Автор: Хорошо
введение
С развитием различных недорогих L2 и даже собственных цепочек тенденция от CEX к ончейн-деривативам стала непреодолимой. Хотя ряд ончейн-деривативов добился замечательных результатов, их рыночная доля по-прежнему невелика по сравнению с CEX. Возвращаясь к основной причине, можно сказать, что между каждой цепочкой и каждым деривативом существует разрыв в фондах и моделях, что, в свою очередь, приводит к недостаточному использованию пользователями и показателям конверсии. Направление деривативов срочно нуждается в силе для изменений.
В ответ на это был запущен ряд экологических и ведущих проектов, которые создали организацию по инфраструктуре деривативов SOFA.org. В состав организации входят компания по управлению инвестициями Galaxy Asia Trading Ltd., Layer2 Arbitrum, Linea, инфраструктурная Chainlink, OKX Wallet, SignalPlus и венчурная компания OKX Ventures. HashKey Capital и др. Члены организации будут способствовать совместному созданию и развитию SOFA.org в различных измерениях, придавая новые силы направлению деривативов.
SOFA.org стремится создать полноценную клиринговую и расчетную экосистему для решения старых проблем деривативов. Продукты в экосистеме будут следовать единой структуре для реализации базовой архитектуры, режима работы протокола среднего уровня и связи между верхними. Пользователи и фонды уровня SOFA.org .org запустит токен RCH для содействия общей работе экосистемы посредством инновационной экономики токенов.
Как SOFA меняет будущее ончейн-деривативов
Будь то крах FTX и 3AC в последние годы или банкротство Lehman Brothers в традиционной финансовой сфере, которая находится дальше от нас, непрозрачные риски, риски левериджа и риски дефолта контрагентов, которые привносят централизованные институты, демонстрируют важность децентрализация секс.
В сфере криптовалют тенденция переноса транзакций с деривативами из CEX в цепочку также становится все более интенсивной. Несколько ведущих протоколов деривативов возникли в нескольких цепочках, таких как GMX, AEVO и т. д., каждый протокол имеет свои особенности. и выделить преимущества. Однако все еще существует несколько проблем. Во-первых, на финансовом уровне позиции могут открываться и закрываться только внутри счета, что ограничивает использование средств и не способствует разработке и использованию дальнейших комбинированных продуктов. С другой стороны, поскольку деривативы требуют большого количества средств, а влияние рисков безопасности носит далеко идущий характер, пользователям трудно полностью доверять безопасности новых цепочек и новых протоколов, что приводит к ограничению развития.
Рождение SOFA.org призвано изменить конкурентную среду и модель онлайн-деривативов. Прежде всего, SOFA.org будет использовать защищенность смарт-контрактов и возможность рассчитывать активы в цепочке для обеспечения этой транзакции. сторонам не нужно полагаться на посредников, пользователей и маркет-мейкеров. Контрагентские транзакции торговцев будут автоматически рассчитываться стандартизированными хранилищами, реализуя основную ценность недоверия и децентрализации.
SOFA.org инновационно токенизирует риски финансовых инструментов, включая не только номинальную сумму, но также записывает другие ключевые параметры транзакций и конвертирует их в позиционные токены в цепочке. Позиционные токены представляют собой право собственности на активы в цепочке и могут свободно передаваться и комбинироваться, как обычные токены ERC-20, а также могут использоваться в качестве залога для других протоколов, что значительно повышает ликвидность капитала и эффективность использования.
В дополнение к вышеперечисленным функциям, SOFA.org будет сотрудничать с различными экосистемами и маркет-мейкерами для запуска различных протоколов деривативов в сети для удовлетворения потребностей пользователей в безопасности, использования рычагов и потребностей в ликвидности и, в конечном итоге, преобразования системы деривативов и пути развития. .
Подробное объяснение продуктов и экологических жетонов
Маховик экологического роста — поощрительный токен RCH
Если посмотреть на всю цепочку, количество деривативных соглашений достигло определенного масштаба. Как привлечь пользователей к участию в широком спектре конкурирующих продуктов?
Фундаментальным элементом является предоставление хороших продуктов и услуг. Благодаря контенту, упомянутому в предыдущем разделе, SOFA.org предоставляет пользователям инновационные и практичные услуги по производным инструментам, которые становятся основой для завоевания рынка и процветания. Еще один ключевой момент, который можно в полной мере использовать, — это экономическое стимулирование токенов. Такие протоколы, как dYdX, продемонстрировали эффективно разработанную политику стимулирования, позволяющую вывести отличные продукты на новый уровень.
