Афера Харшада Мехты 1992 года — одна из самых печально известных финансовых махинаций в истории Индии. Это выявило существенные недостатки в финансовой системе страны и привело к серьезным изменениям в законодательстве. Этот комплексный анализ охватывает мошенничество от его начала до его последствий, подробно описывая каждый значимый аспект. Он увеличил цену акций ACC с 200 до 9000 индийских рупий, что почти в 45 раз больше.
Фон
Харшад Мехта, которого часто называли «большим быком» индийского фондового рынка, был биржевым брокером, который использовал лазейки в банковской системе для манипулирования фондовым рынком. Мехта родился в семье, принадлежащей к низшему среднему классу, и его взлет на фондовом рынке был стремительным и характеризовался его смелыми и рискованными торговыми стратегиями.
Режим работы
Суть схемы Мехты заключалась в использовании сделок Ready Forward (RF) в банковской системе. Сделки с РФ представляли собой краткосрочные кредиты, в рамках которых банки занимали и давали кредиты под залог государственных ценных бумаг. Мехта использовал эти ценные бумаги для получения средств от банков, а затем направил деньги на покупку акций, искусственно завысив их цены.
1. Банковские расписки (БР): Мехта подделал БР, которые по сути представляют собой векселя банков, указывающие на получение ценных бумаг. Вступив в сговор с чиновниками банка, он использовал эти поддельные BR для получения значительных сумм денег.
2. Манипулирование фондовым рынком. На средства, полученные через BR, Мехта приобрел большие объемы акций в избранных компаниях. Это вызвало покупательский ажиотаж, подтолкнув цены на акции до беспрецедентного уровня. Например, цена акций Associated Cement Company (ACC) выросла с 200 до 9 000 индийских рупий. Он практически ликвидировал все короткие позиции по акциям ACC, включая Ракеша Джунджхунвала. (Сейчас собственный капитал составляет 5,8 миллиарда долларов)
3. Регистрация прибыли. Как только цены были достаточно завышены, Мехта продал акции по высоким ценам, получив огромную прибыль. Затем он расплатился с банками, забрав разницу.
Журналист Шучита Далал
Сучета Далал сыграл ключевую роль в разоблачении аферы Харшада Мехты 1992 года, одного из крупнейших финансовых мошенничеств в Индии. Как журналист The Times of India, Далал в своем расследовательском репортаже раскрыл запутанные подробности того, как Мехта манипулировал фондовым рынком, используя поддельные банковские квитанции и используя лазейки в банковской системе. Ее новаторская статья, опубликованная в апреле 1992 года, раскрыла незаконную деятельность Мехты, включая его манипулирование государственными ценными бумагами и ценами на акции.
Работа Далала выявила огромные масштабы мошенничества, в котором были задействованы миллиарды рупий и в котором были замешаны несколько крупных банков. Ее неустанное стремление к истине не только привело к аресту Мехты, но и спровоцировало широкомасштабные реформы в индийской финансовой системе, включая усиление нормативной базы со стороны Совета по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).
Журналистские расследования Сучеты Далал принесли ей широкое признание и несколько наград, в том числе Падма Шри в 2006 году. Ее смелость и преданность своему делу оказали длительное влияние на финансовую журналистику в Индии, служа эталоном честности и подотчетности в средствах массовой информации.
Обнаружение мошенничества
Афера начала раскрываться в апреле 1992 года, когда журналист Сучета Далал опубликовал статью, разоблачающую мошенническую деятельность Мехты. В статье показано, как Мехта манипулировал ценами на акции, используя деньги, полученные через фальшивые BR.
Когда стали известны подробности, на финансовых рынках распространилась паника. Инвесторы начали сбрасывать акции Мехты, что привело к массовому краху. Бомбейская фондовая биржа (BSE) Sensex, достигшая пика около 4500 пунктов, упала ниже 2000 пунктов.
Последствия
Раскрытие аферы имело далеко идущие последствия:
1. Экономические последствия. Мошенничество привело к убыткам в размере 5 000 крор индийских рупий (приблизительно 1 миллиард долларов США на тот момент). Банки, в том числе Национальный жилищный банк (NHB), Государственный банк Саураштры и Standard Chartered, понесли огромные убытки из-за воздействия поддельных BR.
2. Изменения в регулировании: Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) получил больше полномочий по регулированию фондового рынка. Мошенничество также привело к установлению более строгих правил и повышению прозрачности банковских операций и операций на фондовом рынке.
