1. История

Прежде всего, с непрерывным развитием индустрии блокчейнов появились различные формы цепочек, такие как Layer1, Layer2, Layer3, боковые цепочки, Rollups и т. д. Существуют однородные цепочки и гетерогенные цепочки, и каждая цепочка блоков имеет , что разделен на множество различных протоколов.

Эти разные блокчейны и разные протоколы разделили мир блокчейнов на информационные острова. Большое количество зашифрованных активов распределяется по этим разным цепочкам и разным протоколам, что, несомненно, снижает эффективность использования средств.

Появление межцепных мостов может построить мосты между этими различными цепочками и соединить активы одной цепочки с другими блокчейнами.

Например, появление межсетевого моста Base второго уровня, запущенного Coinbase, может соединить зашифрованные активы в других цепочках с сетью Base. В то же время через перекресток пользователи могут получить некоторые ранние дивиденды от цепочки Base. -chain Bridge, активы в базовой цепочке могут быть соединены с другими блокчейнами.

Появление перекрестных мостов значительно повысило эффективность использования капитала.

Согласно статистике defillama, в нынешнем ландшафте DeFi общий объем TVL кросс-чейн моста занимает четвертое место, достигая объема в 9,7 млрд долларов США, уступая только треку Dex.

Кроме того, на пути моста с перекрестными цепями существуют распространенные проблемы, такие как низкая безопасность, высокая стоимость и низкая скорость пересечения цепей. И на этом фоне возникли «Звездные врата».

2. Обзор протокола Звездных врат

Stargate Finance — это протокол межсетевого моста с несколькими цепочками, основанный на LayerZero. Он был создан LayerZero Labs в марте 2022 года. Это также первое DApp, основанное на протоколе LayerZero. Это метод, который может реализовать передачу активов между несколькими блокчейнами. протокол.

Цель Stargate — упростить процесс передачи активов из одного блокчейна в другой, исключив утомительные этапы блокировки, чеканки, сжигания и погашения, чтобы добиться удобства завершения передачи за одну транзакцию.

Поскольку Stargate — это кросс-чейн протокол, построенный на LayerZero, говоря о Stargate, нам нужно начинать с LayerZero.

Что такое LayerZero

LayerZero — это протокол взаимодействия полной цепочки (Omnichain). LayerZero создает новую сверхлегкую модель узла, обеспечивающую безопасную и надежную инфраструктуру для различных межцепочных протоколов.

Теоретически LayerZero может передавать сообщения в любой цепочке, поддерживающей смарт-контракты. Например, если пользователь отправляет сообщение в цепочку A, то информация может быть передана в цепочку B, позволяя смарт-контракту цепочки B реализовать соответствующую операцию. LayerZero может осуществлять информационную связь между разными цепочками. Информационная связь здесь также включает в себя передачу активов между разными цепочками.

LayerZero — это не публичная цепочка или экосистема приложений, а протокол нижнего уровня. Позиционирование LayerZero аналогично протоколу TCP на транспортном уровне в Интернете. На основе этого протокола можно построить множество различных DApp.

Как LayerZero обеспечивает совместимость всей цепочки

Сначала мы поймем разницу между полными узлами, легкими и сверхлегкими узлами.

Полный узел: узел, который синхронизирует все данные блокчейна, сохраняя не только заголовки блоков, но и конкретную информацию о транзакциях и т. д.

Легкие узлы: хранят только небольшую часть данных блокчейна, например заголовки блоков и другую информацию, и не хранят конкретную информацию о транзакциях внутри блока.

Сверхлегкие узлы: не сохраняют все заголовки блоков, а передают заголовки блоков потоковой передачи по запросу через оракул, тем самым более эффективно синхронизируя объекты вне цепочки для достижения требуемого состояния.

Полная совместимость Layerzero достигается за счет развертывания конечной точки (клиента) в каждой цепочке. Конечная точка будет запускать сверхлегкий узел (ULN, сверхлегкий узел), а затем использовать Oracle (oracle) для выполнения по требованию заголовков блоков передачи, содержащих заголовки блоков. информацию о перекрестной цепочке (вместо того, чтобы передавать все заголовки блоков по порядку, тем самым снижая затраты), а затем передать подтверждение транзакции (информацию о подтверждении) через ретранслятор, и они взаимно проверяют друг друга, чтобы гарантировать правильность перекрестной информации.

