15 мая Markets Insider сообщил, что штат Висконсин совершил значительный вторжение на рынок криптовалют, купив биткойны на сумму 163 миллиона долларов в первом квартале года. Эти инвестиции, зафиксированные в документе 13F, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), знаменуют собой примечательный момент для институциональных инвестиций в цифровые активы.

Инвестиционный совет штата Висконсин, который курирует пенсионный фонд штата стоимостью 150 миллиардов долларов, по состоянию на 31 марта разместил около 38 миллиардов долларов в публичных акциях. Недавняя заявка показала, что совет директоров приобрел более 1 миллиона акций Grayscale Bitcoin Trust на сумму 63,7 миллиона долларов и около 2,5 миллиона акций iShares Bitcoin Trust на сумму 99,2 миллиона долларов. Этот стратегический шаг позиционирует Висконсин как один из новаторских государственных пенсионных фондов, принявших участие в криптопространстве.

Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg Intelligence, подчеркнул важность этого события, отметив, что государственные пенсионные фонды обычно ждут дольше, прежде чем выходить на новые рынки ETF. Он подчеркнул, что раннее внедрение пенсионным фондом штата Висконсин может сигнализировать о тенденции, и, скорее всего, за ней последуют и другие учреждения.

Ух ты, государственная пенсия купила $IBIT в первом квартале. Обычно такие крупные рыбные институты не попадают в 13F в течение года или около того (когда ETF получает больше ликвидности), но, как мы видели, это не обычные запуски. Хороший знак: ожидайте большего, поскольку учреждения имеют тенденцию двигаться стадами https://t.co/leKVe2CK1S

– Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 14 мая 2024 г.

В продолжение этой новости 31 мая Фредерика Фрейберг из PBS Wisconsin взяла интервью у Дэвида Краузе, почетного доцента финансов и первого директора программы прикладного управления инвестициями (AIM) в Университете Маркетт. Краузе поделился своим взглядом на инвестиции, отметив, что этот шаг удивил многих в инвестиционном сообществе, поскольку он был сделан вскоре после одобрения SEC нескольких спотовых биткойн-ETF 10 января.

Краузе объяснил, что спотовые биткойн-ETF позволяют таким учреждениям, как Инвестиционный совет штата Висконсин, напрямую инвестировать в регулируемые высоколиквидные ценные бумаги, торгуемые на биржах. Несмотря на первоначальное удивление, он признал историю инновационных инвестиционных стратегий Висконсина, подкрепленную его полностью накопительным пенсионным статусом. Эта финансовая стабильность дает государству возможность осуществлять долгосрочные инвестиции без немедленных проблем с ликвидностью, с которыми сталкиваются недофинансированные пенсии.

Отвечая на опасения по поводу волатильности Биткойна, Краузе отметил, что многие активы в портфелях пенсионных фондов по своей сути волатильны. Он подчеркнул, что динамика спроса и предложения Биткойна становится более сбалансированной, что делает его жизнеспособной альтернативной инвестицией. Краузе также отметил, что инвестиции пенсионного фонда в биткойны относительно невелики и составляют всего 0,1% от общего объема фонда. Этот осторожный вход позволяет совету директоров оценить реакцию общественности и рынка, прежде чем делать более существенные ассигнования.

Краузе подчеркнул преимущества диверсификации включения Биткойна в портфель пенсионного фонда. Отсутствие корреляции Биткойна с традиционными активами, такими как акции и облигации, может улучшить диверсификацию портфеля, потенциально увеличивая доходность и одновременно снижая риски. Кроме того, по его словам, ограниченное предложение Биткойна может служить эффективной защитой от инфляции.

Заглядывая в будущее, Краузе ожидает, что другие государственные пенсионные фонды будут внимательно следить за опытом Висконсина с биткойнами. Он считает, что хорошо финансируемые пенсионные системы могут последовать этому примеру, в то время как системы с более низкой ликвидностью могут воздержаться от таких долгосрочных инвестиций. Краузе также отметил, что инвестиции Висконсина могут узаконить Биткойн в глазах других институциональных инвесторов, о чем свидетельствует немедленное увеличение цены Биткойна на 1% после публичного раскрытия документации SEC.

Финансово устойчивые пенсионные фонды видят ценность #Bitcoin.pic.twitter.com/kPkUUfocN6

— Майкл Сэйлор⚡️ (@saylor) 3 июня 2024 г.

Рекомендованное изображение через Pixabay