Изучение протокола LSP: лучшее решение для создания защитного рва для сетей PoS

Стейкинг обычно является основным способом обеспечения безопасности сети PoS. Для сети PoS, чем больше и больше рассредоточенных активов в сети участвуют в ставке валидатора, тем выше безопасность сети. Обычно, начиная с самой сети PoS, они предоставляют стимулы валидаторам, во-первых, чтобы вознаградить их как участников, а во-вторых, чтобы побудить больше валидаторов участвовать в стейкинге и проверке сети.

Фактически, для любой PoS-сети нереально позволить держателям токенов самостоятельно участвовать в стейкинге валидатора сети. Одним из них является перспектива затрат. Например, минимальный порог для валидатора PoS Ethereum составляет 32 ETH. Исходя из цены ETH в 3800 долларов США, порог стоимости непосредственного становления валидатором составляет около 121 600 долларов США, но годовая процентная ставка составляет всего 2,21%, а коэффициент использования капитала чрезвычайно низок. С другой стороны, стейкер должен иметь возможность запускать клиент самостоятельно, чтобы избежать штрафов. В целом, непрофессиональным держателям токенов нереально напрямую участвовать в стейкинге какой-либо сети в качестве валидатора.

Таким образом, появление залогового инструмента ликвидности, а именно LSD, как раз и решает вышеуказанные болевые точки. С одной стороны, держатели токенов могут доверить залог токенов протоколу LSD (не требуется никакого масштаба капитала, обычно могут участвовать активы стоимостью десятки или даже десятки долларов США), и протокол будет участвовать в залоге сети PoS от имени залогодателя и вернуть часть дохода залогодателю. В то же время протокол LSD также вернет залогодателю токен LST, который эквивалентен стоимости заложенных активов и может быть использован для получения нового дохода в LSTFi для улучшения коэффициента использования средств. Это оказывает хороший стимулирующий эффект на повышение скорости залога в сети PoS.

За исключением экосистемы Ethereum, другие экосистемы в LSD невелики.

Однако, если судить по текущему треку LSD, за исключением экосистемы Ethereum, масштаб LSD других сетей невелик. С одной стороны, с точки зрения масштаба, текущий размер залога ликвидности Ethereum составляет 13 миллионов Ethereum, около 50,23 миллиарда долларов США. Согласно текущим 32 миллионам Ethereum, участвующим в залоге в цепочке маяков Ethereum, залог ликвидности составляет около 40,6%.

Помимо Ethereum, другие PoS-экосистемы, такие как Cosmos и BNB Chain, относительно невелики по масштабу, и доля источников ставок ликвидности не высока. Например, среди токенов ATOM, поставленных Cosmos, хотя общая доля их ставок достигает около 63%, только около 2% приходится на ликвидный капитал.

С другой стороны, хотя проекты LSD растут, ведущие протоколы LSD, представленные Lido, Rocket, Binance Staked и т. д., имеют очевидные монопольные эффекты в области ставок ETH LSD, среди которых только на Lido приходится 75% всего ETH. Доля рынка ЛСД и доля рынка новых протоколов ЛСД чрезвычайно низка. В частности, ведущие протоколы LSD, такие как Lido, представляют собой централизованные модели, которые могут иметь риск монополизации большей части, снижения общего дохода сектора LSD и снижения желания залогодателей делать ставки. Кроме того, чрезмерная концентрация средств может создать угрозу безопасности экосистемы PoS.

Помимо LSD, трек рестейкинга, основанный на EigenLayer, а именно трек LRT, также сосредоточен вокруг экосистемы Ethereum. Некоторые протоколы LRT, включая Kyper DAO, Renzo, Ether.fi, EigenPie, YieldNest, Swell и т. д., построены на основе активов LST и ETH для предоставления услуг по стейкингу и не поддерживают собственные токены в других цепочках. Аналогичным образом, EigenLayer также имеет недостатки в обеспечении сетевой безопасности. Например, в сети PoS, если механизм стимулирования EigenLayer конфликтует с существующим механизмом стимулирования PoS, это может снизить приверженность валидатора обеспечению сетевой безопасности. EigenLayer может привести к тому, что некоторые валидаторы получат больше прав и контроля, тем самым увеличивая риск централизации сети. Централизованные сети более уязвимы для атак и манипуляций, что ослабляет общую безопасность.

