По данным Coinmarketcap, в настоящее время на рынке криптовалют существует более 20 000 криптовалют и токенов, но большая часть экосистемы криптовалют основана на двух активах – биткойнах (BTC) и эфире (ETH).
Обе криптовалюты считаются «голубыми фишками» и пользуются спросом у инвесторов, обе занимают высокие позиции в мировых рейтингах и задают общий тренд рынка. Но в какой из них лучше инвестировать новичкам?
В этой статье мы рассмотрим особенности и ключевые различия между крупнейшими криптовалютами на рынке, чтобы помочь новичкам криптовалютной торговли разобраться с этими двумя гигантами.
Эта статья подготовлена Crypto News 24 и предназначена только для образовательных целей. Надеемся, что материал поможет вам лучше понять и изучить рынок криптовалют.
Особенности биткойна как криптовалюты
Биткойн (BTC) — первая и самая популярная криптовалюта, запущенная в 2009 году неизвестным лицом или группой людей под псевдонимом Сатоши Накамото. Биткойн основан на технологии блокчейна и, в отличие от традиционных валют, не имеет центрального банка или правительства, которое могло бы контролировать его отток и обращение.
Большинство криптоэнтузиастов знают эти строки наизусть. Давайте подробнее рассмотрим, чем эта криптовалюта отличается от других, и попробуем дать ценовой прогноз курса биткойна к доллару на ближайший год.
Чем Биткойн отличается от всех других валют?
Пионер рынка криптовалют: платежная сеть Биткойн, сочетающая в себе технологию блокчейна и криптографическое шифрование, была запущена в 2009 году. Это первая криптовалюта в современном понимании.
Доминирование на рынке: рыночная капитализация BTC составляет 50 % от общей рыночной капитализации. Это крупнейшая криптовалюта, динамика цен которой определяет стоимость большинства криптовалют.
Высокая децентрализация: по сравнению со многими другими криптовалютами, BTC более децентрализован с точки зрения распределения, майнинга, разработки и принятия решений сообществом.
Отсутствие создателя: автор Белой книги Биткойна Сатоши Накамото исчез из публичной сферы в 2010 году. Криптосообщество пока не смогло определить, кто стоит за разработкой биткойна, что не мешает стабильной работе сети.
Майнинг: Биткойн использует алгоритм консенсуса PoW, который позволяет добывать новые криптовалюты посредством майнинга. Большинство современных криптовалют отказались от PoW в пользу алгоритмов и вариаций PoS.
Сколько стоил 1 биткойн, когда он впервые появился?
Первая транзакция с биткойнами произошла 12 января 2009 года, но стоимость BTC (и рыночная капитализация) выросла не сразу. Изначально это были P2P-транзакции обмена, где цена BTC определялась по соглашению. Самый известный пример — Ласло Хейниц, купивший 2 пиццы за 10 000 BTC в мае 2010 года. Так насколько ценным был Биткойн на момент его выпуска?
Систематические данные о стоимости BTC опубликовала первая криптовалютная биржа Mt. Оно появилось после запуска Gox. В 2010 году агрегатор данных Coinmarketcap датирует первые данные о рынке биткойнов 20 июля 2010 года: в то время цена одного BTC составляла 0,07 доллара или 7 центов, а ежедневный объем торгов составлял 262 доллара:
Этот график по-прежнему демонстрирует самый сильный FOMO в истории рынка для многих криптовалют, поскольку рентабельность инвестиций Биткойна на пике составляла 49077250% или ~x10 000. Сейчас лишь некоторые мемкоины могут повторить эту траекторию.
Сколько стоит эмиссия биткойнов?
Биткойн — это запрограммированная платежная система, работающая по заранее заданному алгоритму. Помимо прочего, этот алгоритм определяет:
Общий запас BTC;
Уровень выбросов.
Первый параметр был установлен на уровне 21 миллиона BTC, чтобы предотвратить бесконечную инфляцию биткойнов, как бумажные валюты. На рынке никогда не будет более 21 000 000 биткойнов. Но здесь важно различать:
Максимальное предложение: максимально возможное количество BTC. Это то, о чем мы упомянули выше.
Текущее предложение: количество BTC, выпущенных на данный момент.
Оборотное предложение: количество BTC на рынке, исключая бездействующие кошельки и безвозвратно потерянные активы.
Новые биткойны появляются в качестве награды за блоки, созданные майнерами. Это означает, что перед тем, как будет добыт окончательный биткойн, стоит рассмотреть размер вознаграждения за блок как основной фактор, влияющий на предложение на рынке. Кривая скорости эмиссии BTC в зависимости от размера вознаграждения выглядит следующим образом:
Этот график по-прежнему демонстрирует самый сильный FOMO в истории рынка для многих криптовалют, поскольку рентабельность инвестиций Биткойна на пике составляла 49077250% или ~x10 000. Сейчас лишь некоторые мемкоины могут повторить эту траекторию.
