Ни автор Тим Фрайс, ни этот сайт The Tokenist не предоставляют финансовых консультаций. Прежде чем принимать финансовые решения, ознакомьтесь с политикой нашего веб-сайта.

За неделю доходность CrowdStrike Holdings (NASDAQ: CRWD) стабилизировалась на уровне 0,5%. Однако сегодняшняя коррекция цен маскирует скачок цен на 4,5% с пятницы по понедельник. Компания, занимающаяся облачной кибербезопасностью, привлекла внимание аналитиков Morgan Stanley, отметивших, что ее рыночная капитализация может достичь $100 млрд в течение следующих 12 месяцев.

Для акционеров CRWD это означает прирост на 18% по сравнению с текущей рыночной капитализацией в $84,50 млрд. Более того, аналитик Morgan Stanley Хамза Фоддервала отметил, что стоимость CrowdStrike может почти удвоиться в ближайшие пять лет. Эта оптимистичная оценка основана на растущем внедрении облачной безопасности и защиты личных данных.

С начала года акции CRWD выросли в цене на 42%. Должны ли инвесторы воспользоваться текущей коррекцией цен в преддверии отчета о доходах, который закончится в апреле 2024 года и запланирован на 4 июня?

Объяснение ключевого продукта CrowdStrike

Основным источником дохода фирмы является платформа CrowdStrike Falcon. Компания получает стабильный поток абонентской платы через различные модули кибербезопасности. Платформа Falcon предлагает комплексную облачную защиту конечных точек.

Последний жаргон важно понимать, поскольку «облачные» и «конечные точки» означают, что ко всем сервисам можно получить доступ только с помощью доступа в Интернет, без зависимости от локализованного оборудования или подключения. И наоборот, инфраструктура CrowdStrike отвечает за управление данными в ключевых аспектах — предотвращении и восстановлении уязвимостей.

Другими словами, облачная гибкость означает масштабируемую и легко развертываемую кибербезопасность для клиентов. Благодаря внедрению алгоритмов искусственного интеллекта для обучения на основе собранных данных, CrowdStrike также получает выгоду от сетевого эффекта. Чем больше подписчиков привлекает фирма, тем более гибким становится ИИ в предотвращении и выявлении угроз кибербезопасности.

Компания охарактеризовала свою систему управления информацией и событиями безопасности следующего поколения (SIEM) как постоянно усиливающийся цикл между потоками данных, обнаружением, анализом и реагированием.

Изображение предоставлено: CrowdStrike

Хотя Microsoft Defender радикально сократил потребность в специализированных костюмах по кибербезопасности, CrowdStrike предназначен для предприятий, которым требуется круглосуточный мониторинг и реагирование, а не для обычных пользователей. 

Присоединяйтесь к нашей группе в Telegram и никогда не пропустите свежую историю.

Общий адресный рынок CrowdStrike

В 2023 году Центр рассмотрения жалоб на интернет-преступления ФБР сообщил о потенциальных убытках от кибератак на сумму 12,5 миллиардов долларов, что на 22% больше, чем в 2022 году. Это согласуется с внутренним исследованием Apple, которое показало на 20% больше нарушений за первые девять месяцев 2023 года, чем в 2022 году.

Cybersecurity Ventures прогнозирует, что в 2024 году глобальный ущерб от кражи личных данных, инвестиционного мошенничества и кражи интеллектуальной собственности до мошенничества, растраты и сбоев в рабочих процессах составит 9,5 триллиона долларов США, а к 2025 году он увеличится до 10,5 триллиона долларов США. стихийные бедствия, типичные для любого года.

Согласно отчету Mordor Intelligence, среднегодовой темп спроса на продукты кибербезопасности составит 11,44%, вырастая со 182,84 миллиарда долларов в 2024 году до ожидаемых 314,28 миллиарда долларов к 2029 году. Если прогноз Morgan Stanley о том, что рыночная капитализация CrowdStrike достигнет 100 миллиардов долларов в следующем году, Если окажется, что 12 месяцев верны, это сделает компанию доминирующим игроком в области кибербезопасности.