Таким образом, в целом LSD и LRT могут быть не лучшими решениями для экосистемы PoS для обеспечения безопасности:

● Сектор ЛСД жестко монополизирован и централизован. Масштаб обещанного дохода уменьшился из-за монополии, и это угрожает безопасности сети PoS, что отклоняется от первоначального замысла PoS.

● Многоуровневая модель вложения LSD и LRT рискованна, особенно потому, что некоторые из ведущих протоколов LSD слишком велики по масштабу. Если возникнет проблема безопасности и произойдет запуск, это станет катастрофой для экосистемы Ethereum. Экосистема Терры является уроком для этого.

● Треки LSD и LRT в основном основаны на Ethereum. Другим PoS-экосистемам сложно стимулировать большее количество пользователей к залогу посредством залога ликвидности и повторного размещения ставок, а проблему низкого использования капитала трудно решить.

● За исключением экосистемы Ethereum, отсутствует инфраструктура для поддержки других PoS-экосистем для расширения масштабов ставок, а тенденция развития мультичейнов затруднена.

Конечно, существует больше решений для поддержания безопасности сети PoS и улучшения использования капитала, чем просто LSD и LRT. Недавний рыночно-ориентированный протокол LSP предложил лучшее решение. Основанный на инновационных решениях Node Slicing и OmniVerify Chain, он капитализирует права пользователей на активы и права на доходы от узлов и обеспечивает им ликвидность. Ожидается, что по сравнению с существующими решениями протокол LSP достигнет лучших результатов в обеспечении безопасности сети PoS и будет способствовать сбалансированному развитию сетевой системы PoS, а PoS вернется к своему первоначальному назначению.

Решение «нарезки узлов» протокола LSP

Протокол LSP — это новое решение залога деривативов ликвидности PoS. Одной из его особенностей является использование решения Node Slicing в качестве основного метода обработки узлов во время выполнения протокола. Как и в случае с LSD, держатели активов PoS могут вносить залог напрямую через протокол LSP. Сеть проверки протокола LSP будет передавать средства различным сетям PoS через сеть OmniVerify Chain, а после проверки и размещения децентрализованной сети сертификат залога будет нарезан. Нарезанные активы будут включать в себя права пользователя на активы и права на доход узла.

Хотя процесс возврата нарезанных активов похож на LSD, возвращается не просто актив LST. Благодаря наличию всех возможностей активов LST, это также актив, который может представлять права на активы и права на доход узла (активы LST не обладают полной долевой полезностью), то есть процесс представляет собой процесс, в котором пользователи непосредственно участвуют в Проверка сети PoS по протоколу LSP и получение всех прав на доход, полученных узлом. В то же время нарезанные активы можно свободно обменивать и хранить на торговой платформе протокола LSP, а также в дальнейшем продавать через некоторые протоколы LSTFi или даже некоторые протоколы LRT.

Улучшение масштаба и децентрализация PoS-стейкинга

Фактически, с точки зрения самой сети PoS, она требует участия крупных децентрализованных пользователей в проверке сети. С точки зрения масштаба, определенно сложно удовлетворить спрос, просто привлекая к участию больше розничных трейдеров, поэтому с этой точки зрения очень важно участие некоторых пользователей-китов, крупных верификаторов узлов и майнинговых пулов.

Значительное количество этих пользователей запускают собственные клиенты вместо участия в стейкинге через протокол LSD (потенциальные риски слишком высоки), но этот метод сильно снижает коэффициент использования средств, поэтому протокол LSP может стать хорошей отправной точкой. Используя протокол LSP, вышеупомянутое может более легко вводить и выводить средства из долей майнингового пула, и на него не будут влиять колебания активов в узлах ставок майнингового пула, что делает сеть публичной цепи более безопасной и надежной.

Благодаря использованию протокола LSP узлам больше не нужно проходить сложные подтверждения транзакций и трудности с передачей активов при обмене правами собственности на активы. Владельцы узлов могут напрямую продавать активы узлов, которыми необходимо торговать, через торговую платформу LSP, что упрощает выход, а не требует выкупа для выхода с платформ LSD и LRT.

Конечно, децентрализация узлов ставок в сети POS не менее важна. С одной стороны, схема шардинга протокола LSP исключает потенциальную угрозу безопасности PoS-сети со стороны крупных стейкеров. С другой стороны, ожидается, что это привлечет больше децентрализованных пользователей к участию в стейкинге.

