Концепция токенизации существует уже довольно давно, с идеей перевода реальных активов в их цифровые представления для последующей продажи в криптовалютной сфере в виде токенов. Создавая такой виртуальный инвестиционный инструмент, компании могут токенизировать что угодно, от таких товаров, как золото и серебро, до недвижимости, открывая возможности для их продажи на платформах в сетевой среде. Последний предлагает значительные возможности входа ликвидности, поскольку он более доступен для розничных и неинституциональных инвесторов, не имеющих доступа к традиционным площадкам продаж.

Самое главное, токенизация использует все ключевые преимущества блокчейна, включая прозрачность, одноранговую основу без участия посредников и снижение накладных расходов. Токенизация также является мощным инструментом для привлечения ликвидности и стимулирования спекуляций, что в конечном итоге увеличивает стоимость токенизированного актива на вторичных рынках. Одноранговая основа — это то, что делает токенизацию более привлекательной наряду с универсальной способностью блокчейна создавать цифрового двойника любого актива в реальном мире. В этом материале мы углубимся в сложности токенизации активов в реальном мире и рассмотрим некоторые основные возможности, которые такой вариант открывает как компаниям, так и пользователям.

Токенизация – преимущества

Дробное владение — это ключевой термин токенизации, который используется уже более десяти лет и означает, что единый реальный актив может принадлежать нескольким людям, которые покупают его акции в токенизированной форме. Это означает, что компания может продавать что угодно, от произведения искусства до недвижимости, нескольким людям одновременно. В конечном счете, компанию не волнует, кто и сколько людей или сторон купят актив, главное – продать его. Токенизация позволяет добиться этого, позволяя большому количеству мелких инвесторов приобретать акции в более крупной собственности или активе, которые в противном случае были бы для них недоступны. Токенизация реальных активов чаще всего ассоциируется со стейблкоинами, когда речь идет о бумажных валютах, таких как доллар США или любая другая. USDT Tether — отличный пример этого, который можно успешно перевести в другие типы валют или реальные активы. Токенизация является основным фактором внедрения цифровых активов, поскольку реальные активы, или RWA, довольно дороги и становятся недоступными для растущего числа инвесторов из-за их режимов локализации и санкций. Блокчейн и токенизация стирают эти барьеры и открывают инвестиционные рынки для розничных инвесторов с небольшими объемами капитала. Boston Consulting Group прогнозирует, что к 2030 году рынок токенизированных активов может вырасти до 16 триллионов. Это основано на оценках рынка и на том, как компании экспериментируют с токенизацией в ончейн-домене. Хотя токенизация по-прежнему в значительной степени изолирована от TradeFi, с появлением Web3 она может взорваться.

Ограничения

Хотя преимущества и перспективы токенизации кажутся радужными, существует ряд серьезных проблем, которые мешают ее развитию до уровня, необходимого для того, чтобы она стала по-настоящему глобальным явлением. Основные препятствия на самом деле являются техническими, а не изолированными в сознании инвесторов. Напротив, инвесторы стремятся изучить возможности реальных токенизированных активов, но технические ограничения, такие как совместимость инфраструктуры и узкие места блокчейна, не позволяют их массовому внедрению и развертыванию. Однако недавние разработки в области блокчейна позволяют экспертам и аналитикам прогнозировать, что эти ограничения могут быть преодолены в ближайшем будущем. Тот факт, что такие компании, как Hamilton Lane и JP Morgan, разрабатывают проекты токенизированных активов, является хорошей иллюстрацией таких оценок. Легкость, с которой структурированные инструменты и индексные продукты были перенесены в цепочку, дает этим компаниям основания полагать, что реальные активы достигнут такого же уровня популярности и теплого приема со стороны инвесторов. Облигации и акции являются следующим логическим шагом для токенизации, за которым вскоре последуют такие товары, как золото, серебро, произведения искусства, недвижимость и все другие виды активов. Варианты использования дробного владения произведениями искусства теперь доступны и доказали свою эффективность. Но крупнейшим рынком владения токенизированными активами является рынок недвижимости. Полная оцифровка и практически мгновенное урегулирование являются основными преимуществами, которые будут реализованы, поскольку они откроют рынок для совершенно новой аудитории покупателей, которые раньше только мечтали владеть частью элитной недвижимости. Критики и скептики утверждают, что реальная польза от владения небольшой долей элитной недвижимости в лучшем случае спорна, но они пренебрегают главной выгодой: спекуляциями. Недвижимость только набирает обороты и ценность как инвестиционный актив, а это означает, что токенизированные части недвижимости будут отражать это, позволяя им выступать в качестве носителей стоимости. Это также делает инвестиции более доступными и может привести к взрывному росту отрасли, которая значительно пострадала в результате пандемии Covid и последующих глобальных кризисов. Еще одним серьезным препятствием является вопрос регулирования, который полностью зависит от позиции правительств по отношению к криптовалютам. Проблемы, препятствующие быстрому внедрению токенизированных активов, включают риски, связанные с мошенничеством с криптовалютой, и отсутствие четких руководящих принципов, определяющих такие активы во многих юрисдикциях. Если бы были введены универсальные руководящие принципы, они положили бы начало поистине глобальному масштабу токенизации реальных активов как на уровне институциональных, так и на уровне розничных инвесторов. Однако в настоящее время эта перспектива в лучшем случае далека, и большинству инвесторов придется иметь дело с локализованными инвестициями в реальные активы или заниматься управлением рисками.

Будущее токенизации

Токенизировать можно практически все: от недвижимости и товаров до сельскохозяйственных товаров и товаров. Это открывает огромные возможности для компаний по продаже своих продуктов и услуг в области Web3 совершенно новой аудитории инвесторов. Прогресс, уже достигнутый в Соединенных Штатах на законодательном уровне, направленный на признание статуса токенизированных активов, означает, что принятие обязательно ускорится. Доступные прогнозы дают ценную информацию о будущем реальных токенизированных активов, которые в настоящее время оцениваются в 300 миллиардов долларов. Прогнозы до 2030 года указывают на то, что рынок может вырасти до $10 триллионов, по мнению Роланда Бергера, что в 40 раз больше текущего значения в 2023 году. Те же аналитики утверждают, что такие оценки являются консервативными и основаны на текущей медвежьей рыночной статистике. Если рынок будет расти в свете разрешения глобальных конфликтов и снятия ограничений, мы сможем увидеть значительный рост инвестиций, направленных на реальные инструменты токенизации. Каким бы ни был товар или цифровой инструмент, блокчейн может оцифровать его и сделать доступным для продажи. Хотя такая перспектива делает блокчейн больше похожим на большой рынок, а не на технологию, которую можно применять во многих реальных отраслях, факт заключается в том, что Web3 — это будущее реальных отраслей, а блокчейн — его основа.

Источник STON.fi