Автор: Каори, BlockBeats

 

Этим летом две наиболее важные истории в экосистеме Ethereum получили перерыв с принятием спотового ETF Ethereum и объявлением EigenLayer о предстоящем запуске токена управления. В этой финансовой революции Kelp DAO является одной из лучших и быстро растет благодаря своему уникальному решению для ставок ликвидности.

Согласно данным официального сайта, текущий объем TVL Kelp DAO превысил один миллиард долларов США, а его общий объем TVL на момент написания достиг 1,06 миллиарда долларов США, который только что завершил финансирование частного акционерного капитала на сумму 9 миллионов долларов США и в настоящее время готовится к нему. более широкий экологический план строительства.

В этом интервью Амитей подробно представил уникальные преимущества Kelp DAO и стратегию ее будущего развития. Постоянно расширяя сотрудничество с решениями уровня 2 и активно продвигая интеграцию в традиционную финансовую сферу, Kelp DAO неуклонно продвигается по пути выхода в мир DeFi.

Путь Kelp DAO к DeFi

Амитей Гаджала учился в одной из лучших бизнес-школ Индии, после окончания университета работал в сфере управленческого консультирования и вскоре присоединился к Swiggy, крупнейшей индийской компании в области пищевых технологий, в качестве руководителя отдела стратегии и трансформации. В конце 2019 года Амитей начал интересоваться DeFi. В период летнего периода DeFi Амитей начал изучать возможности ставок в области шифрования.

В июне 2021 года Амитей в качестве соучредителя учредил протокол размещения ставок ликвидности Stader Labs и с тех пор начал свою работу в экосистеме Ethereum. В интервью Амитедж упомянул, что начал уделять внимание перезаложению в начале 2023 года, понимая, что это привлечет большой приток средств и является сферой, которую нельзя игнорировать.

Когда его спросили об истории создания Kelp DAO, Амитей Гаджала ответил: «В конце 2022 и начале 2023 года мы уделяли очень активное внимание области повторного залога и обнаружили, что повторный залог привлек большое количество пользователей и Капитал, и в результате протокол DeFi потеряет много денег. Таким образом, должно быть много стимулов для повторного привлечения этого капитала, что создает негативный цикл, в котором все оказываются в невыгодном положении. возможность создать тот, который дополняет рестейкинг и уровень ликвидности DeFi.

Kelp DAO принимает LST, включая st ETH, sfr ETH и собственный ETH. Пользователи могут получать баллы и токены rs ETH после размещения ставок, которые можно использовать в нескольких проектах DeFi. В настоящее время Kelp DAO запущен в основной сети, и пользователи нескольких сетей второго уровня могут напрямую размещать свои ETH в таких сетях, как Arbitrum и Blast.

Kelp DAO чем-то похож на такие протоколы, как Lido, но его основное внимание уделяется повторному стейкингу, а не чистому стейкингу ETH. Kelp DAO поддерживает LST и собственные токены, а также охватывает несколько уровней L2, выступая в качестве уровня абстракции поверх Eigenlayer. Пользователи могут инвестировать, не беспокоясь о взаимодействии базовых технологий, что не только упрощает пользовательский процесс, но также снижает трения и затраты на комиссионные.

Чем Kelp DAO отличается от таких проектов, как Ether.fi и Renzo? Каковы его уникальные преимущества?

Амитей Гаджала: Kelp DAO имеет два ключевых отличительных преимущества. Во-первых, мы являемся полной платформой для рестейкинга LRT, что означает, что мы принимаем LST, такие как Lido, Stader Labs, Frax и т. д., а также собственный ETH. В результате у нас остается около 30–40 миллиардов долларов ETH для работы, и все эти пользователи могут участвовать в Kelp DAO без отмены ставок.

Kelp DAO работает в режиме реального времени на 10 L2, что означает, что пользователи этих L2, включая Arbitrum, Optimism, Blast и Scroll, могут делать повторную стейкинг изначально на Kelp DAO, не только на Ethereum, но вскоре прямо из этих L2 повторно заложить stETH без каких-либо проскальзываний. и плата за газ, что является вторым по величине преимуществом.

Kelp DAO установила партнерские отношения со многими решениями уровня 2. Как это сотрудничество облегчает интеграцию Kelp в экосистему Ethereum?

Амитей Гаджала: В настоящее время мы помогли реализовать функцию повторной ставки на 10 различных блокчейнах, и преимущества, включенные в нее, заключаются в том, что, прежде всего, пользователи могут делать ставки на свой родной Ethereum непосредственно на этих L2.

Мы работаем с фондом, чтобы повысить осведомленность пользователей L2, давая им право на такие преимущества, как повторный получение вознаграждений, баллы Eigen Layer и мили Kelp. Например, на zkSync мы единственные LRT, на Scroll мы — один из двух LRT, включенных в программу MARTS.

