Протоколы и платформы реальных активов (RWA) начинают токенизировать давно неликвидные активы в доступные и гораздо более универсальные RWA. Это достижение установило мост между миром традиционных финансов (TradFi) и свободой децентрализованных финансов (DeFi), разрушая барьеры, которые считались непреодолимыми. 

Делая шаг в сторону от технологического прогресса, важно внимательно следить за управленческой стороной протоколов и платформ RWA. Внутренняя работа требует глубокого понимания сложной инфраструктуры, стратегического понимания и правильного управления рисками. 

Благодаря ярким примерам, таким как Blocksquare и Zivoe, управление всеми этими движущимися частями может стать упрощенным процессом для всех, кто выходит в пространство RWA.

Сложности RWA 

Токенизация RWA — это, в конечном счете, процесс превращения материальных активов, таких как недвижимость, или нематериальных активов, таких как права интеллектуальной собственности, в финансовые инструменты, доступные в неизменном блокчейне. Благодаря токенизации доступ инвесторов к этим новым токенизированным активам значительно увеличивается, и, в свою очередь, увеличивается поток ликвидности и возможности, которые предоставляет DeFi.

Однако, хотя эти преимущества радикально улучшают многие аспекты операций с активами, этот процесс также добавляет элементы соблюдения законодательства, управления рисками, технических ноу-хау и сложностей управления сообществом. Чтобы надлежащим образом преодолеть эти препятствия, прежде чем они станут непреодолимыми, жизненно важно предпринять превентивные и подготовительные шаги.

Токенизация 

Основным шагом, которым необходимо тщательно управлять, является процесс токенизации. Создавая цифровые токены, представляющие экономические права или право собственности на RWA, протоколы токенизации, такие как Blocksquare, смогли создать фрагментарные токены PropToken, связанные с объектами недвижимости. 

Эти PropToken, созданные на основе блокчейна Ethereum, связаны со смарт-контрактами, которые обеспечивают неизменность, безопасность и прозрачность обработки активов с помощью технологии блокчейн. Записывая данные транзакций таким образом, цифровая собственность становится неоспоримой в цифровом публичном реестре — поддающейся проверке и защищенной от несанкционированного доступа.

Поддержка смарт-контрактов

Являясь основой протоколов RWA, смарт-контракты автоматизируют выполнение транзакций, поддерживают договорные обязательства, установленные при проведении транзакций токенизированных RWA. Благодаря этой основе контрактной автоматизации такие протоколы, как Zivoe, могут выдавать онлайн-кредиты клиентам по доступным ставкам — контролируемым и отслеживаемым в цепочке в любой момент времени.

Запрограммированные на безопасность, смарт-контракты создают надежную инфраструктуру для протоколов RWA и необходимы для защиты инвесторов от злоумышленников. Чтобы гарантировать это, необходимо регулярно проводить аудит и тестирование для выявления любых уязвимостей на ранней стадии, прежде чем они будут использованы.

Интеграция ТрадФи

RWA функционируют как мост между миром TradFi и DeFi, двумя совершенно разными системами транзакций. Эта резкая разница может стать серьезной проблемой перехода для тех, кто не готов.

Благодаря интеграции токенизированных RWA в существующую финансовую инфраструктуру (не забывая о проведении комплексной проверки согласно юридическим требованиям) интеграция TradFi становится гораздо менее сложной задачей. Успех Blocksquare в организации первого нотариального заверения токенизированной сделки с недвижимостью в земельном реестре ЕС демонстрирует важность этой интеграции и потенциал, когда регулирующий надзор хорошо организован.

Лучшие практики

Протоколы RWA, такие как Blocksquare и Zivoe, добившиеся успеха в этой области, достигают этого за счет применения лучших практик в трех основных областях: управление рисками, соблюдение нормативных требований и управление сообществом.

Во-первых, для надлежащего управления рисками важно сначала определить риски, связанные с протоколом RWA, такие как операционные риски, рыночные риски и юридические риски, связанные с нарушениями нормативного законодательства. Как видно из использования Zivoe компаний специального назначения (SPV) для обеспечения кредитов при одновременном снижении кредитного риска, оцененные и смягченные риски компенсируют будущий потенциал финансового ущерба.

Во-вторых, одним из самых больших препятствий в этой сфере является соблюдение нормативных требований. Различия в разных юрисдикциях и создание юридических препятствий, касающихся ценных бумаг, законов о борьбе с отмыванием денег (AML) и прав собственности; правила быстро становятся минным полем для протоколов RWA. Лучший (и самый быстрый) способ легально применить передовой опыт — это оставаться на 100% прозрачным и регулярно общаться с регулирующими органами для обеспечения соблюдения законодательства.

Наконец, одним из фундаментальных передовых методов обеспечения безопасности является создание децентрализованной автономной организации (ДАО). Это облегчает управление сообществом и позволяет держателям токенов участвовать в основных изменениях направления протокола по мере его развития. Эту практику можно увидеть в модели управления Zivoe, основанной на собственном токене ZVE, которая позволяет пользователям делать ставки токены, получать комиссионные и участвовать в решениях, влияющих на протокол. 

Протоколы RWA в лучшем виде

После недавнего объявления о токенизации недвижимости на сумму 100 миллионов долларов Blocksquare стала важной вехой в сфере RWA. Эта веха включает в себя 118 разнообразных активов, включая отели, медицинские учреждения, апартаменты и рестораны в более чем 21 стране.

Кроме того, Blocksquare также представила обновление панели запуска DeFi Oceanpoint v0.5, позволяющее стартапам создавать целые токенизированные торговые площадки с нуля с помощью универсального решения.

Наряду с этими достижениями, Zivoe добилась огромных успехов в инновациях в сфере потребительского кредитования и соблюдении нормативных требований. Используя модель B2B2C, предоставляя онлайн-кредиты распределителям капитала, таким как Zinclusive, чтобы предлагать более доступные кредитные продукты для всех клиентов.

Вооруженный значит предупрежден

Как показано выше, при успешном и эффективном управлении протоколами RWA подготовительный подход является лучшим методом обеспечения отсутствия препятствий на пути к будущему процветанию. Благодаря сочетанию соблюдения нормативных требований, управления рисками, взаимодействия с сообществом и надежной технологической инфраструктуры управление протоколами RWA становится проще простого. 

Взяв протоколы RWA, такие как Blocksquare и Zivoe, в качестве образцов хорошо управляемых структур, можно изучить передовой опыт преодоления технических барьеров и обеспечения эффективного управления рисками. Готовьтесь к худшему, надейтесь на лучшее, и останется только успех.