Как только будет добыта последняя монета, эмиссия прекратится, и новые BTC больше не будут поступать на рынок. Майнеры продолжат свою работу, но будут получать только комиссии за транзакции.
Сколько будет стоить Биткойн в 2024-2025 годах?
Большинство аналитиков ожидают значительного роста цены биткойнов в период с 2024 по 2025 год из-за сокращения вдвое. Однако точно неизвестно, сколько долларов будет стоить Биткойн на тот момент.
Рыночная стоимость BTC формирует более или менее стабильные циклы, основанные на халвинге и уменьшении выпуска новых монет. Как правило, после халвинга цена актива стремительно растет:
На данный момент Биткойн пережил 3 халвинга, уменьшив вознаграждение с 50 BTC до 6,25 BTC за блок. Ожидается, что следующее сокращение вдвое произойдет примерно в апреле 2024 года, и ожидается, что сумма уменьшится до 3125 BTC. Исходя из опыта предыдущих рыночных циклов, после этого события должен начаться рост. При этом с каждым новым циклом ATH в несколько раз превышает пики предыдущего:
ATH после первого халвинга: $1200
ATH после 2-го халвинга: $20 000
ATH после третьего халвинга: $69 000
Однако комментатору биткойнов сложно говорить о конкретных цифрах. В каждом цикле дополнительные рыночные факторы влияют на темпы роста и потолок стоимости. Многое зависит от сферы информации, позиции регуляторов, популярности Ethereum и других криптовалют.
Особенности Ethereum как криптовалюты
Ether — это криптовалюта и собственный токен блокчейн-платформы Ethereum, запущенной Виталиком Бутериным в 2015 году. Эфир выполняет различные функции в экосистеме Ethereum, включая оплату газа, передачу стоимости и защиту сети с помощью алгоритма PoS.
ETH уступает BTC по капитализации, но отличается от Биткойна по своему назначению и роли в экосистеме крипторынка.
Чем хорош Эфир?
Крупнейшая экосистема на рынке: Сеть Ethereum — самая популярная платформа для разработчиков блокчейнов. Экосистема Ethereum включает сотни различных платформ, децентрализованных приложений и сильный сегмент NFT.
Дефляционная структура: после перехода на PoS предложение ETH уменьшается из-за сжигания ранее выпущенных токенов и уменьшения эмиссии.
Отдельный класс активов: Ethereum показывает относительно высокую корреляцию с BTC и слабо зависит от динамики цен альткоинов, что отличает его от основной массы активов на рынке.
Полезная ценность: ETH необходим для любого взаимодействия в сети Ethereum, он также поддерживает сеть посредством механизма ставок и используется в качестве базового актива для экосистемы DeFi.
Активное развитие и инновации: В отличие от BTC, исходный код которого существенно не изменился с момента его запуска, Ethereum постоянно развивается и совершенствуется для решения текущих проблем блокчейна.
Какая сеть использует Ether?
Эфир является собственным токеном сети Ethereum и существует как базовая криптовалюта – ETH или токен стандарта ERC-20 – WETH. Кроме того, завернутый ETH можно использовать во многих популярных блокчейнах путем передачи криптовалют из Ethereum через мост или протокол кросс-цепочки. Итак, Эфир в той или иной форме поддерживается:
Оптимизм,
Лавина,
БСК,
решение
Солана,
Около,
другие сети.
Хотя стандартный ETH необходим для оплаты газа за транзакции в сети Ethereum, связанные или добытые токены можно использовать на различных сайтах DeFi: для кредитования, предоставления ликвидности, арбитража и других способов заработать деньги.
Что такое эмиссия Эфириума?
До перехода на PoS выпуск ETH осуществлялся по той же модели, что и биткойн — новые криптовалюты выпускались в качестве вознаграждения за блок. Однако после The Merge этот механизм изменился и теперь состоит из двух элементов:
Выпуск новых токенов. Эти токены необходимы для выплаты процентов валидаторам, которые вкладывают свои средства.
Сжигание существующих токенов: токены, собранные в виде комиссий за транзакции, выводятся из обращения.
Это означает, что одновременно на рынке появляются новые ETH, а существующие сжигаются. При активном использовании сети и высоких комиссиях Ethereum сжигает больше токенов, чем выпускает, поэтому предложение уменьшается. С момента перехода на PoS актив почти всегда оставался дефляционным:
Следовательно, у Ethereum нет фиксированного максимального количества монет, как у Биткойна, и скорость выпуска новых монет зависит от двух факторов:
количество валидаторов и стейкинг ETH.
общая сумма комиссий, взимаемых за транзакции.
Эта модель направлена на сокращение предложения при одновременном увеличении спроса, что в конечном итоге должно привести к увеличению стоимости ETH.
Можно ли майнить эфир?
