30 UTC, как ожидается, покажет, что стоимость жизни выросла на 0,1% в мае после роста на 0,3% в апреле. Это позволит сохранить годовой уровень инфляции на стабильном уровне 3,4%. Между тем, базовый показатель, исключая волатильные показатели продуктов питания и энергетики, согласно прогнозам, вырастет на 0,3% в мае, что соответствует темпам апреля.

Позже, в 18:00 UTC, ФРС, как ожидается, сохранит базовую стоимость заимствования без изменений в диапазоне 5,25% и 5,5% и опубликует точечный график процентных ставок. Ожидается, что данные по инфляции повлияют на прогнозы точечной диаграммы и коммюнике Пауэлла после встречи.

Вот ключевые моменты, на которые следует обратить внимание, которые могут повлиять на индекс доллара и биткойнов.

Базовая инфляция, рост цен на аренду

По мнению инвестиционных банков, риск базового индекса потребительских цен направлен в сторону снижения.

«Ожидается, что рост основных цен (за исключением продуктов питания и энергоносителей) снизится до 3,5% (с 3,6% в апреле) при более нормальном росте на 0,2% в месячном исчислении. Рост цен на аренду жилья также должен замедлиться вместе с ростом цен на жилье. более низкий по сравнению с предыдущим месяцем рост показателя основных услуг без учета арендной платы, за которым политики ФРС внимательно следят», — написали экономисты РБК в предварительном обзоре.

По данным ING, некоторые экономисты прогнозируют, что эквивалентная арендная плата владельцев - нематериальный компонент с весом 40% в базовой корзине ИПЦ - в конечном итоге снизится.

Потенциальное ослабление давления на цены на жилье, одного из источников устойчивости инфляции в последние месяцы, может усилить надежды ФРС на снижение ставок, что приведет к снижению доллара. Ослабление доллара часто сопровождает рост рисковых активов, включая биткойны.

По данным JPMorgan, доллар, скорее всего, вырастет, если базовый индекс потребительских цен превысит 0,4% в месячном исчислении.

По данным CoinDesk, биткойн оказался под давлением с пятницы, потеряв более 5% и торговавшись около $67 350. Индекс доллара, который измеряет стоимость доллара США по отношению к основным валютам, вырос на 1% до 105,20.

Заявление ФРС

Решение о статус-кво по ставке, вероятно, предрешено, как и график защиты интересов, который, как ожидается, покажет два снижения ставок в этом году вместо трех. После публикации в пятницу более горячих, чем ожидалось, данных по занятости, рынки упустили из виду вероятность более чем двух снижений ставок в этом году.

Таким образом, основное внимание будет сосредоточено на взгляде центрального банка на траекторию инфляции.

«Если ФРС уберет из своего заявления фразу «в последние месяцы не наблюдалось дальнейшего прогресса в достижении цели комитета по инфляции в 2 процента», доходность краткосрочных казначейских облигаций США и доллар могут упасть», — говорится в сообщении ING. записка, отправленная клиентам рано утром в среду.

«Председатель Пауэлл обычно проводит миролюбивую пресс-конференцию, и доллар упал в течение дня в течение последних четырех последовательных заседаний FOMC», - сказали в ING. «Чтобы DXY приблизился к области 105,90/106,00, нам нужно будет увидеть какой-то шокирующий показатель базового индекса потребительских цен в 0,4% м/м или более ястребиный прогноз Пауэлла. Мы считаем это маловероятным».

В этом году биткойн постоянно наблюдал снижение цен в преддверии решения ФРС, но после этого события восходящий тренд возобновился.