Поскольку Kelp DAO готовится к запуску своего токена, крайне важно понять его структуру управления и стратегию роста пользователей. Можете ли вы дать некоторое представление о структуре управления и стратегии Kelp DAO по привлечению и удержанию пользователей?

Амитей Гаджала: Токен управления Kelp DAO станет очень важной частью дорожной карты Kelp и будет иметь множество применений. Поскольку мы все знаем, что одним из самых больших рисков в экосистеме восстановления является риск потенциального сокращения, вызванного EigenLayer, мы разработали механизм, позволяющий токену управления Kelp действовать в качестве страховки от любого события сокращения.

Например, любой владелец KELP может сделать ставку на KELP, и эти ставки KELP будут действовать как страховка от любых будущих событий. Преимущество пользователей, делающих ставки токенов KELP, заключается в том, что часть доходов Kelp DAO будет выплачиваться пользователям в качестве вознаграждений за ставки, что является первым и крупнейшим применением токенов Kelp.

Вторым основным применением является управление: любой держатель токенов Kelp может участвовать в таких предложениях, как выход валидатора, критерии выбора, критерии выбора AVS, изменения комиссий, а также любые важные решения протокола, которые будут приниматься держателями токенов управления Kelp.

Третье важное использование заключается в том, что пользователи, предоставляющие ликвидность вторичному рынку AMM, будут иметь право на получение дополнительных вознаграждений или стимулов KELP. Таким образом, токен Kelp станет важной частью экосистемы Kelp.

Kelp DAO на шаг впереди традиционных финансов

22 мая Kelp DAO объявила о завершении частного финансирования на сумму 9 миллионов долларов, что является важной вехой в процессе ее роста. Раунд стоимостью 3,5 миллиона долларов возглавили базирующаяся на Багамах собственная торговая фирма SCB Limited и дочерняя компания Nomura Group по цифровым активам Laser Digital, а среди остальных инвесторов были Bankless Ventures, Hypersphere, Draper Dragon, GSR, DWF Ventures и другие.

Как упоминалось ранее, Kelp DAO активно продвигает сотрудничество с экосистемой Ethereum Layer2 и продвигает свою атаку в мире цепочки. В то же время Kelp DAO также расширяет свою территорию в традиционном финансовом мире. В интервью Амитей заявил, что Kelp DAO добьется прорыва в области традиционных финансов, традиционного управления активами и семейных офисов.

С одобрением спотового ETF на Ethereum отношения между рынком криптовалют и традиционными финансами станут еще более неразрывными. Kelp DAO на данный момент взяла на себя ведущую роль в достижении хороших отношений сотрудничества с традиционными финансовыми учреждениями, закладывая основу для этого. будущее Он заложил прочную основу для расширения своей экологической территории.

Kelp DAO недавно объявила о раунде финансирования под руководством Laser Digital. Ранее Kelp DAO также заключила партнерское соглашение с Laser Digital, чтобы запустить решение по повторному залогу цифровых фондов на сегодняшний день и в будущем. Давайте обсудим влияние этого партнерства на Kelp DAO и его «Что такое». ваше положение в традиционной финансовой индустрии?

Амитей Гаджала: Laser Digital была одним из ведущих инвесторов в раунде, который мы недавно завершили. У Laser Digital есть много традиционных клиентов, которые хотят хранить ETH или получать дополнительные вознаграждения за стейкинг и рестейкинг на своих ETH. Таким образом, у нас есть значительное преимущество в этом отношении, поскольку мы будем предпочтительным партнером по перезаложению в будущих запусках фондов от Laser Digital.

На макроуровне всякий раз, когда Laser Digital запускает свои фонды для ставок и рестейкинга ETH, они работают с рядом финансовых учреждений, в которых участвует большое количество традиционных инвесторов. В качестве основного управляющего этими фондами Laser Digital выберет Kelp DAO в качестве одного из своих предпочтительных партнеров по повторной ипотеке, направляя средства своих пользователей вместе с нами.

Это означает, что в будущем у Kelp DAO будут очень хорошие перспективы в области традиционных финансов, традиционного управления активами и семейных офисов, которые хотят получить доступ к Ethereum и сделать стейкинг или перестейкинг. Kelp DAO будет выбран в качестве одного из основных партнеров по рестейкингу, и большое количество ETH будет поступать в рестейкинг органически через Laser Digital.

С другой стороны, присоединение к Laser Digital также дает нам легитимность, а это означает, что наша отрасль очень серьезна. У нас есть такие крупные игроки, как Laser Digital, которые имеют поддержку Nomura Securities, чтобы принимать решения в этой области. вещь. Поэтому я думаю, что это очень важное событие для нас, а также дает нам легитимность в традиционном финансовом мире, и люди поймут, что это важный класс активов, который появляется и к нему есть большой интерес.