На рисунке ниже показан процесс пользовательского приложения (UA, User Application) в цепочке A, отправляющего сообщения пользовательскому приложению в цепочке B через LayerZero.

Полная совместимость LayerZero достигается за счет совместного действия этих трех основных компонентов: Endpoint, Oracle и Relayer.

Основанная на LayerZero, эта полносетевая совместимость может применяться во многих сферах бизнеса, которые было непросто реализовать в прошлом, таких как полноцепные межцепочные мосты, межцепочные транзакции, межцепочное кредитование и т. д. Stargate — это крест -chain Bridge официально запущен LayerZero и также основан на LayerZero. Первое DApp протокола названо командой LayerZero первым продуктом, решившим «трилемму моста».

3. Как Stargate реализует кроссчейн

Как мы все знаем, в публичных цепях существует теория «невозможного треугольника», которая относится к степени децентрализации, безопасности и масштабируемости. Публичная цепочка может одновременно удовлетворять только двум из них.

Например, у Биткойна степень децентрализации и безопасности относительно высока, но его масштабируемость плохая. Для многих публичных сетей, хотя масштабируемость и безопасность были улучшены, децентрализация была принесена в жертву.

Дилемма «невозможного треугольника», существующая в сфере публичных цепочек, может быть решена с помощью модульных публичных цепочек.

Точно так же существует теория «невозможного треугольника» в области перекрестных цепей. Это:

Мгновенная гарантированная завершенность;

Единая ликвидность;

Родные активы).

Другими словами, в большинстве перекрестных мостов одновременно могут быть достигнуты не более одного или двух из них, но не в лучшем случае все три.

Кросс-чейн мост Stargate, построенный на протоколе LayerZero, может одновременно соответствовать трем основным характеристикам кросс-чейн моста, то есть обеспечивать мгновенную завершенность, достигать единой ликвидности и поддерживать собственные активы.

В некоторых распространенных межцепочных мостах большинство из них используют метод «блокировка + приведение + уничтожение». То есть активы сначала блокируются в исходной цепочке, а синтетические активы приводятся в целевую цепочку, а затем — в цепочку-источник. активы передаются. При возвращении в исходную цепочку вам необходимо уничтожить ранее созданные синтетические активы, а затем выкупить исходные токены. На самом деле это не обеспечивает мгновенной окончательности.

Stargate разработала новый алгоритм балансировки ресурсов, который объединяет ликвидность, присущую всем блокчейнам, и одновременно обеспечивает мгновенную гарантированную завершенность.

Stargate использует решение [свопа ликвидности] для межцепочных активов. В отличие от большинства межцепочных мостов, которые создают независимые пулы ликвидности для конкретных сетей, Stargate использует единый пул ликвидности для поддержки межцепочных операций с активами.

Другими словами, Stargate может обеспечить единое управление пулом ликвидности, и каждая цепочка также может получить доступ к ликвидности в других цепочках.

Например, если в цепочке A имеется пул ликвидности USDT, то транзакции, связанные с USDT, инициированные другими цепочками, могут заимствовать и возвращать ликвидность USDT цепочки A, тем самым позволяя алгоритму поддерживать ликвидность в условиях несбалансированных объемов транзакций. , так что эффективность использования средств может быть улучшена.

Однако, когда несколько цепочек совместно используют пул ликвидности, они сталкиваются с проблемой сбоя транзакции из-за недостаточной глубины ликвидности, поскольку, когда несколько цепочек совместно используют пул ликвидности, количество пользователей и количество параллельных транзакций будет увеличиваться, тем самым уменьшая ликвидность в пуле была снижена, что привело к сбою некоторых межцепочных транзакций.

Например, в цепочке A имеется ликвидность в размере 100 USDT, цепочка B запрашивает ликвидность в размере 60 USDT, а цепочка C запрашивает ликвидность в размере 50 USDT. Сумма ликвидности USDT цепочки B и цепочки C превышает сумму ликвидности USDT в цепочке A. тогда межсетевой запрос одной из цепочек завершится неудачно.