В связи с этим SOFA.org разработала стабильную систему токенов большой емкости и справедливо распределенную, целью которой является эффективное стимулирование использования и разработки экологических продуктов с помощью стимулирующего токена RCH. Детали его токена следующие:
Справедливое распределение: общая сумма RCH зафиксирована на уровне 37 миллионов, которые будут запущены на справедливой основе 7 июня без какой-либо формы инвестора или предпродажного распределения. Когда он выйдет в сеть, будет 25 миллионов RCH (что составит около 2/3 от общего количества) и более 700 ETH, поскольку первоначальный LP будет уничтожен при выходе в Интернет.
Стабильный результат для стимулов: после выпуска токена 12 500 RCH будут пересылаться пользователям, торгующим в экосистеме, каждый день, а сумма раздачи будет уменьшаться на 20% каждые 180 дней, пока все раздачи RCH не будут завершены.
Дефляционный дизайн: кроме того, комиссии за обработку, полученные всеми протоколами в экосистеме SOFA.org, будут использоваться для покупки RCH на Uniswap и уничтожаться, что приведет к полной дефляции. Кроме того, все проекты деривативов, вступающие в ассоциацию SOFA.org, должны включать в соглашение механизмы обратного выкупа и уничтожения. Дефляционная сила будет продолжать расти по мере развития экосистемы.
Основываясь на вышеизложенном, RCH установил стабильный нижний предел цены и не будет сталкиваться с давлением продаж со стороны венчурных капиталистов или других предварительных продавцов, предоставляя инвесторам справедливую возможность участвовать. Механизм уничтожения на основе комиссии обеспечивает среднесрочную и долгосрочную ценность токенов. Долгосрочная эксплуатация экологии обеспечит долгосрочную силу развития токенов и не боится краткосрочных колебаний.
Пользователям модель RCH обеспечит постоянные торговые субсидии, что позволит им получать дополнительный доход при использовании отличных протоколов деривативов. Более того, RCH имеет ценность долгосрочного хранения. С развитием экосистемы увеличение количества пользователей и объема транзакций приведет к дальнейшему увеличению цены RCH, что затем будет возвращено торговому энтузиазму пользователей, образуя таким образом полный маховик роста экосистемы SOFA.org.
Запустить основной процесс
SOFA.org первоначально сосредоточится на системе расчетов и токенизации криптографических структурных продуктов, начиная с Ethereum и Arbitrum, а позже будет поддерживать больше EVM-совместимых цепочек, таких как Linea и X Layer. Как упоминалось выше, основной особенностью SOFA.org является то, что процесс транзакции осуществляется по цепочке, что исключает риск централизации и риск неисполнения обязательств контрагентом. Его основной процесс можно упростить до следующих шагов:
Институциональные маркет-мейкеры продолжают предоставлять протоколу цены на структурированные продукты в режиме реального времени;
Пользователь решает приобрести продукт на основе отображаемой цены, а затем средства будут отправлены и заблокированы в хранилище DeFi продукта (Valut);
Максимальные средства маркет-мейкера также будут отправлены и заблокированы в хранилище. Если ни одна из сторон не сможет предоставить необходимые средства в этот момент, транзакция не будет выполнена;
Пользователи и маркет-мейкеры получат соответствующие токены позиций, позволяющие бесплатную передачу и совместное использование.
Как SOFA.org будет строить и развивать систему деривативов после реализации основных требований децентрализации посредством полного исполнения в цепочке?
Протокол деривативов внутри цепочки
Ответ SOFA.org — стандартизация архитектуры и обогащение матрицы продуктов. Все производные протоколы, вступающие в ассоциацию SOFA.org, должны соответствовать двум требованиям. Во-первых, это механизм выкупа и уничтожения RCH для записи комиссий за протокол, а во-вторых, они должны соответствовать проектным спецификациям SOFA.org. что базовые клиринговые средства SOFA.org могут быть совместимы с этими протоколами, а позиционные токены также могут использоваться в различных протоколах внутри экосистемы. С одной стороны, стандартизация архитектуры устраняет некоторые проблемы безопасности, а с другой стороны, он устанавливает экологический сетевой эффект.
Предпочтения пользователей к риску также различны, и соответствующие деривативы также разнообразны, поэтому для их связи необходима комплексная и согласованная система. Совместимая архитектура предоставляет пользователям множество средств для создания набора инвестиционных портфелей, отвечающих их предпочтениям в отношении риска. Для экосистемы и протокола TVL и разделение трафика означают создание двусторонних сетевых эффектов. Кроме того, механизм распределения Airdrop RCH представляет собой нечто большее. способствует протоколу. Обеспечьте быстрый холодный запуск и улучшите качество продуктов и услуг.