Пользователям, которым необходимо участвовать в стейкинге узлов, не обязательно участвовать в построении сети в реальном смысле. Они могут напрямую приобретать фрагменты узлов в рамках сетевой экосистемы через протокол LSP. Это значительно снижает порог и давление на развертывание новых пользователей для участия в экосистеме публичной сети, а также позволяет избежать различных потенциальных угроз безопасности в этом процессе.

Адаптируемость к нескольким сетям PoS

В настоящее время Ethereum является основным рынком для LSD и LRT (доминируют централизованные поставщики услуг), и большинство новых протоколов LSD и LRT обычно выбирают экосистему Ethereum в качестве первого выбора, чтобы лучше привлекать пользователей и средства. Следовательно, он не может предоставить первоначальную независимую функциональность узлов большему количеству экосистем, включая функцию проверки данных сети, к которой он принадлежит как независимый узел. Когда он не может участвовать в проверке, он также теряет основную ценность узлов как гарантии безопасности сетевых данных, что мы называем отклонением от первоначальной цели PoS.

Это привело к тому, что масштабы деривативов ликвидности Ethereum становятся все больше и больше, в то время как другие экосистемы PoS испытывают трудности с масштабированием, что, в свою очередь, привело к тому, что многие новые сети PoS столкнулись с определенными трудностями в поддержании безопасности и привлечении стейкеров.

Протокол LSP изначально совместим со всеми экосистемами PoS, а не развертывается в нижней части одной или нескольких сетей PoS, как протокол LSD. Таким образом, протокол LSP нацелен не только на Ethereum, но и на другие PoS-экосистемы, а это означает, что вы также можете внести залог через протокол LSP и получить возврат долевых активов.

Когда большое количество узлов в одной и той же сети публичной цепи участвуют в протоколе LSP или когда пользователь сети публичной цепи впервые взаимодействует с протоколом LSP, будет открыт пул залога узлов, выделенный для сетевой экосистемы, чтобы гарантировать, что эти нарезанные активы сертификатов происходят из одной и той же публичной сети. После того, как пул залогов узлов будет создан, сеть узлов, которая присоединится позже, войдет в этот пул залогов по умолчанию и проведет необходимые транзакции с активами или удерживает деятельность с другими заложенными сертификатами.

Вышеупомянутый процесс достигается с помощью сети проверки OmniVerify Chain, которая может гарантировать, что активы узлов, принадлежащие пользователям, могут получить исходный доход узла и функциональную ценность проверки данных сети, к которой они принадлежат, при работе в качестве независимого узла.

Если говорить о самой цепочке OmniVerify, то это важная базовая инфраструктура для работы протокола LSP. Протокол LSP построен на цепочке OmniVerify, которая включает в себя уровень Rollup и уровень DA службы доступности данных, который обеспечивает абсолютную безопасность и гарантии согласованности данных для базовых активов, а также завершает проверку данных и владение долевым участием через облачные узлы. В реальной работе цепочки OmniVerify пользователям фактически нужно выполнить всего несколько простых шагов, таких как делегированная проверка, покупка/продажа фрагментов узлов и другие подтверждающие сертификаты.

Поскольку безопасность и функциональность делегированных пользователем узлов гарантируются OmniVerify Chain, строго говоря, пока управление безопасностью распределенной сети OmniVerify Chain достаточно дружественно, безопасность ее активов намного лучше, чем их хранение в горячем кошельке пользователя.

Компонуемость и программируемость

Протокол LSD является составным и программируемым.

Компонуемость отражается в возможности проверки PoS. Фактически, в некоторых сетях PoS, если мы хотим создать межцепочный мост, игровое приложение, протокол деривативов с протоколом синтетических активов или даже некоторые протоколы или уровни, прикрепленные к Layer1 и Layer2 (например, Layer3) и т. д. ., нам необходимо самостоятельно создать набор групп проверки с разными схемами, и эти группы проверки должны иметь определенные возможности PoS. Создание набора групп проверки требует достаточных залогов и узлов для обеспечения децентрализации, но эта необходимость основана на больших экономических затратах, а также не имеет определенной безопасности. Хотя EigenLayer может обеспечить определенную поддержку, протокол должен быть построен на системе Ethereum, а также сталкивается с некоторыми централизованными рисками, такими как централизованные риски, о которых мы упоминали выше.

