Хедж-фонды используют BTC, цена остается неизменной, несмотря на высокий приток ETH.
Давление продаж фьючерсов компенсирует потенциальный рост цен, вызванный ETF.
Несмотря на значительный приток в биткойн-ETF за последние 19 дней, спотовая цена биткойна оставалась стабильной, поскольку крупные хедж-фонды одновременно покупали ETF и продавали фьючерсные контракты, компенсируя потенциальное влияние притоков на спотовые цены.
Криптоинвестиционная фирма CMS Holdings недавно написала в Твиттере об этом явлении, заявив:
Согласно отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами «Обязательства трейдеров», чистые короткие позиции хедж-фондов по стандартным фьючерсным контрактам на биткойны CME увеличились до рекордных 18 175 контрактов.
Рост числа коротких позиций может быть связан с базовой торговлей, когда хедж-фонды покупают биткойны через ETF, которые внимательно отслеживают спотовые цены при продаже фьючерсных контрактов.
Эта стратегия позволяет хедж-фондам получать прибыль от сокращения разрыва между фьючерсными и спотовыми ценами, особенно когда срок действия фьючерсного контракта приближается.
Исследовательское подразделение биржи криптовалютных деривативов BitMEX заявило, что прайм-брокеры готовы принять биткойн-ETF в качестве залога, что может способствовать более крупным базовым сделкам.
Несмотря на значительный приток в биткойн-ETF, давление продаж на фьючерсном рынке нивелировало любой потенциал роста от покупок ETF.
Колебания открытого интереса к фьючерсам (OI) указывают на различные настроения, поскольку трейдеры могут хеджировать или спекулировать на краткосрочных ценовых движениях.