Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) дала знаковый шаг для тайского финансового рынка: компания One Asset Management (ONEAM) дала зеленый свет на запуск первого в стране биржевого биткойн-фонда (ETF). Фонд нехеджированных и не предназначенных для розничных инвесторов ONE Bitcoin ETF (ONE-BTCETFOF-UI) будет распределен в период с 31 мая по 6 июня с уровнем инвестиционного риска восемь.

Согласно отчету, опубликованному сегодня утром Bangkok Post, фонд, предназначенный только для богатых и институциональных инвесторов, стремится инвестировать в 11 ведущих мировых фондов для обеспечения ликвидности и безопасности. ONEAM подчеркнула важность хранения монет в соответствии с международными стандартами и прошла проверку со стороны международных регулирующих органов в США и Гонконге.

Поте Харинасута, исполнительный директор ONEAM, считает, что цифровые активы, такие как Биткойн, предлагают инвесторам альтернативный класс активов с низкой корреляцией с другими финансовыми активами, тем самым помогая диверсифицировать инвестиционные риски. Одобрение биткойн-ETF ONEAM происходит на фоне растущего международного признания этих фондов, особенно после того, как в начале этого года Комиссия по ценным бумагам и биржам США разрешила создание фондов, которые инвестируют непосредственно в спотовые биткойны через ETF. Кроме того, в апреле Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга разрешила создание ETF, инвестирующих как в Биткойн, так и в Эфириум.

Несмотря на ограниченное количество биткойнов, ограниченное 21 миллионом, спрос на криптовалюту растет по мере того, как она набирает популярность. Харинасута видит высокий потенциал роста Биткойна, ссылаясь на его среднюю доходность в 124% в год за последние 11 лет. Однако он также признает высокую волатильность, связанную с активом, которая составляет в среднем 83% в год.

Чтобы найти баланс между доходностью и риском, ONEAM рекомендует инвесторам выделять в биткойны только 5% своего портфеля. Ожидается, что это распределение принесет доход в размере 8,90% в год с коэффициентом Шарпа (показатель доходности с поправкой на риск) 0,71 и максимальной просадкой -22,4%. Для сравнения, портфель без биткойнов принесет доходность 5,80% в год с коэффициентом Шарпа 0,48 и максимальной просадкой -20,4%. Эти цифры показывают, что владение биткойнами может улучшить ожидаемую доходность и коэффициент Шарпа, несмотря на небольшое увеличение общей волатильности.

Одной из ключевых особенностей биткойн-ETF является безопасность хранения монет. Харинасута отмечает, что инвестирование в Биткойн напрямую через различные платформы может быть рискованным, поскольку в прошлом возникали проблемы, включая потерю данных или кражу цифровых активов через онлайн-системы. При инвестировании через ETF данные и монеты держателей паев распределяются через хранителей, используя те же стандарты, что и институциональные инвесторы. Это предполагает хранение монет в автономном режиме, что, по его словам, считается очень безопасным.

Интересно, что сегодня также ознаменовалось начало торгов спотовым биткойн-ETF (IBTC) австралийской компании Monochrome Asset Management на бирже Cboe Australia. Как сообщил вчера CoinDesk, до введения IBTC австралийские инвесторы могли инвестировать только в ETF, которые держали биткойны косвенно или через оффшорные продукты биткойнов. Согласно объявлению, эти варианты не обеспечивают защиту инвесторов, обеспечиваемую прямым криптоактивом в соответствии с режимом лицензирования финансовых услуг Австралии (AFSL). 

Рекомендованное изображение через Pixabay