Перезалог основных игроков, двойная гарантия Kelp DAO: ликвидность + безопасность

Будучи пионером в сфере рестейкинга, Eigenlayer продемонстрировала свои сильные возможности в обеспечении экономической безопасности и программируемых штрафных санкций. Поскольку рыночный спрос растет, а технологии продолжают развиваться, ожидается, что в будущем в основных блокчейнах, таких как сети Bitcoin, Solana и BNB, появится больше решений по повторному залогу.

В этом голубом океане Kelp DAO, обладающий уникальными преимуществами уровня ликвидности, активно способствует развитию экосистемы и значительно улучшает общую производительность области DeFi, предоставляя пользователям более высокие преимущества и полезность. В то же время быстрый рост экосистемы AVS также показывает глубокое влияние рестейкинга на всю индустрию блокчейнов.

Давайте поговорим о пространстве перезакладывания в целом: как вы прогнозируете развитие его конкурентной среды?

Амитей Гаджала: Прежде всего, мы должны осознать, что этой области всего шесть-восемь месяцев, она очень, очень молода. Мы только что увидели, как в Eigenlayer появился крупный игрок, занимающийся ретейкингом. Я считаю, что появится большое количество решений по повторному стейкингу на нескольких блокчейнах, включая Биткойн, Солану, другие цепочки, такие как BNB и т. д. Так что с этого момента это пространство может вырасти в 10 или 100 раз.

Поверх этих слоев ставок будет построено множество экосистем, таких как экосистема LRTFi и экосистема AVS. В ближайшие два-три года в сфере ставок может появиться множество различных типов подотраслей. Поэтому я ожидаю, что в будущем мы увидим быстрое расширение и инновации в этой сфере.

Какую роль в этом сыграет Kelp DAO?

Амитей Гаджала: Построенный на Eigenlayer, Kelp DAO служит слоем ликвидности, еще больше улучшая эту экосистему, предоставляя пользователям более высокую доходность и полезность. Эти токены повторной ставки ликвидности можно использовать в пространстве DeFi для таких действий, как кредитование или участие в таких протоколах, как Uniswap, Balancer или Gearbox. Это расширит возможности использования активов внутри DeFi, что значительно будет способствовать развитию всей экосистемы.

Что вы думаете о версии AVS?

Амитей Гаджала: Я думаю, что пространство AVS растет, вероятно, сейчас на EigenLayer работает от 60 до 70 AVS, что является очень положительным результатом для всей экосистемы.

Очевидно, что рестейкинг имеет несколько преимуществ для экосистемы AVS. Первое важное преимущество заключается в том, что любой может запустить AVS без существенной финансовой безопасности, поскольку он может заимствовать финансовое обеспечение у EigenDA, при этом ему не нужно выпускать миллионы вознаграждений в качестве инфляционных токенов.

Есть ли у команды Kelp DAO планы на AVS?

Амитей Гаджала: Мы оцениваем и проводим некоторые внутренние исследования и научно-исследовательские работы, чтобы определить, есть ли в экосистеме AVS возможность создать AVS для нас. В настоящее время наши планы расширения в основном включают внедрение наших продуктов в различные экосистемы.

Что касается AVS, мы делегируем LST всем AVS, по крайней мере, большинству AVS, чтобы использовать наш существующий капитал.

Как Kelp DAO обеспечивает безопасность своих проектов?

Амитей Гаджала: Я думаю, что системный риск рехайпа очень ограничен, и мы должны понимать, что события сокращения очень незначительны и статистически почти незначительны. Но я по-прежнему осторожен, потому что мы не видели, чтобы эти сценарии действительно реализовывались на практике или в реальности. Итак, я настроен оптимистично, но в то же время осторожен.

Kelp DAO очень серьезно относится к безопасности: мы провели три комплексных аудита, а четвертый находится в стадии разработки. Мы выбрали некоторых из лучших партнеров по аудиту, таких как Sigma Prime, MixBytes и CodeFarina, для аудита наших смарт-контрактов.

В дополнение к этому у нас есть внутренние системы мониторинга и оповещения, которые отслеживают подозрительное поведение смарт-контрактов во всей системе. Безопасность – это самая важная вещь, и это самая важная вещь, на которой мы уделяем внимание каждый день.

Макро и будущее: как планирует Kelp DAO

Все одобренные на данный момент спотовые ETF Ethereum не используют какой-либо механизм ставок. Что вы думаете по этому поводу? Как это повлияет на экосистему ETH?

