Собственный токен Соланы, SOL, 11 июня достиг четырехнедельного минимума, протестировав уровень поддержки в 145 долларов. За четыре дня SOL упал на 15,8%, уступив общему рынку криптовалют, который потерял 10% общей капитализации за тот же период. Однако, согласно двум ключевым индикаторам, макроэкономическая неопределенность могла создать возможность для покупки SOL.

Негативное влияние макроэкономических событий на цены SOL

Инвесторы обеспокоены тем, что фондовый рынок может скорректироваться после неоднозначных экономических сигналов, что побудит Федеральную резервную систему США (ФРС) отложить снижение процентных ставок. Инструмент CME FedWatch указывает, что трейдеры теперь видят 48%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся прежними до сентября, что значительно выше, чем 39% месяц назад. После достижения рекордного максимума 7 июня индекс S&P 500 застопорился, и инвесторы ждут заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла от 13 июня.

Источник: Инструмент CME FedWatch.

Стюарт Кайзер, руководитель отдела торговли акциями США в Citigroup, предположил, что рост индекса потребительских цен (ИПЦ) выше 0,4% в месячном исчислении может спровоцировать массовую распродажу на рынке, что может привести к снижению индекса S&P 500. на 1,5–2,5%. Кайзер также предупредил, что индекс S&P 500 может испытать самое большое однодневное движение с марта 2023 года. Данные по инфляции в США, которые планируется опубликовать 12 июня, ожидаются до решения ФРС по процентным ставкам.

Оптимистичный прогноз для SOL

Инвесторы SOL надеются на потенциальный листинг американского ETF, хотя регулятор пока не поддерживает криптовалюты, кроме Биткойна и Эфира. Брайан Келли, основатель и генеральный директор BKCM Digital Asset Fund, считает SOL сильным кандидатом на роль ETF, особенно после дискуссий главного инвестиционного директора Bitwise Мэтта Хугана о практическом использовании Solana для привлечения инвестиций от организаций.

Недавние низкие показатели SOL также можно объяснить проблемами в ее сети, особенно в отношении максимальной ценности добычи (MEV). Было обнаружено, что валидаторы в сети Solana эксплуатируют трейдеров посредством сэндвич-атак – манипулирования торговыми ценами для извлечения прибыли за счет розничных инвесторов. В ответ Фонд Солана удалил этих валидаторов из своей программы делегирования, уменьшив стимулы для таких вредных действий.

Ончейн-показатели и деривативы Solana демонстрируют потенциал роста

Примечательно, что ухудшение рыночных условий не влияет на спрос на кредитное плечо через фьючерсные контракты SOL. Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенные ставки, положительное значение которых указывает на необходимость увеличения кредитного плеча в длинных (длинных) позициях. И наоборот, отрицательный коэффициент финансирования указывает на необходимость большего кредитного плеча в коротких позициях.

Ставка финансирования 8 часов фьючерсного контракта SOL Источник: Coinglass

Данные показывают, что ставка финансирования SOL остается стабильной на уровне 0,01% каждые восемь часов с 8 июня, или около 0,2% в неделю. Эта стабильность спроса между бычьими и медвежьими позициями после падения SOL на 15% является индикатором устойчивости рынка. Если бы быки полагались на чрезмерное кредитное плечо, можно было бы увидеть значительное увеличение ставок финансирования, чего в настоящее время на рынке нет.

Данные по цепочке из сети Solana показывают увеличение количества пользователей и объема транзакций. Хотя некоторые аналитики полагают, что низкие комиссии Solana могут способствовать манипулированию данными, эта проблема не уникальна для Solana и затрагивает другие платформы, такие как Ethereum и решения второго уровня Ethereum, такие как BNB Chain.

Solana в настоящее время занимает четвертое место по величине блокчейна с точки зрения 24-часовых активных адресов, взаимодействующих с децентрализованными приложениями (DApps), с заметной активностью на таких платформах, как Jupiter и Raydium. Однако ежедневный объем торгов сети составляет 119 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у Polygon (292 миллиона долларов) и 1 миллиарда долларов у Arbitrum.

Рейтинг лучших блокчейнов по активным адресам за 24 часа | Источник: ДаппРадар

Несмотря на резкое падение до $145 11 июня, индексы деривативов и сеть Solana остались стабильными, что говорит о том, что трейдеры и пользователи не готовы сдаваться. Возможность того, что SOL вернет цену в 170 долларов, кажется вполне осуществимой, особенно если усилия Solana Foundation по минимизации воздействия максимальной ценности добычи (MEV) улучшат общее впечатление от пользователей.

Считаете ли вы, что удаление вредоносных валидаторов майнинга Solana может повысить доверие среди инвесторов и пользователей?

*Ставка финансирования — это периодическая комиссия в бессрочных фьючерсных контрактах, позволяющая поддерживать цену контракта близкой к спотовой цене. Когда ставка финансирования положительна, трейдеры в длинных позициях должны платить комиссию трейдерам в коротких позициях, и наоборот, когда ставка финансирования отрицательна. Это помогает сбалансировать контрактные цены со спотовыми ценами и дает сигналы о настроениях рынка. Это соотношение отражает оптимизм или пессимизм трейдеров в отношении рынка.

Источник: https://tapchibitcoin.io/sol-co-the-lay-lai-muc-170-khong-hai-chi-bao-keu-goi-mua.html