Протокол LSD может решить вышеуказанные проблемы за счет возможности компоновки в этом направлении. Хотя протокол LSD сам по себе предоставляет возможности проверки для сети PoS, эта возможность проверки также распространяется на лежащие в его основе Dapps. Например, протокол LSD интегрирует сеть Solana и позволяет пользователям участвовать в ставках на Solana. Затем эти возможности проверки на основе SOL также могут обеспечить поддержку Dapps на Solana. Этим децентрализованным приложениям не нужно создавать свои группы проверки, но их можно напрямую разрабатывать и адаптировать через цепочку OmniVerify протокола LSD. Доход от проверки данных, полученный в результате разработки этого продукта, будет фиксироваться большинством этих срезов узлов, что еще больше увеличит прибыльность этих срезов узлов в протоколе LSP.

Кроме того, с точки зрения программирования, активы узла совместно используются через протокол LSP, что позволяет более сложным протоколам расширять экосистему активов компонуемым образом, обеспечивая возможность компоновки активов. Поскольку сеть OmniVerify Chain соответствует стандартам исполнения EVM, ее активы также являются программируемыми. Любому разработчику разрешено использовать сертификаты, подтверждающие разделение узлов, для выполнения любого типа комбинации активов.

Благодаря огромной системе PoS протокол LSP имеет широкие перспективы развития.

Будь то LSD или LRT, теоретически он имеет преимущества для создания защитного рва для экосистемы PoS, но на самом деле существует еще много ограничений и проблем с безопасностью. Протокол LSP имеет большое значение для развития экосистемы PoS с точки зрения широкой адаптивности, программируемости, компонуемости и многих других аспектов. Это может не только способствовать дальнейшему расширению масштаба системы залога Ethereum для рассеивания, но и ускорить баланс масштаба залога сети PoS.

С помощью протокола LSD пользователи, участвующие в ставках PoS, могут широко участвовать в различных экосистемах, и этот более прямой способ участия не имеет атрибута «матрешки» и, следовательно, не имеет риска смертельной спирали.

С точки зрения рынка протокол LSP имеет огромный рыночный потенциал в широком смысле. Некоторые потенциальные направления включают в себя:

● Уровень доступности данных, например сети доступности данных на базе искусственного интеллекта, такие как TAO и RNDR.

● Сети Oracle, такие как LINK, API3 и т. д., требуют, чтобы узлы участвовали в сетях проверки данных.

● Межцепочные мосты, такие как LayerZero, Wormhole и другие сети, требующие от узлов участия в проверке согласованности данных.

● Другие протоколы консенсуса и сети проверки консенсуса, аналогичные механизмам POS.

● Объединенные сети L2, такие как BTC L2, ETH L2 и L2 других общедоступных сетей в будущем.

● Сети Depin служб облачных вычислений, такие как Aleo, IO.net, Aethir и т. д., используют облачные вычисления для предоставления вычислительных ресурсов.

Эти сети охватывают почти все публичные сети сетей, не относящиеся к военнопленным, на рынке. Мы считаем, что общая рыночная стоимость этих сетей превысит один триллион долларов США в ближайшие пять лет. С другой стороны, все рыночно-ориентированные консенсусные системы движутся в сторону PoS, и даже некоторая инфраструктура в области BTCFi следует механизму консенсуса PoS. Эта тенденция дает толчок развитию протокола LSP. Если протокол LSP сможет охватить большинство узлов в небольшой части основной сетевой экосистемы публичной цепи, то активы узлов, которыми может управлять и эксплуатировать протокол LSP, также превысят десятки миллиардов долларов США, что также косвенно подтверждает широкую перспективы развития протокола LSP в будущем.

Официальный сайт: https://lsp-2.gitbook.io/lsp.

Отказ от ответственности: информация, представленная в этом пресс-релизе, не является призывом к инвестициям и не предназначена для использования в качестве инвестиционного, финансового или торгового совета. Настоятельно рекомендуется проявить должную осмотрительность, в том числе проконсультироваться с профессиональным финансовым консультантом, прежде чем инвестировать или торговать криптовалютой и ценными бумагами. 

Публикация «Изучение протокола LSP: лучшее решение для создания защитного рва для сетей PoS» впервые появилась на сайте Visionary Financial.