С этой целью Stargate представила набор «алгоритмов балансировки ресурсов» для решения вышеуказанных проблем. Stargate делит пул ликвидности в каждой цепочке на несколько интервалов в соответствии с разными блокчейнами для управления, что также называется мягким разделением.

Например, 100 долларов США в цепочке A мягко делятся на 50 долларов США в цепочке B и 50 долларов США в цепочке C.

Чтобы сделать ликвидность более вероятной для удовлетворения межцепочных потребностей, протокол позволяет «заимствовать» и «возвращать» ликвидность между различными цепочками, позволяя алгоритму поддерживать баланс ликвидности в условиях несбалансированных объемов транзакций.

При получении межцепочного запроса алгоритм балансировки ресурсов проверит ликвидность каждого интервала и разделит внесенные пользователями активы на интервалы с недостаточной ликвидностью для пополнения, тем самым избегая сбоев транзакций, вызванных истощением ликвидности.

Если межцепочные консультации по цепочке B проводятся чаще, то для нее можно установить более высокий вес. При поступлении новой ликвидности в дополнение к заполнению дефицита ликвидности в каждой цепочке избыточная ликвидность будет равна заранее установленным весам. фактически закреплен за другими сетями.

Кроме того, Stargate также ввела равновесные комиссии, чтобы обеспечить равномерное распределение ликвидности в каждой цепочке.

Например, когда слишком много средств переводится в цепочку А, за продолжение перевода средств из цепочки А будет взиматься более высокая комиссия. Таким образом, ликвидность в каждой цепочке можно поддерживать, полагаясь на спонтанное торговое поведение пользователей.

В целом, Stargate повышает коэффициент использования средств с помощью набора «алгоритмов балансировки ресурсов», используя ликвидность одновалютных активов в каждой цепочке в качестве полного пула ликвидности, пытаясь избежать истощения одной цепочки и добиться своевременного распределения. и мобилизация по требованию в рамках единого пула ликвидности.

4. Команда

Точный размер команды Stargate Finance в настоящее время неизвестен. Однако, учитывая, что Stargate Finance — первое приложение в LayerZero Labs, отзывы раннего сообщества показывают, что Stargate Finance имеет тесную связь с LayerZero, и существует определенная степень совпадения между разработчиками. Технический документ Stargate был написан LayerZero. Автор: LayerZero. три соучредителя.

Итак, что касается командной части, мы можем начать с людей из команды LayerZero.

В команде три соучредителя: Брайан Пеллегрино в качестве генерального директора, Райан Зарик в качестве технического директора и Калеб Банистер.

Все трое окончили Университет Нью-Гэмпшира по специальности «компьютерные науки», и после окончания учебы у них также было много пересечений в карьере.

Подробная информация о членах команды-учредителя следующая:

Райан Зарик:

Соучредитель и технический директор LayerZero Labs, окончил Университет Нью-Гэмпшира в США со степенью магистра компьютерных наук.

Был техническим директором BuzzDraft с 2011 по 2013 год; был соучредителем Coder Den с 2010 по 2020 год; был соучредителем 80Trill с 2018 по 2020 год. Был соучредителем Minimal AI с 2019 по 2021 год. СлойНулевой в 2021 году занимал должность технического директора.

Брайан Пеллегрино:

Соучредитель и генеральный директор LayerZero Labs, окончил Университет Нью-Гэмпшира в США по специальности информатика.

Был соучредителем и главным операционным директором Coder Den с 2010 по 2013 год; занимал должность генерального директора BuzzDraft с 2011 по 2013 год; был соучредителем OpenToken с 2017 по 2019 год — по настоящее время является главным инженером; Ро AI основал LayerZero в 2021 году.

До основания LayerZero Пеллегрино был профессиональным игроком в покер и вместе с Райаном Зариком основал компанию по машинному обучению, успешно продавая набор инструментов машинного обучения команде MLB.

Калеб Банистер:

Основатель LayerZero Labs, окончил Университет Нью-Гэмпшира в США по специальности информатика.

2005.06–2010.02 Работал разработчиком программного обеспечения в Лаборатории совместимости UNH. 2010.09–2021.02 Был соучредителем Coder Den; 2018.03–2021.02. Был соучредителем 80Trill. 2019.06–2021.02. Являлся соучредителем Minimal; AI Основана в 2021 году LayerZero.

