Долгосрочные держатели биткойнов, особенно те, чьи неизрасходованные части вывода транзакций (UTXO) старше 1 и 2 лет, вернулись к покупке предложения на рынке, подчеркивая развитие фазы повторного накопления перед очередным бычьим ралли криптовалюты.
Стоит отметить, что подобного состояния не наблюдалось с декабря 2023 года, как раз перед тем, как Биткойн взлетел и начал атаковать свои исторические максимумы.
Тем временем ETF Уолл-стрит продолжают покупать монеты, способствуя снижению возможного давления со стороны продавцов, причем приток вчера ознаменовал 15-й день подряд положительных результатов.
Быки возвращаются более заряженными, чем когда-либо.
Давайте посмотрим все подробно ниже.
Долгосрочные держатели биткойнов снова покупают: идет накопление
После того, как 14 марта Биткойн установил новый исторический максимум на уровне $73 777, мы стали свидетелями фазы коррекции и консолидации цен, которая длилась примерно 45 дней, чему способствовали долгосрочные держатели, продавшие значительные объемы монет.
Теперь, однако, кажется, что коррекция закончилась и что так называемые «долгосрочные держатели» (LTH) вернулись к покупкам, подчеркивая начало периода повторного накопления, с условиями в цепочке, которые не наблюдались. с декабря 2023 года.
В частности, на следующем графике, предоставленном Crypto Quant, мы можем видеть, как баланс всех долгосрочных держателей снова начал расти в мае, оправдывая восстановление цен на биткойны с 56 500 долларов до более чем 71 000 долларов.
Как правило, эти организации, у которых за плечами много лет монет, ликвидируют значительные части BTC во время бычьих фаз только для того, чтобы вновь появиться на пике медвежьих фаз с новыми покупками: эта модель очень хорошо работала на бычьих рынках 2017 и 2021 годов. Эта тенденция отражает долгосрочные бычьи настроения среди держателей активов, мотивированных накопить как можно больше во время рыночных спадов.
Вдаваясь в подробности и увеличивая масштаб, мы можем заметить, как держатели, которые держат часть неизрасходованных выходов транзакций (UTXO) в течение 1–2 лет, меняют тенденцию, которая характеризовала март и апрель, возвращаясь к покупке предложения в последние несколько лет. недели.
Этот тип состояния более заметен у держателей в возрасте 1,5-2 лет, причем начало мая отмечает подходящий момент, чтобы вернуться на первый план после фазы скучного распределения.
В частности, всего за один месяц они выкупили около 350 000 монет, проданных за предыдущие три месяца.
Еще одним фундаментальным параметром, который следует учитывать при проведении анализа импульса, является количество резервных монет, хранящихся на централизованных биржах, таких как Binance, Coinbase, Kraken, Bitget, Okx, Bybit и т. д.
Как показано на графике Coinglass, с февраля эти резервы резко сократились, устранив потенциальное давление со стороны продавцов и способствуя ралли, которое подтолкнуло Биткойн к новым историческим максимумам в середине марта.
Тенденция снижения резервов усилилась в последние дни, поскольку инвесторы, похоже, полны решимости подтолкнуть криптовалюту выше новых уровней цен, еще больше сокращая предложение, приближаясь к ситуации «шока предложения».
Ко всему этому добавляется появление новых адресов накопления, которые покупают Биткоин (а также Эфириум) в ожидании очередного общего повышения цен.
Давайте посмотрим в этом отношении, как, несмотря на недавние стабильные цены и скромный рост обоих активов по сравнению с предыдущими месяцами, наблюдается значительный рост новых адресов накопления, что подтверждает тезис о том, что мы находимся на стадии подготовки к пампу.
При таких темпах 100 000 долларов больше не являются миражом и могут быть достигнуты к концу 2024 года.
Спотовые ETF на биткойны продолжают сокращать предложение с рынка благодаря положительному притоку.
В дополнение к данным, связанным с поведением долгосрочных держателей, и данным о валютных резервах, чтобы предоставить полный обзор цепочки, мы изучаем последние результаты, касающиеся притока спотовых биткойн-ETF.
Мы внимательно наблюдаем, как накопления держателей, поддержавших рост цен на валюту в мае, сопровождались притоками, которые были явно позитивными для ETF на Уолл-стрит за последние две недели, с данными, которые превысили 136 миллионов долларов в год. день в среднем.
Чистый приток превысил производство новых монет майнерами сети примерно в 4 раза, подчеркивая дефляционную ситуацию, когда больше монет «сжигается», чем производится.
Обратите внимание, что ETF фиксируют положительный приток в течение 15 дней подряд, начиная с 13 мая, когда Биткойн только начал восстанавливаться после падения на уровне 61 400 долларов.
Очень важным в этом отношении является то, что произошло в прошлую пятницу, когда, несмотря на сильный отток GBTC с проданными 124 миллионами долларов, на другой стороне были куплены дополнительные акции, в результате чего чистый приток к концу торгов стал положительным и составил 48,8 миллиона долларов. день.
Теперь кажется, что фаза микрокапитуляции, которая характеризовала вторую половину марта и весь апрель, теперь уступила место фазе накопления.
В настоящее время общий чистый актив ETF Bitcoin USA составляет 59,42 миллиарда долларов.
Стоит отметить, что 29 мая ETF iShares Bitcoin Trust (iBIT) от BlackRock превзошел Bitcoin Trust (GBTC) от Grayscale по количеству биткойнов: iBIT достиг 288 670 удерживаемых BTC (19,6 млрд австралийских долларов) по сравнению с 287 450 у GBTC. (19,26 млрд австралийских долларов)
iBIT также зафиксировал средний дневной объем торгов в размере 303,4 миллиона долларов за последний месяц, превысив 291 миллион долларов GBTC. Такое увеличение объема торгов отражает рост доверия инвесторов к ETF-продукту BlackRock.
Этот тип конкуренции между двумя ведущими регулируемыми инвестиционными продуктами в Америке на биткойнах дает преимущество на рынке благодаря более узкому спреду котировок спроса и предложения, большей ликвидности и более высоким объемам торгов, снижая транзакционные издержки и делая сделки более быстрыми, безопасными и эффективными, чем они когда-либо были.
Третий ETF от AUM — это Fidelity с 164 158 BTC на балансе.
Теперь будет интересно наблюдать за данными спотовых биткоин-ETF в Австралии, торги которых сегодня открылись впервые.
Мировое общественное признание Биткойна как финансово признанного актива, с расширением новых ETF и новых торговых площадок, безусловно, приведет к этапу нового принятия среди институциональных инвесторов, при этом цена криптовалюты, вероятно, достигнет новых максимумов в ближайшие годы. месяцы.
