После новостей несколько дней назад об интересе Riot Blockchain к Bitfarms, компания по добыче криптовалюты предпринимает шаги, чтобы затруднить приобретение.

Фактически, Bitfarms приняла план в отношении прав акционеров, который допускает попытку враждебного поглощения только в очень ограниченных обстоятельствах. 

Riot Blockchain и расширение криптомайнинга

Riot Blockchain, теперь известная как Riot Platforms, — это публичная компания, занимающаяся майнингом криптовалют. 

Несколько дней назад распространилась новость о том, что компания ищет новые решения, чтобы компенсировать сокращение доходов, вызванное сокращением биткойнов вдвое. 

Халвинг, произошедший 20 апреля, вдвое уменьшил вознаграждение майнерам, но конкуренция снизилась ненамного. 

Если взять средние недельные значения индекса хешрейта, то хешрейт Биткойна увеличился с 650 Эх/с 19 апреля до текущих 604, снизившись всего на 7% после сокращения вдвое. 

Майнинг — это соревнование, в котором те, у кого больше хэшрейта, зарабатывают больше, поэтому майнерам фактически рекомендуется поддерживать свой хешрейт как можно выше. 

Только благодаря халвингу призовые доходы сократились вдвое, а поскольку именно хэшрейт потребляет электроэнергию и, следовательно, генерирует самые высокие затраты, у майнеров теперь возникла проблема. 

Прибыльность майнинга рухнула после халвинга, упав примерно с $0,11 в день за Тэш/с до нынешних $0,05, то есть более чем вдвое. На данный момент этот уровень является самым низким за всю историю. 

RIOT на фондовом рынке

Riot Platforms котируется на фондовой бирже Nasdaq под тикером RIOT.

После годовых пиков в феврале, когда цена ее акций поднялась выше $17, за полтора месяца до халвинга она упала ниже $8, потеряв более половины своей стоимости. 

Инвесторы и спекулянты опасались, что у компании могут возникнуть проблемы в результате халвинга, и на самом деле они были правы. 

Однако впоследствии цена выросла настолько, что сейчас находится чуть ниже 10 долларов.

Однако текущий уровень цен близок к минимуму 2024 года и соответствует тому, что было у акций RIOT в середине декабря 2023 года, до начала роста. 

Однако стоит отметить, что это выше, чем в октябре и ноябре, когда он был даже ниже 9$, и особенно то, что он намного выше, чем в конце 2022 года, когда он упал почти до 3$.

Однако важно подчеркнуть, что до исторических максимумов 2021 года еще очень далеко, учитывая, что он достиг почти 80 долларов. 

Разница между почти 80 долларами в феврале 2021 года и 17 долларами в феврале 2024 года многое говорит о том, насколько чрезмерным был тогда FOMO, а также о том, насколько финансовые рынки уже «наказали» Riot перед халвингом из-за неизбежных последствий, которые это мероприятие принесло бы ему доходы. 

Приобретение Bitfarms 

Среди различных решений, которые Riot Platforms пытается изучить для сдерживания потерь, есть слияния и поглощения. 

В частности, он обратил внимание на Bitfarms, еще одну компанию по майнингу криптовалют из Америки. 

Bitfarms также котируется на Nasdaq под тикером BITF, но хотя акции RIOT вчера выросли на $1,8, акции BITF упали почти на 4,2%. На вторичном рынке он затем восстановился на ничтожные 0,4%.

Однако в среднесрочной перспективе акции BITF демонстрируют менее плохие результаты, чем акции RIOT, поскольку по сравнению с 1,1 доллара в конце 2023 года текущая цена в 2,3 доллара значительно выше. 

Более того, в процентном отношении он менее далек от исторических максимумов 2021 года по сравнению с RIOT, а от 0,4% в конце 2022 года он значительно вырос. 

Так что действительно похоже, что Riot Platforms хочет объединить конкурирующую компанию, которая, по крайней мере, на фондовом рынке, работает лучше. 

Отметим, что капитализация RIOT составляет 2,8 миллиарда долларов, а BITF — менее 900 миллионов, то есть она в три раза меньше. 

Крипто-майнинг: противостояние Bitfarms OPA Riot Blockchain

Bitfarms, однако, не хотели бы быть приобретенными. 

Следует отметить, что Bitfarms является «публичной» компанией, поскольку целых 75% ее акций находятся на рынке (на бирже). 

Таким образом, теоретически у Riot Platforms не должно возникнуть серьезных проблем с запуском предложения о враждебном поглощении, при условии, что оно предложит акционерам интересную цену продажи. 

Компания, однако, отреагировала и попыталась противостоять этому враждебному поглощению, разработав план в отношении прав акционеров, который допускал бы недружественное поглощение только в очень ограниченных обстоятельствах. 

Фактически план предусматривает, что в случае, если одному предприятию удастся приобрести не менее 15% акций к 20 сентября, а затем увеличить долю до 20% без одобрения совета директоров, остальные акционеры смогут приобрести обыкновенные акции. со значительной скидкой по сравнению с рыночной ценой. 

Bitfarms — канадская компания, и в Канаде подобные меры разрешены законодательством. В результате Riot по-прежнему может подать заявку на враждебное поглощение, но ее пакет акций будет размыт, как только акции будут куплены на рынке. 

Riot на самом деле уже является акционером Bitfarms, и фактически подъем уже начался, учитывая, что сегодня она должна была стать единственным крупнейшим акционером с более чем 11% акций. 

Кроме того, во время недавнего собрания акционеров Bitfarms ее соучредитель Эмилиано Гродски был исключен из совета директоров. 

Другими словами, внутри Bitfarms происходит настоящее внутреннее столкновение между Riot, пытающимся захватить ее, и другими акционерами, которые не хотят, чтобы компания была приобретена таким способом.