3. Судебное разбирательство: Мехта был арестован вместе с несколькими сообщниками. Против него возбуждено более 600 гражданских исков и 72 уголовных дела. Хотя первоначально он был оправдан во многих случаях, в конечном итоге в 1999 году он был признан виновным и приговорен к пяти годам лишения свободы строгого режима. Мехта умер в 2001 году, не отбыв полный срок наказания.
4. Доверие инвесторов. Мошенничество серьезно подорвало доверие инвесторов к индийскому фондовому рынку, что привело к продолжительному «медвежьему» рынку и сокращению иностранных инвестиций.
Более широкие последствия для мошенничества
Афера с Харшадом Мехтой подчеркнула уязвимость финансовой системы Индии и вызвала эффект домино, приведя к другим финансовым нарушениям и мошенничествам. Некоторые известные из них включают в себя:
- Мошенничество с Кетаном Парехом: используя методы, аналогичные методам Мехты, биржевой брокер Кетан Парех манипулировал ценами на акции в конце 1990-х и начале 2000-х годов.
- Скандал с Сатьямом: корпоративное мошенничество, связанное с финансовыми искажениями и инсайдерской торговлей со стороны Satyam Computer Services в 2009 году.
Уроки выучены
Афера с Харшадом Мехтой подчеркнула необходимость:
1. Надежная нормативно-правовая база: Укрепление надзорных возможностей таких органов, как SEBI и Резервный банк Индии (RBI).
2. Прозрачность и подотчетность: обеспечение большей прозрачности финансовых операций и привлечение частных лиц к ответственности за мошеннические действия.
3. Обучение инвесторов: Обучение инвесторов рискам, связанным с фондовым рынком, и важности комплексной проверки.
В контексте аферы на индийском фондовом рынке в 1992 году с участием Харшада Мехты, чтобы избежать последствий, с которыми он столкнулся, потребуется сочетание этического поведения, надежного управления рисками и соблюдения законодательных и нормативных рамок. Вот подробный план шагов, которые Харшад Мехта мог предпринять, чтобы избежать своего падения:
Что нужно было сделать Харшаду?
1. Соблюдение правовых и этических стандартов
- Соблюдение правил: обеспечить соответствие всех операций и инвестиций на фондовом рынке законам и правилам, установленным регулирующими органами, такими как SEBI. (Совет по ценным бумагам и биржам Индии)
2. Эффективное управление рисками
- Надлежащая документация: ведите точный и подробный учет всех транзакций и инвестиций, чтобы обеспечить отслеживаемость и подотчетность.
- Сильное управление: Внедрить надежные методы корпоративного управления для контроля за операциями, обеспечивая соблюдение политик и этических стандартов.
- Политика информирования о нарушениях: установите политику, поощряющую сотрудников сообщать о неэтичных действиях, не опасаясь возмездия.
4. Стратегическое планирование и принятие решений
- Долгосрочное видение: сосредоточьтесь на долгосрочных инвестиционных стратегиях, а не на краткосрочных выгодах от манипулирования рынком.
5. Взаимодействие с регулирующими органами
- Сотрудничество в сфере регулирования: Сотрудничайте с регулирующими органами во время расследований, чтобы продемонстрировать прозрачность и готовность соблюдать требования законодательства.
6. Создание устойчивой репутации
- Честность и доверие: создавать и поддерживать репутацию честного и заслуживающего доверия человека на финансовом рынке.
- Взаимодействие с сообществом: участвуйте в мероприятиях по корпоративной социальной ответственности (КСО), чтобы внести позитивный вклад в жизнь общества и укрепить доброжелательность. Основная причина его падения заключалась в том, чтобы выставить себя напоказ в обществе.
7. Изучение динамики рынка
- Непрерывное обучение: будьте в курсе рыночных тенденций, экономических изменений и развивающихся финансовых практик, чтобы соответствующим образом адаптировать стратегии.
Заключение
Афера с Харшадом Мехтой остается ярким напоминанием о возможности финансового мошенничества и важности строгой нормативной базы.
Хотя это вызвало значительные потрясения на индийских финансовых рынках, оно также проложило путь к столь необходимым реформам. Поскольку индийская финансовая система продолжает развиваться, уроки мошенничества 1992 года служат важным руководством для обеспечения целостности и прозрачности на рынках.
Детали и осведомленность
Для получения более подробной информации вы можете обратиться к следующим источникам: Intellipaat, Wikipedia, TaxGuru, Management Study Guide и StockMarketShala.😍
Обязательно поставьте лайк этой статье 👍, а также поделитесь ею со своими друзьями, которые не знали об этом мошенничестве.🤗
Не забудьте подписаться на меня.🥰
Держите себя в курсе вместе со мной.☺️
#StartInvestingInCrypto #altcoins #TopCoinsJune2024 #2025 #2026