Поскольку Ethereum использует алгоритм консенсуса PoS, майнинг ETH с помощью майнинга невозможен. Вместо этого пользователи могут запустить узел проверки, совершать транзакции и получать вознаграждение в виде процента от поставленных средств.
Чтобы стать валидатором вам необходимо:
Запустите узел в сети Ethereum;
предоставить 32 акции ETH в качестве залога;
поддерживать работу узла.
Однако в сети уже ~650 тысяч активных валидаторов, и даже если средства будут доступны, ваша очередь на активацию ноды наступит через 33 дня:
В качестве альтернативы, те, кто хочет заработать на Ethereum PoS, могут использовать протоколы ликвидных ставок, которые начисляют процент от поставленных ETH без необходимости запуска узла.
Что позволило Ether перейти от PoW к PoS?
Сокращение предложения: после внедрения алгоритма PoS ETH стал дефляционным. В сети сжигается больше денег, чем печатается новых.
Минимизация энергопотребления. Энергопотребление алгоритма PoS на 99,95 % ниже по сравнению с сетью PoW. Это снижает выбросы углекислого газа в результате проекта и делает узлы менее зависимыми от источников энергии.
Развитие новой экосистемы: вокруг PoS-стейкинга ETH создано отдельное направление DeFi — LSD. Ethereum позволяет стейкерам использовать инструменты DeFi для увеличения прибыли.
Еще один шаг к Ethereum 2.0: переход на PoS является обязательным шагом для дальнейшего развития блокчейна. В частности, это необходимо для реализации фрагментации и zk-доказательств.
Каковы ожидания от ETH?
ETH — это собственный токен крупнейшего блокчейна и самой развитой экосистемы на рынке. Постоянный рост транзакций и необходимость использовать их для оплаты комиссий в сочетании с дефляционным механизмом могут увеличить стоимость. Вот почему на самом деле не составит труда оставить комментарий по поводу Ethereum.
Сам Ethereum продолжает развиваться в соответствии с запланированной дорожной картой, что дает четкое представление о дальнейших перспективах сети:
Следующие важные события для этой экосистемы:
популяризировать концепцию умного кошелька;
реализация протоданкшардинга;
масштабирование агрегации;
Интеграция доказательств ЗК.
Точные сроки реализации обновлений неизвестны. Тем не менее, за 8 лет Ethereum прошел путь от одного из десятков конкурирующих блокчейнов L1 до доминирующей сети на рынке и не планирует останавливаться.
Сколько будет стоить Эфириум в 2024-2025 годах?
Выше мы обсудили характеристики рыночных циклов BTC. Поскольку ETH и BTC взаимосвязаны, динамика цен на эфириум, скорее всего, повторит траекторию Биткойна с некоторыми отклонениями. По крайней мере, так произошло в последнем цикле BTC:
Назвать конкретные цифры или диапазоны цен здесь еще сложнее, чем в случае с BTC, но инвесторы могут использовать адаптированный к Ethereum индикатор страха/жадности для оценки настроений рынка.
Какова лучшая инвестиция для начинающего инвестора?
Когда дело доходит до выбора между биткойном и эфиром для начинающего инвестора, важно понимать, что оба актива имеют свои особенности и инвестиционный потенциал. Итак, биткойн отличается по следующим признакам:
Твердая позиция: BTC — наиболее признанная и принятая криптовалюта. Он имеет долгую историю и устоявшуюся позицию на рынке, что может вызвать больше доверия у новых трейдеров.
Ограниченное предложение: как мы помним, лимит был установлен в 21 миллион токенов. Это может создать долгосрочную перспективу роста цен в результате ограниченного предложения и возросшего спроса.
Доступность: Биткойн торгуется на многих биржах и внебиржевых рынках с высокой ликвидностью. Криптовалюту можно легко купить или продать в любое время и на любом рынке.
Напротив, ETH может предложить:
Преимущество: ETH — это не только криптовалюта, но и собственный токен Ethereum, необходимый для запуска смарт-контрактов и децентрализованных приложений. Растущая популярность Эфириума и его экосистемы может привести к увеличению спроса на Эфириум.
Инновации: Ethereum — пионер в области смарт-контрактов и функционального многоцелевого блокчейна. По сути, это платформа для разработки новых технологий и проектов, которые могут привести к массовому внедрению.
Динамичность: Рынок и экосистема Ethereum продолжают развиваться и развиваться. Это увеличивает ценность монеты в глазах инвесторов и обычных пользователей.
Так или иначе, новичкам следует тщательно изучить и понять особенности и потенциал обеих криптовалют, а также разработать инвестиционную стратегию. И ETH, и BTC имеют преимущества и потенциал роста, и выбор между ними зависит от целей и текущей ситуации на рынке.
Заключение
ETH и BTC являются взаимосвязанными активами, поэтому криптотрейдеры увеличивают позиции по обеим криптовалютам одновременно, балансируя цены в соответствии с текущей рыночной ситуацией и стратегией управления рисками.