Из резюме трех основных членов команды видно, что они снова собрались вместе в 2021 году и совместно основали LayerZero Labs. Более того, команда обладает отличными инновационными возможностями в области алгоритмов машинного обучения и разработки блокчейнов, а также имеет давний опыт. отношения сотрудничества друг с другом, все имеют многолетний опыт развития и успешный предпринимательский опыт.

Кроме того, к команде на постоянной основе присоединился Lianchuang 0xmaki из Sushiswap и выполнял функции главного стратегического советника, помогая Layerzero в межсетевом экологическом строительстве.

5. Основные продукты

1. Кроссчейн-функция (Передача)

Функция кроссчейна — самая важная функция Stargate, а интерфейс управления очень интуитивно понятен. Он может обеспечить межсетевой обмен собственными активами 1:1 и обеспечить мгновенные конечные результаты.

В настоящее время доступны следующие сети: Ethereum mainnet, BNB Chain, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism, Fantom, Metis, Polygon zkEVM, zkSync Era Mainnet и недавно поддерживаемая сеть Base.

Помимо стейблкоинов, ETH и т. д., кросс-чейновые валюты, поддерживаемые платформой Stargate, также поддерживают такие токены, как CAKE, STG, CRV и RDNT.

2. Обеспечить ликвидность (Пул)

Поставщики ликвидности могут добавлять ликвидность в Stargate и получать определенные вознаграждения за каждую межцепочную (переводную) транзакцию Stargate.

Пользователи могут выбирать различные пулы ликвидности для добавления ликвидности. В настоящее время пулы представляют собой в основном пулы стейблкоинов. После предоставления ликвидности они будут получать токены LP и вознаграждения за межсетевую обработку по протоколу.

3. Майнинг ликвидности (Фермерство)

Поставщики ликвидности Stargate могут поставить свои токены LP в обмен на вознаграждения STG.

После того, как пользователи предоставляют ликвидность для получения токенов LP, они могут использовать их для добычи ликвидности и получать вознаграждения STG. Текущая APY составляет не более 12%, что считается очень хорошей прибылью от майнинга стейблкоинов.

4. Залог STG (Доля)

Пользователи могут закладывать имеющиеся у них токены STG и выбирать продолжительность залога при залоге. Чем дольше время залога, тем больше токенов veSTG они могут получить.

veSTG будет служить токеном управления платформой Stargate. Чем больше вы владеете, тем больший вес управления вы получите.

6. Экономическая модель токена (STG)

Токеном платформы Stargate является STG с общим объемом 1 миллиард, который распределяется следующим образом:

  • 17,50% — основные участники Звездных врат (полностью заблокированы через 1 год, линейно разблокированы в течение следующих 2 лет);

  • 17,50% — Инвесторы (полная блокировка через 1 год, линейная разблокировка через 2 года);

  • 65,00% — Stargate выделяется сообществу, стремящемуся реализовать концепцию протокола: сделать межсетевые переводы ликвидности единым транзакционным процессом.

Вот разбивка распределения сообщества:

1) 15,00% — запущен протокол Звездных врат;

а. 10,00%: STG начинает аукционную покупку (распродано по 2 адресам Аламеды).

б. 5,00%: пул STG-USDC на Curve.fi.

2) 15,95% — Bonding Curve Auction, после релиза;

3) 2,11% – первоначальный план выбросов;

4) DEX на BNB, Avalanche, Matic, Arbitrum, Optimism и Fantom увеличится до 1,55%;

5) Остальные 30,39%: посвящены будущим общественным инициативам и долгосрочному успеху Звездных врат.

Цикл выпуска токена:

Токены STG можно использовать для ставок для получения токена управления. veSTG можно использовать для голосования. Чем дольше период ставок, тем больше прав голоса получает стейкер.

7. Состояние развития и конкурентная среда

1. Объем транзакции

Согласно статистике defillama, в текущем кросс-чейн мосте объем транзакций за последние 24 часа достиг 170 миллионов долларов США, а объем транзакций полной цепочки Stargate достиг более 72 миллионов долларов США, что составляет почти 50%. объема межсетевых транзакций, что намного превышает объем транзакций других межсетевых протоколов.

