Максимальная извлекаемая ценность (MEV) относится к максимальной прибыли, которую можно извлечь путем изменения порядка, включая или исключая транзакции внутри блока майнерами, валидаторами или другими участниками сети. В этой статье мы рассмотрим механику MEV и то, как модель разделения предложений и разработчиков (PBS) сети BNB меняет ландшафт MEV.
Что такое МЭВ?
MEV возникает из-за децентрализованной природы технологии блокчейн. В отличие от традиционных финансовых систем, где порядок транзакций диктует центральный орган, транзакции блокчейна упорядочены на основе правил протокола. Это открывает возможности для майнеров и валидаторов оптимизировать последовательность транзакций для получения прибыли.
MEV стимулирует участников сети поддерживать и защищать блокчейн. Позволяя майнерам и валидаторам получать прибыль от заказа транзакций, MEV обеспечивает финансовую мотивацию для поддержки сети. Это может повысить безопасность и стабильность, поскольку участники с большей вероятностью будут инвестировать в лучшее оборудование и инфраструктуру, чтобы максимизировать свою прибыль.
Деятельность, основанная на MEV, может повысить эффективность рынка, предоставляя арбитражные возможности и предоставление ликвидности, которые имеют решающее значение для здорового функционирования децентрализованных бирж и финансовых протоколов. Однако MEV также создает проблемы, такие как потенциальная централизация и риск несправедливой расстановки приоритетов транзакций, которыми необходимо управлять для обеспечения сбалансированной экосистемы.
Общие стратегии MEV
На децентрализованных биржах (DEX) майнеры и валидаторы используют несколько стратегий MEV для максимизации прибыли:
Арбитраж: использование различий в ценах на разных рынках путем опережения других трейдеров.
Обратное движение: размещение ордеров на продажу после крупных ордеров на покупку, чтобы извлечь выгоду из давления покупателей.
Сэндвич-сделки: размещение ордеров на покупку и продажу вокруг целевой транзакции с целью получения прибыли от колебаний цен.
Срочные кредиты: заимствование и погашение средств в рамках одной транзакции для обеспечения прибыльных сделок без авансового капитала.
Были разработаны стратегии для предотвращения эксплуатации MEV, такие как службы честного упорядочения (FSS) для децентрализованного и справедливого упорядочения транзакций, транзакции вне цепочки, пакетная обработка для минимизации влияния переупорядочения транзакций и протоколы, которые позволяют пользователям устанавливать максимальные пределы проскальзывания.
Представляем решение MEV от сети BNB
Чтобы решить проблемы MEV и использовать свои возможности, экосистема BNB Chain разработала комплексные решения MEV, поддерживаемые Blockrazor, Blocksmith и NodeReal. Репозиторий с открытым исходным кодом BNB Chain поддерживает список сборщиков и соответствующие конечные точки RPC.
Ключевые особенности решений MEV сети BNB
Интегрированная поддержка валидаторов: примерно 23 из 40 активных валидаторов в сети BNB интегрировались с поставщиками MEV.
Стандартизированный API-интерфейс строителя. Этот API, предложенный в BEP 322, позволяет валидаторам принимать регистрацию сборщиков без разрешения, обеспечивая плавную интеграцию с несколькими сборщиками и способствуя конкуренции.
Повышенная прозрачность: надежные механизмы отчетности и прозрачности позволяют всем участникам отслеживать и понимать действия MEV, что имеет решающее значение для оптимизации процессов MEV и поддержания целостности блокчейна.
Проблемы в текущих решениях MEV
Несмотря на достижения, в текущей ситуации MEV в сети BNB остаются проблемы:
Сложность для валидаторов. Отсутствие стандартизированного API-интерфейса сборки требует уникальных реализаций для каждого решения MEV, что усложняет интеграцию и обслуживание.
Фрагментация и отсутствие открытого рынка. Отдельные поставщики MEV приводят к фрагментации. Открытый рынок для поисковиков MEV мог бы упростить процессы и усилить децентрализацию.
Непрозрачность доходов и данных. Неспособность отслеживать и понимать формирование доходов MEV и вклады участников препятствует справедливой и эффективной оценке. Для решения этой проблемы необходима надежная отчетность данных.
Новое предложение: BEP 322 для решения для цепочки поставок MEV
Сеть BNB расширяет свою среду MEV с помощью модели разделения предлагающих и создателей (PBS), представленной в BEP 322. Эта модель отделяет валидаторов от сборщиков блоков, позволяя строителям создавать и предлагать блоки валидаторам, которые затем выбирают наиболее прибыльный из них. Ключевые аспекты включают в себя:
Регистрация застройщика: регистрация застройщика без разрешения обеспечивает плавную интеграцию с несколькими застройщиками.
Создание и предложение блоков. Строители предлагают блоки, используя унифицированный API, что оптимизирует производство.
Согласование комиссий: Автоматизированные механизмы сверки комиссионных упрощают процесс комиссионных и повышают прозрачность.
Справедливое распределение прибыли: прибыль от MEV распределяется между поисковиками, строителями, валидаторами и держателями BNB. Разработчики используют частный мемпул, чтобы защитить пользователей от атак и предложить более выгодные цены.
Преимущества решений MEV от сети BNB
Строителям
Увеличение прибыльности. Внедрите разнообразные механизмы ценообразования, предлагая бесплатные услуги поисковикам и взимая плату с валидаторов.
Конкурентный рынок. Стандартизированный API-интерфейс конструктора способствует конкуренции, инновациям и эффективности.
Для валидаторов
Максимизируйте вознаграждение: интеграция с поставщиками MEV повышает прибыльность на 7–15 %.
Упрощенная интеграция: унифицированный API-интерфейс конструктора упрощает интеграцию, снижает затраты на обслуживание и минимизирует уязвимости безопасности.
Для кошельков и пользователей
Улучшенный пользовательский опыт: пользователи получают выгоду от более эффективного выполнения транзакций и снижения рисков на начальном этапе.
Более справедливая обработка транзакций. Стандартизированные и прозрачные процессы MEV способствуют справедливому установлению приоритетов транзакций.
Заключение
MEV — это естественный и важный аспект технологии блокчейна, обеспечивающий прибыльность и эффективность. Модель PBS BNB Chain решает общие проблемы MEV, создавая конкурентоспособную, прозрачную и справедливую экосистему MEV. Разработчики могут максимизировать прибыльность с помощью разнообразных механизмов ценообразования, а валидаторы могут упростить интеграцию и максимизировать вознаграждение. Пользователи получают выгоду от улучшенного выполнения транзакций и обеспечения справедливости.