Рано или поздно это должно было случиться: биткойн-ETF (IBIT) компании BlackRock превзошел индекс Grayscale (GBTC) и стал крупнейшим в мире. 

Дамы господа!! Биткойн-ETF переворачивается Bitcoin ETF @BlackRock, $IBIT обогнал $GBTC @Grayscale pic.twitter.com/EJI0aAPim9

— HODL15Капитал (@HODL15Capital) 29 мая 2024 г.

Согласно последним известным данным, IBIT сейчас владеет более чем 288 000 BTC, а GBTC застрял на уровне 287 000.

Фаза подхода 

Обгон произошел буквально вчера, но погоня началась в тот же день, когда они оба приземлились на биржах США, 11 января этого года.

Первоначально GBTC владел почти 620 000 BTC, учитывая, что фонд фактически существовал более десяти лет, пусть и не в форме ETF.

Вместо этого IBIT изначально владел 0 биткойнами.

Поскольку GBTC имеет особенно высокие комиссионные расходы, и учитывая, что до того, как он был конвертирован в ETF, было практически невозможно конвертировать акции в BTC или наличные, как только он был конвертирован в ETF и вышел на фондовый рынок, он начал фиксировать сильный отток капитала. 

Только за первую неделю пребывания на биржах ему пришлось ликвидировать более 60 000 BTC, а всего за две недели оно уже упало ниже 500 000 Bitcoin. 

Между тем, IBIT всего за три недели стал обладателем более 50 000 BTC. Следует отметить, что IBIT не просто поглощал биткойны, выходящие из GBTC, потому что FBTC of Fidelity также покупал биткойны по высокой ставке, хотя и ниже, чем IBIT. 

Биткойн-ETF BlackRock потребовалось всего шесть недель, чтобы превысить отметку в 100 000 BTC, после чего он начал ускоряться дальше. 

Между тем, в то время как IBIT всего за три недели вырос со 119 000 BTC до 196 000, GBTC также упал ниже 400 000 BTC. Таким образом, всего через два месяца после запуска ETF BlackRock уже достиг размера, равного половине ETF Grayscale, который существовал более десяти лет. 

Обгон Bitcoin ETF от BlackRock по сравнению с Grayscale

Честно говоря, когда IBIT достиг 250 000 BTC, а GBTC упал ниже 350 000, подход значительно замедлился. 

С другой стороны, первая фаза характеризовалась настоящим и полноценным FOMO на Биткойн, который закончился 14 марта достижением рекордно высокого уровня цены на отметке около 73 800 долларов.

В этот момент IBIT начал расти гораздо медленнее, настолько, что за следующие девять недель он купил всего 78 000 BTC, или чуть более трети от того, что он купил за первые девять недель. 

За тот же период GBTC ликвидировала лишь немногим более 100 000 BTC, что составляет менее половины того, что было ликвидировано за предыдущие девять недель. 

Действительно, начиная с середины апреля, то есть с того момента, когда цена Биткойна за неделю до халвинга зафиксировала коррекцию, темпы продаж ETF Grayscale значительно снизились по сравнению с предыдущими месяцами, как и темпы покупки BlackRock’s ETF. ETF. 

Однако начиная с этой недели наблюдается небольшой рост темпов покупок IBIT, благодаря чему ему наконец удалось обогнать GBTC. 

Однако начиная с этой недели наблюдается небольшой рост количества покупок IBIT, благодаря чему ему наконец удалось превзойти GBTC. 

Спотовые ETF на биткойны

Среди основных ETF или ETP на Биткойн в мире в первую пятерку входят все новые ETF, запущенные в январе на биржах США, хотя среди них есть GBTC, который существует уже более десяти лет, но не в форме ETF. .

Лишь на шестом месте находится канадский BTCC.TO (Purpose Bitcoin ETF), существующий с 2022 года, но не превышающий 28 000 BTC. 

Следует отметить, что первые пять (IBIT, GBTC, FBTC, ARKB и BITB) вместе содержат более 820 000 BTC, что значительно больше, чем первоначально находившиеся у GBTC 620 000. Это означает, что общий прирост на сегодняшний день, включая потери GBTC, составляет около 200 000 биткойнов, что эквивалентно более чем 13 миллиардам долларов. 

Особо следует упомянуть FBTC, ETF на биткойны от Fidelity. 

Фактически, за несколько месяцев ему удалось приобрести более 161 000 BTC, что хотя и намного меньше, чем 288 000 IBIT, но все же много (что эквивалентно примерно 11 миллиардам долларов). 

Только три крупнейших биткойн-ETF в мире в совокупности владеют более чем 730 000 BTC, или более 70% всех BTC, принадлежащих ETF или ETP в мире. 

Это делает очевидным, насколько доминируют американские финансовые рынки в сфере криптовалют. 

Не следует забывать, что с 30 апреля на Гонконгской фондовой бирже появились спотовые биткойн-ETF, но они, вместе взятые, за более чем четыре недели, так и не смогли превысить 2500 BTC.

Только подумайте, что один только IBIT превысил эту цифру в первую неделю своего существования на рынках, а за три недели он уже превысил 50 000 BTC.

Хотя тенденция, которая привела к тому, что IBIT обогнал GBTC, возможно, еще не прекратилась, изменение темпов в последние недели предполагает, что биткойн-ETF BlackRock, возможно, больше не будет сильно расти в краткосрочной перспективе.

Хотя тенденция, которая привела к обгону IBIT по сравнению с GBTC, возможно, еще не прекратилась, изменение темпов в последние недели предполагает, что биткойн-ETF BlackRock, возможно, не вырастет намного больше в краткосрочной перспективе.

Однако в случае нового бычьего роста и нового FOMO у него все еще может быть достаточно места для роста.

И последнее любопытство: крупнейший в мире ETF на золото, Invesco Physical Gold A (SGLD), имеет AUM около 13,3 миллиардов долларов, а IBIT превышает 19,5 миллиардов.