Амитей Гаджала: Да, я думаю, самое важное, что нам нужно понять, это то, что требуется некоторое время, прежде чем SEC или любое правительство начнет формировать мнение и формулировать политику в отношении ставок. Утверждение спотового ETF само по себе является наиболее важным и позитивным прогнозом для всей экосистемы. По мере развития спотовой экосистемы ETF в будущем будет постепенно внедряться стейкинг. У меня есть надежда, но я думаю, что это займет некоторое время.

В свете недавних дискуссий о выборах в США и регулировании криптовалют, что вы думаете о текущей нормативной среде?

Амитей Гаджала: Это очень сложный вопрос. Не вдаваясь слишком глубоко в политическую среду в Соединенных Штатах, я твердо верю, что регулирование посредством политики, а не посредством принуждения, является правильным подходом.

Правительства должны предоставить четкие рекомендации о том, как криптовалюты следует рассматривать как класс активов (не только Биткойн и Эфириум, но и другие токены). Они должны обеспечить прочную политическую основу, которая направит разработчиков и игроков отрасли на правильный путь, и это правильно, независимо от того, какая партия находится у власти в Соединенных Штатах или любой другой стране. Потому что это дает разработчикам больше ясности, позволяя им делать осознанный выбор, а не подвергаться принуждению и наказанию за прошлые действия.

Какие стратегии использует Kelp DAO, чтобы реагировать на изменения в законодательстве и обеспечивать соблюдение меняющихся правил?

Амитей Гаджала: Что касается нормативно-правового регулирования, мы будем консультироваться с юристами и консультантами во многих странах, чтобы получить их профессиональные рекомендации, которые помогут нам подумать о разработке и маркетинге продуктов. Основываясь на этих руководящих принципах, мы следуем им на протяжении всего процесса и внедряем их в нашу работу.

Что касается мониторинга развивающейся нормативно-правовой среды, мы всегда внимательно следим за любой политикой или структурами, которые могут повлиять на стейкинг и переоценку. Своевременно корректируйте наши стратегии и операции, чтобы Kelp DAO всегда соответствовала последним нормативным требованиям.

Подводя итог, мы обеспечиваем соблюдение требований посредством сотрудничества с экспертами по правовым вопросам и постоянного мониторинга со стороны регулирующих органов, чтобы оставаться гибкими и активными в постоянно меняющейся нормативной среде.

В объявлении о финансировании мы узнали, что Kelp DAO создает сервис повторного залога с несколькими цепочками. Можете ли вы рассказать об этом плане?

Амитей Гаджала: Мы поделимся соответствующими планами после завершения работы по разработке продуктов для этих экосистем L1. В настоящее время эти работы все еще продолжаются, и стоит ожидать, что мы проведем дальнейшие интересные исследования в различных экосистемах.

В настоящее время мы проходим несколько этапов тестирования и аудита, и как только мы завершим разработку продукта и первоначальное тестирование, мы официально опубликуем более подробную информацию и конкретные сроки, и мы с нетерпением ждем возможности поделиться с вами дополнительной информацией в ближайшие недели.

Есть ли что-нибудь еще, что вы хотели бы добавить в конце?

Амитей Гаджала: Мы стали бизнесом второго уровня, сосредоточившись на продуктах для розничной торговли и учреждений, таких как корпоративные денежные средства, ликвидность и т. д. Мы не знаем точно, чем занимаются Паффер и Ренцо, но, похоже, ни у одного из них нет амбиций стать всем слоем перезакладывания.

Я думаю, что одна из самых важных вещей, которые мы всегда хотели сделать, — это построить экосистему вокруг нашего продукта. Очевидно, что LRT — это всего лишь приложение, не создающее экосистему. И что мы увидели в EigenLayer, так это то, что EigenLayer создал вокруг себя целую экосистему, включая AVS, LRT Fi и т. д., а это именно то, что мы хотим построить. Поэтому нашей мотивацией было размышление о том, как создать слой рестейкинга поверх этих элементов.

Технически это означает, что мы создадим платформу, которая позволит не только нашим собственным продуктам, но и всей экосистеме работать и взаимодействовать на ней. Это будет включать в себя глубокую интеграцию с другими цепочками и платформами, гарантируя, что пользователи смогут беспрепятственно повторно делать ставки и получать от этого максимальную выгоду.

Решение было принято, потому что мы увидели потенциал и успех роста на EigenLayer и поняли, что создание подобной экосистемы принесет огромную пользу нашим пользователям и партнерам. Мы считаем, что, создав такой уровень повторного залога, мы сможем привнести больше инноваций и возможностей во всю отрасль и занять важную позицию на рынке.

Таким образом, наша цель — не только предоставить единое решение, но и создать экосистему, которая сможет поддерживать широкий спектр приложений и совместной работы, привнося больше жизненной силы и развития в область рестейкинга.