Конкурс CrowdStrike

На арене облачной защиты конечных точек CrowdStrike сталкивается с сильной конкуренцией со стороны Microsoft (NASDAQ: MSFT). Помимо базового Defender, включенного в состав Windows, Microsoft предлагает Defender for Endpoint в своей премиальной версии ОС Windows, интегрированной с Microsoft Defender for Cloud для мониторинга серверов Windows.

Экосистема кибербезопасности Microsoft опирается на облачную инфраструктуру Azure. В третьем квартале 2024 финансового года Microsoft сообщила о росте выручки от интеллектуальных облаков на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 26,7 млрд долларов США. Другие конкурентоспособные продукты CrowdStrike от публично торгуемых компаний включают Carbon Black от VMware (NYSE: VMW), Cylance от BlackBerry Limited (NYSE: BB), Symantec от Broadcom (NASDAQ: AVGO) и SentinelOne от SentinelOne (NYSE: S).

Из всей группы акции CRWD значительно превзошли их по доходности с начала года на 42%, при этом Broadcom (29%) и Microsoft (15%) отставали от них ближе всего. Что касается фактической доли рынка кибербезопасности конечных точек, CrowdStrike занимает первое место с 23,88%, за ним следуют McAfee ePO (19%) и SentinelOne (9,59%).

Инвесторам следует учитывать, что McAfee (ранее торговавшаяся под MCFE на Nasdaq) не является публичной компанией после приобретения Advent International Corporation в марте 2022 года.

Финансовые показатели CrowdStrike

В последнем отчете о прибылях и убытках, закончившемся в январе 2024 года, CrowdStrike сообщила о росте годовой повторяющейся выручки (ARR) на 34% в годовом исчислении до 3,44 миллиарда долларов. За квартал доход от подписки вырос на 33% до $795,9 млрд из общей суммы $845,4 млн, что еще раз подтверждает, что подписки — это хлеб с маслом для компании.

По сравнению с чистым убытком в $47,5 млн год назад, CrowdStrike принесла чистую прибыль в $53,7 млн. Положительная прибыльная зона является относительно новой для компании: первый прибыльный квартал был достигнут во втором квартале 2023 года, после чего последовал рост рентабельности. Последние четыре квартала подряд CrowdStrike превосходил прогнозы прибыли на акцию (EPS), причем последний неожиданно оказался на 33% (заявленные 0,24 доллара против ожидаемых 0,18 доллара).

Компания завершила январь 2024 года с $3,47 млрд денежных средств и их эквивалентов против $779 млн долгосрочных долгов и обязательств по аренде капитала. Это приводит к тому, что соотношение долга к собственному капиталу компании находится на низком уровне 0,3.

В целом, CrowdStrike демонстрирует активное внедрение кибербезопасности: уровень подписки на модули Falcon измеряется двузначными числами: от 64% до 27%. Вероятно, это будет продолжаться, учитывая его влияние на ИИ и вышеупомянутый сетевой эффект. 

Целевые цены CrowdStrike

Согласно данным 44 аналитиков, полученным Nasdaq, акции CRWD являются «сильной покупкой» на двенадцать месяцев вперед. Средняя целевая цена CRWD составляет $399,39 против текущих $351,47 за акцию. Низкая оценка соответствует текущей цене в 350 долларов, тогда как высокий потолок составляет 435 долларов за акцию.

24 мая акции CRWD достигли рекордного максимума в $351,47. Их 52-недельный минимум составил $139,37, что на 60% ниже текущего уровня. Учитывая нынешнее соотношение цены и прибыли (P/E), равное 702, акции CRWD, по оценкам, достигнут P/E 313 в 2025 году. Для сравнения, текущий P/E Tesla составляет 68,94, несмотря на неудачи и агрессивное давление со стороны Китая. Производители электромобилей.

Вступаем ли мы в эпоху автоматизированных кибервойн, в которой ИИ сражаются друг с другом? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Отказ от ответственности: автор не владеет и не имеет позиции в каких-либо ценных бумагах, обсуждаемых в статье.

Сообщение «Почему CrowdStrike, скорее всего, достигнет оценки в 100 миллиардов долларов» вскоре впервые появилось на Tokenist.