С момента дебюта Dogecoin в 2013 году рынок мем-монет значительно вырос, достигнув общей рыночной капитализации в 60 миллиардов долларов к июню 2024 года.

Только за март этот класс активов привлек колоссальные объемы спотовых торгов на биржах в размере 13 миллиардов долларов, превзойдя основные криптовалюты, такие как Ethereum и Solana. Однако этот сектор сталкивается с рисками.

В инвестициях в мем-монеты выявлены тревожные флажки

Согласно последнему отчету CoinShares, высокая концентрация активов среди держателей мем-монет подчеркивает заметный риск манипулирования рынком и проблем с ликвидностью из-за значительной концентрации активов среди нескольких держателей.

Более крупные держатели или киты могут существенно повлиять на цену токена, совершая крупные сделки, вызывая волатильность. Кроме того, если большая часть токенов хранится на небольшом количестве адресов, могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Это особенно верно, если одни и те же адреса также контролируют предоставление ликвидности на децентрализованных биржах.

Высокий коэффициент Джини, составляющий около 0,8 для этих монет-мемов, указывает на значительную централизацию активов токенов.

Для непосвященных: эта метрика оценивает распределение токенов по разным адресам. Такая централизация создает такие риски, как потенциальные манипуляции рынком, проблемы с ликвидностью и повышенная осторожность инвесторов, и все это требует тщательного рассмотрения при оценке этих «шутливых» токенов.

«Высокий коэффициент Джини, составляющий ~0,8, указывает на существенную централизацию активов токенов, что создает такие риски, как манипулирование рынком и проблемы с ликвидностью, а также определенную степень волатильности, которая нетерпима для большинства инвесторов».

Инвесторы стекаются к фьючерсам на мем-коины

Изучая относительные объемы торгов, CoinShares обнаружил, что влияние старых монет-мемов, таких как OG Dogecoin и Shiba Inu, уменьшается. Между тем, PEPE и множество новых мем-монет Solana набрали обороты, на которые теперь в совокупности приходится более 50% объема торгов.

Этот сдвиг отражает недавнее предпочтение инвесторов к новым монетам-мемам. Здесь задействовано несколько факторов, таких как растущие сообщества, экосистемы блокчейнов, а также потенциал более высокой прибыли.

Несмотря на это, ликвидность и более продолжительный опыт известных монет-мемов остаются значительными.

Соответственно, высокий открытый интерес к фьючерсам отражает огромное присутствие этих монет на рынке и предполагает рост спекулятивной торговли. Например, открытый интерес к Dogecoin недавно достиг рекордной отметки в 1,8 миллиарда долларов, а у PEPE в мае он вырос почти на 50% до 850 миллионов долларов.

Рост открытого интереса, который сейчас превысил 3 миллиарда долларов, указывает на возросшую волатильность цен и указывает на то, что инвесторы все чаще используют фьючерсные позиции для управления своим риском в отношении мем-монет.

Сообщение Meme Coins сталкивается с двойной угрозой: манипулирование рынком и проблемы с ликвидностью впервые появилось на CryptoPotato.