Автор оригинала: LD Capital, Duoduo
базовая ситуация
pSTAKE Finance — это проект по стейкингу ликвидности с несколькими цепочками. Токен был запущен в начале 2022 года. Первоначально проект предоставлял услуги по стейкингу токенов ликвидности для цепочки BSC и экосистемы Cosmos с TVL в размере около 7 миллионов долларов США. Недавно он сотрудничал с проектом залога BTC Babylon, чтобы запустить залоговый бизнес BTC. Более 90% токенов проекта поступило в обращение, а рыночная стоимость токена составляет 57 миллионов долларов США.
Команда и финансирование: стратегические инвестиции Binance Labs в 2022 году
Основатель родом из Сингапура и окончил Наньянский технологический университет. В ноябре 2021 года проект получил ангельское финансирование в размере 10 миллионов долларов США. Инвестиционные учреждения включают Galaxy Digital, Coinbase Venture и другие учреждения. Цена токена этого раунда финансирования составляет 0,1 доллара США, и учреждение получило 100 миллионов токенов, что составляет 100 миллионов долларов США. 20% от общего количества токенов %. Публичное размещение было проведено через монетный список в декабре 2021 года, общая сумма привлеченных средств составила 10 миллионов долларов США, цена токена составила 0,4 доллара США, всего было продано 2500 токенов, что составляет 5% от общего количества токенов. В мае 2022 года стратегический раунд финансирования получил одну инвестицию от Binance Labs, конкретная сумма и оценка инвестиций не разглашаются. Видно, что с точки зрения цен финансирования текущая цена вторичного рынка близка к цене начального раунда финансирования и ниже, чем цена раунда публичного предложения.
Страдая от инвестиционных трудностей, вызванных моделью выпуска токенов с низкой рыночной стоимостью и высоким FDV, Binance в мае 2024 года опубликовала публичный план набора персонала для проекта листинга валют Binance, надеясь усилить поддержку проектов с хорошими фундаментальными показателями, органическим фондом сообщества и Устойчивое развитие Бизнес-модели и отраслевые малые и средние криптовалютные проекты для содействия развитию экосистемы блокчейна. pSTAKE, как токен с низкой рыночной стоимостью и высоким обращением, который участвовал в медвежьем рынке Binance и еще не был включен в листинг на Binance, имеет возможность быть выбранным в программе.
Токеномика: в обращение поступает 93,6% токенов.
Общая сумма составляет 500 миллионов, а запуск состоится в феврале 2022 года. Более 93,6% токенов уже поступили в обращение. Неизданная часть принадлежит команде. По плану команда закроет ее на 18 месяцев, а затем выпустит линейно в течение 18 месяцев. Всего на завершение релиза уйдет 36 месяцев, а это значит, что все будет выпущено. в феврале 2025 года.
Недавнее сотрудничество: новый сюжет о повторной ипотеке BTC
Недавно pSTAKE расширила свой бизнес, сосредоточившись на повторном залоге BTC, и достигла соглашения о сотрудничестве с соглашением о залоге BTC Babylon. Это сотрудничество является входом в нынешнюю новую историю и может привести к более масштабному и долгосрочному росту TVL в проекте.
Babylon — это протокол залога биткойнов, основанный профессором Дэвидом Це из Стэнфордского университета. Он получил в общей сложности 96 миллионов долларов США инвестиций от криптовалютных инвестиционных учреждений первого уровня, включая Paradigm, Hashkey, Binance Labs, Polychain, IDG и других учреждений. Babylon аналогичен статусу Eigenlayer в Ethereum. В настоящее время он находится на стадии тестовой сети. Ожидается, что после запуска основной сети TVL будет быстро расти.
Вокруг Вавилона возникнет ряд соглашений о сотрудничестве, и бизнес-масштаб этих соглашений увеличится. При этом между протоколами также будет формироваться конкуренция. В настоящее время несколько протоколов объявили о сотрудничестве с Babylon в сфере размещения BTC, в том числе B²Network второго уровня BTC, Merlin, исполнительный уровень BTC на основе ZK Chakra, протокол повторного залога AI Mind Network и т. д.
Решение pSTAKE по размещению ликвидности обеспечит возврат биткойнов. Пользователи, вносящие BTC в pSTAKE, могут получить соответствующие токены залога ликвидности, участвовать в других проектах DeFi в цепочке и получать доход. После запуска основной сети Babylon BTC, депонированные в PSTAKE, также будут переданы в залог протоколу Babylon для получения соответствующего дохода.
Binance также предоставил отзыв о последнем направлении развития бизнеса pSTAKE. Binance Research упомянула об этом изменении в своем еженедельном обзоре основных событий рынка 19 мая.
Сравнение оценок
Ниже приведена оценка протокола рестейкинга Ethereum, представленного на Binance. Факторы рассмотрения, которые влияют на оценку, включают: популярность повествования, бизнес-данные, премию за ликвидность (будет ли листинг на Binance), оценку финансирования, отслеживание конкурентных преимуществ и т. д. pSTAKE мало чем отличается от предыдущих оценок институционального финансирования и, как правило, недооценен. Краткое сравнение оценок, связанных с заложенными токенами Ethereum, в качестве справки. Следует отметить, что текущий фактический TVL pSTAKE очень мал, и существует большой разрыв по сравнению с проектами рестейкинга Ethereum.
При различных предположениях о рыночной капитализации цена pSTAKE меняется, а FDV меняется:
в заключение
1. Текущая рыночная стоимость pSTAKE относительно невелика, и токены практически находятся в полном обращении. Токен был запущен в феврале 2022 года. Он пережил спад всего медвежьего рынка и был полностью размыт. Текущая рыночная цена близка к цене частного размещения посевного раунда и намного ниже цены публичного размещения. круглый. Получите инвестиции от Binance в 2022 году.
2. Бизнес добавляет новые интересные сюжеты. Ранний бизнес pSTAKE — это ликвидный залог BSC и Cosmos ecology. Эти два залоговых бизнеса не являются горячими точками. В мае 2024 года был добавлен бизнес по перезалогу BTC, который сотрудничал с соглашением о залоге BTC Babylon. Такое сотрудничество может привести к быстрому и устойчивому росту масштабов бизнеса.
3. pSTAKE получил стратегические инвестиции от Binance в 2022 году с низкой рыночной стоимостью + высоким обращением + новую историю: BTC обещает тесное сотрудничество по соглашению + стратегические инвестиции Binance, и имеет возможность стать проектом, выбранным в рамках открытого плана набора персонала Binance по листингу валют.
4. Основной риск заключается в том, что pSTAKE в настоящее время имеет очень маленький TVL и в будущем будет в основном полагаться на развитие babylon; babylon все еще находится на стадии тестовой сети и требует определенного времени ожидания; В то же время существует множество соглашений о сотрудничестве с Babylon, pSTAKE не обязательно занимает доминирующее положение в треке рестейкинга BTC, а данные о росте бизнеса не так хороши, как ожидалось.
