Кеннет Корбин, «Вавилонские семейные исследования»
«Большая часть респондентов призналась, что на их мышление о финансовых решениях влияют различные психологические предубеждения».
Финансовые консультанты часто описывают свою роль скорее как психолога, чем как инвестиционного менеджера, и новый исследовательский отчет отраслевого исследователя Cerulli Associates помогает объяснить, почему.
Черулли опросил инвесторов с активами на сумму более 250 000 долларов и обнаружил, что большой процент респондентов признался, что на их мышление о финансовых решениях влияют различные психологические предубеждения.
Эти психологические предубеждения включают в себя предвзятость доступности, предвзятость подтверждения, предвзятость новизны, чрезмерную самоуверенность, неприятие потерь, стадность и привязку, что означает, что инвестор цепляется за конкретную точку данных, даже если она новая. Наличие противоречивой информации не меняет его Просмотры.
По мнению Черулли, это требует, чтобы финансовые консультанты более серьезно относились к поведенческим финансам при работе с клиентами, которых постоянно бомбардируют сообщениями от влиятельных лиц в социальных сетях, телевизионных экспертов и бесчисленного множества других источников.
Аналитик Cerulli Джон Маккенна сказал: «Что касается стадирования и привязки, надежная третья сторона с всесторонним пониманием финансовых рынков может помочь клиентам найти причины для этого конкретного якоря, тем самым найдя долгосрочные решения для своих инвестиционных потребностей».
Черулли обнаружил, что следующие семь предубеждений влияют на решения богатых инвесторов относительно их финансов:
Предвзятость доступности. Это наиболее распространенная финансовая предвзятость и, вероятно, наиболее интуитивно понятная. Черулли определяет предвзятость доступности как принятие решений исключительно на основе «легкодоступной информации», а не на поиске потенциально противоречивых точек зрения. 88% опрошенных богатых инвесторов считают, что у них есть определенная степень предвзятости к доступности.
Предвзятость подтверждения: людям нравится думать, что они правы. Предвзятость подтверждения объясняет, почему людей привлекают средства массовой информации, которые совпадают с их взглядами, а инвесторы склонны искать информацию, которая подкрепляет существующие убеждения о существующих финансовых стратегиях, отметил Черулли. 78% опрошенных инвесторов заявили, что у них есть предвзятость подтверждения.
Недавность: предвзятость новизны означает огромное влияние, которое недавние новости или опыт оказывают на принятие решений людьми. Это одна из движущих сил в мире рекламы, где маркетологи хотят сделать все возможное, чтобы повысить осведомленность о продукте или бренде. Это также важный фактор в финансовой отрасли: 67% респондентов опроса Cerulli заявили, что на них повлияла предвзятость новизны.
Чрезмерная самоуверенность. Почти каждый, вероятно, сталкивался с кем-то, кто соответствует этому описанию. Многие люди думают, что знают больше, чем знают на самом деле, и инвестирование может привести к очень плохим результатам, создавая серьезные проблемы для финансовых консультантов, пытающихся убедить упрямых клиентов не принимать плохих решений. Пятьдесят девять процентов опрошенных богатых инвесторов считают, что они склонны к чрезмерной самоуверенности.
Неприятие потерь: все финансовые консультанты должны учитывать толерантность клиента к риску при формировании портфеля, но это может стать проблемой, если клиент чрезмерно осторожен. В то время как чрезмерно самоуверенные клиенты могут быть склонны идти на больший риск, а не проявлять осторожность, те, кто находится на другом конце спектра, могут упустить высокую прибыль или прибыль из-за своей предвзятости к неприятию потерь, причем 67% респондентов сообщили об этой тенденции.
Стадо: вспомните повальное увлечение криптовалютой в феврале 2022 года, когда звездная реклама Суперкубка призывала инвесторов быть смелыми, воспользоваться возможностями и инвестировать в криптовалюты. Хотя криптовалютная индустрия, возможно, и демонстрирует некоторые признаки зрелости, бесспорным является то, что на рынке все еще много шума, и многие инвесторы покупают криптовалюты, не понимая, что они делают. Они делают это просто для того, чтобы «следовать за тенденциями». толпа или последняя инвестиционная тенденция», согласно определению стадства, предложенному Черулли, при этом 48% респондентов согласны с тем, что стадо существует.
Привязка: Черулли описывает привязку как «естественное дополнение к предвзятости подтверждения, учитывая, как много людей подсознательно используют умственные ярлыки для получения и обработки информации как можно быстрее». Для инвесторов это может означать запоминание конкретной точки данных, например, цены листинга акции при IPO или 52-недельного максимума цены, и использование этого числа в качестве ориентира для будущих инвестиционных решений. 46% респондентов заявили, что, по их мнению, якорение в некоторой степени повлияло на них.