Более того, среди всех кроссчейн-мостов цепочек Polygon, Arbitrum, Avalanche, Fantom и BSC, объем транзакций Stargate занимает первое место, что показывает отраслевой статус Stargate.

2, ТВЛ

Полная стоимость TVL Stargate превышает 300 миллионов долларов, что намного выше, чем TVL других межсетевых мостов, таких как Hop.

Даже среди всего протокола DeFi рейтинг TVL Stargate достиг 30-го места.

3. Активные пользователи

Согласно статистике tokenterminal, количество ежедневных активных пользователей Stargate достигло 48 000, что почти в 10 раз превышает количество ежедневных активных пользователей других кросс-чейн мостов. Как видно из диаграммы тенденций, количество активных пользователей Stargate значительно выросло с конца марта.

4、Плата

Комиссии, взимаемые Stargate, росли в прошлом году. За последние шесть месяцев комиссия (комиссия) увеличилась более чем на 400%. Можно сказать, что темпы роста относительно быстрые.

По сравнению с другими кросс-чейн мостами, ежедневные сборы (сборы) Stargate достигают более 80 000 долларов США, что намного выше, чем ежедневные комиссии других кроссчейн мостов.

5. Финансовый анализ

Из финансового положения Stargate видно, что заработок в последние месяцы рос, причем каждый месяц значительно увеличивался по сравнению с предыдущим месяцем. Особенно заработок в июле достиг более 1 миллиона долларов США.

Объем транзакций в последние месяцы также растет. Объем транзакций в марте достиг более 900 миллионов долларов США, а объем транзакций в июне достиг 2,6 миллиардов долларов США, что почти в три раза превышает показатель марта.

Число активных пользователей с каждым месяцем также растёт.

Из финансовых данных Stargate видно, что активные пользователи, объем транзакций и данные о доходах растут. Эти данные в определенной степени иллюстрируют быстрое развитие Stargate.

8. Будущий потенциал

Собственный токен платформы Stargate — STG. Функция токена аналогична Curve. Пользователи могут заблокировать veSTG и использовать его для голосования. Вес veSTG распределяется в зависимости от времени блокировки.

Платформа в основном получает прибыль за счет взимания комиссий за перевод. Каждый раз, когда происходит передача токенов, не относящихся к STG, взимается комиссия платформы в размере 0,06%.

В дополнение к межсетевой комиссии в размере 0,06% для токенов, отличных от STG, кросс-цепочки могут также взимать комиссию за ребалансировку пула, в зависимости от того, насколько несбалансированы исходная и целевая цепочки относительно балансового веса пула.

Из данных предыдущего анализа видно, что все показатели Звездных врат постоянно растут.

Более того, Stargate — это межсетевой мост, официально запущенный LayerZero. Благодаря официальному одобрению LayerZero он будет способствовать развитию Stargate. Например, он может привлечь большое количество пользователей к Stargate — это мультичейн. межсетевой протокол из лучших.

Будущее неизбежно станет эрой сосуществования нескольких цепочек, и появится больше блокчейнов различных форм, оцениваемых в 3 миллиарда долларов США, которые будут соединять больше активов в разных цепочках в качестве протокола взаимодействия полной цепочки.

Поскольку LayerZero поддерживает все больше и больше цепочек, Stargate также будет поддерживать больше цепочек и больше кросс-цепочек токенов. Это будет постоянно увеличивать объем транзакций Stargate, объем пользователей, TVL и т. д. и способствовать развитию Stargate.

Кроме того, как прямой потомок LayerZero, роль Stargate — это нечто большее, чем просто мост между цепочками. Из документации Stargate видно, что цель Stargate — служить поставщиком технологий для перекрестных цепочек активов, чтобы было больше проектов. может легко использовать Stargate, тем самым реализуя кроссчейн-функциональность.

Таким образом, в дополнение к 2C бизнес Stargate также включает 2B. Даже бизнес-модель 2B гораздо более изобретательна, чем 2C. На основе Stargate можно создавать более сложные децентрализованные приложения.

Текущая рыночная капитализация STG составляет всего более 100 миллионов долларов США, занимая 173-е место по рыночной капитализации. STG по-прежнему имеет значительные возможности для роста в будущем. Hot Air Balloon продолжит уделять внимание последним разработкам Stargate и вовремя делиться ими с вами.