7 июня, в день, когда токен появится в сети, SOFA.org запустит два протокола: Earn и Surge. Эти два протокола предназначены для структурированных финансовых продуктов в цепочке Earn — это тип с фиксированным доходом +, а Surge — с высоким уровнем дохода. уровень структуры доходов химической продукции.
В протоколе Earn пользователи могут выбрать три направления: Rangebound, Bull Trend и Bear Treand. Когда ценовой тренд соответствует предсказанному пользователем направлению, пользователь получит дополнительную прибыль, даже если она превышает гарантированный диапазон A. минимальная доходность.
Surge также использует интервальный выбор, но гарантированной доходности нет. Вместо этого пользователи, которые правильно прогнозируют, получат высокую прибыль. Уровень риска полностью отличается от уровня Earn, но риском можно управлять, регулируя интервал прогнозирования. Оба варианта отвечают основным потребностям пользователя для разных уровней риска.
Как упоминалось выше, позиции пользователей в двух вышеупомянутых продуктах будут токенизированы. Для реализации этого SOFA.org будет использовать стандарт ERC-1155. В дополнение к стандартным функциям ERC-20 он также позволяет разделять и объединять активы. и возможность хранить ключевую информацию, такую как срок действия позиции и цена, что позволяет использовать токены позиции в сочетании с другими протоколами.
Например, пользователи могут использовать позиционные токены в качестве залога, чтобы занять больше средств для операций, повысить эффективность использования капитала и получить больше возможностей участия на рынке, сохраняя при этом первоначальную доходность продукта.
Аналогичным образом, пользователи также могут использовать комбинированные протоколы для уменьшения кредитного плеча и вводить токены позиций с высоким риском в протоколы с низким уровнем риска для достижения хеджирования рисков.
Кроме того, конечный владелец токена получит права погашения деривативов, что означает гибкость во временном измерении. Пользователи могут заранее фиксировать прибыль за счет вложенного использования, а также могут комбинировать аналогичные высокорисковые и высокодоходные продукты. к вариантам конца света. Сообщается, что в этом году SOFA.org также запустит базовые продукты, такие как соглашение о двухвалютном финансовом управлении для количественной сетки внутри сети и кредитное соглашение, которое обеспечивает возобновляемое кредитное плечо для других соглашений.
Решение SOFA.org открывает неограниченные возможности для инвестиционных портфелей для пользователей и предоставляет обычным пользователям достаточное количество базовых продуктов через обширную сеть деривативов. В то же время профессиональные игроки могут в полной мере использовать эту комбинацию для создания портфелей, отвечающих профессиональным потребностям. Портфель.
Интерпретация токена управления SOFA
В дополнение к экологическому токену RCH, SOFA.org также запустит токен управления протоколом SOFA в этом году, стремясь способствовать участию сообщества и самостоятельным инновациям протокола с помощью этого токена, а также дальнейшему содействию экологическому развитию.
Поскольку SOFA.org является децентрализованной некоммерческой технологической организацией с открытым исходным кодом, количество протоколов в экосистеме будет продолжать расти. Однако как внедрять новые высококачественные протоколы, продвигать инновации оригинальных протоколов в экосистеме и поддерживать их. хорошая работа экономической системы РЦГ, являются ли все это ключевыми вопросами экологического развития?
Таким образом, держатели токенов SOFA будут выступать в качестве представителей сообщества и голосовать по ряду ключевых вопросов, таких как категории залога, прием новых экологических партнеров и ежедневные квоты по раздаче RCH. Благодаря этому механизму превосходные новые протоколы будут интегрированы в экосистему посредством квот на раздачу по воздуху RCH и достигнут быстрого запуска. Чтобы сохранить свою конкурентоспособность, исходному протоколу необходимо продолжать совершенствовать качество продуктов и услуг для обеспечения квот на раздачу, тем самым обеспечивая здоровую конкуренцию и развитие протоколов в экосистеме.
Согласно официальным документам, токены SOFA, как ожидается, будут разброшены по воздуху в течение 6 месяцев. Помимо первых членов ассоциации и консультантов, ранние экологические участники и поставщики ликвидности AMM будут иметь возможность получать токены по воздуху.
в заключение
Благодаря разработке децентрализованной, взаимосвязанной экологической парадигмы и инновационного и справедливого механизма стимулирования токенов, SOFA.org меняет развитие онлайн-деривативов и, как ожидается, будет опираться на свои превосходные продукты и устойчивые стимулы в виде токенов, которые обеспечивает маховик экологического роста. преобразующая сила в сфере деривативов.
