Liquity v2: Самовосстанавливающийся CDP Liquity v1, являющийся беспроцентным и с системой вознаграждений с фиксированной стоимостью, доказал свою надежную работу в условиях низких процентных ставок и продолжает оставаться жизнеспособным вариантом для заемщиков в таких сценариях. Однако в меняющихся условиях возникает необходимость в протоколе, полностью управляемом рынком, — в самовосстанавливающемся протоколе, который может адаптироваться к любой рыночной ситуации без необходимости управления. Представляем Liquity v2 — взгляд на некоторые причины, по которым Liquity v2 откроет новую эру для CDP. 👇 Расширение возможностей пользователей с помощью устанавливаемых пользователем процентных ставок. Liquity v2 позволяет пользователям устанавливать свои собственные процентные ставки, что дает им возможность стать активными разработчиками процентных ставок. Это демократизирует процесс заимствования, предоставляя пользователям больше контроля и автономии в выборе ставок в зависимости от их толерантности к риску. Хотя заемщики могут свободно устанавливать и адаптировать свои индивидуальные процентные ставки, ожидается, что они будут управлять своими ставками в соответствии с рынком, чтобы избежать погашения. Заемщики будут платить периодические проценты в течение всего срока действия своих кредитов, получая выгоду от большей гибкости. Поддержка нескольких видов обеспечения v1 поддерживает ETH в качестве единственного типа обеспечения, предоставляя пользователям простой и консервативный вариант. Liquity v2 расширяет поддержку обеспечения, включая ETH и некоторые LST. Таким образом, заемщики могут получить ликвидность или кредитное плечо, одновременно получая выгоду от автоматического начисления процентов по ставкам. Каждый актив будет иметь свой собственный рынок заимствований с разными процентными ставками и параметрами риска, что еще больше разделит риск. Это также означает, что каждый рынок заемных средств сможет разработать свой собственный диапазон ставок. В конструкцию версии Enhanced Capital Efficiency v1 включен режим восстановления для защиты системы во время экстремальных рыночных спадов. Режим восстановления необходим главным образом из-за отсутствия устойчивого дохода для Стабилизационного пула, что увеличивает зависимость от перераспределения для ликвидации в долгосрочной перспективе. В Liquity v2 отсутствует режим восстановления, что позволяет пользователям поддерживать более высокое соотношение кредита к стоимости (например, 91% для WETH) и снижает риск внезапной ликвидации. Это происходит благодаря устойчивому доходу, который вкладчики Стабилизационного пула получают от процентных ставок, которые платят заемщики. Это приводит к созданию более стабильной и предсказуемой среды заимствования, повышая эффективность капитала. Новая механика погашения v1 стала пионером в использовании надежных встроенных средств погашения, обеспечивающих стабильность LUSD. Функция погашения позволяет любому держателю LUSD обменять свои стейблкоины на ETH на сумму 1 доллар. Когда LUSD ниже привязки, пользователи могут купить его, например, за 1 доллар США. снять с рынка 0,99 доллара США и продать его протоколу за залог на сумму 1,00 доллара США; Этот механизм поддерживает жесткий нижний предел цены на уровне около 1 доллара США посредством прямого арбитража и является ключом к репутации LUSD как наиболее устойчивой стабильной монеты. Liquity v2 расширяет эту функцию за счет более сложного подхода к погашению. Вместо того, чтобы ориентироваться на кредиты с наименьшим коэффициентом обеспечения, погашение по версии v2 теперь будет осуществляться в порядке возрастания индивидуальных процентных ставок. Погашения в основном будут нацелены на LST с более низкой поддержкой Стабилизационного пула, чтобы уменьшить воздействие соответствующего LST. Как и в случае с процентными ставками, определяемыми пользователем, версия 2 опирается на рыночные механизмы для управления и снижения рисков в системе. Чтобы смягчить потенциальные потери заемщиков, пострадавших от погашения, комиссия за погашение, взимаемая с выкупателя, остается внутри затронутых Troves, а не перенаправляется, как в Liquity v1. Устойчивые источники дохода для $BOLD Успешный стейблкоин должен быть не только неудержимым и децентрализованным, но и достаточно гибким, чтобы адаптироваться к росту или падению рыночных процентных ставок. В отличие от Liquity v1 и $LUSD, значительная часть процентных ставок, генерируемых протоколом, направляется вкладчикам BOLD Stability Pool и поставщикам ликвидности на некоторых DEX. Это обеспечивает привлекательный, устойчивый и предсказуемый источник дохода, повышая ценность предложения для держателей $BOLD и способствуя долгосрочному сотрудничеству. Закрепляя часть комиссий за займы в пользу ликвидности, стимулируемой протоколом, Liquity v2 устойчиво поддерживает ликвидность в размере $BOLD на внешних DEX. Возможности нескольких Troves. Чтобы повысить удобство пользователя, версия 2 позволяет управлять несколькими Troves с одного адреса. Подводя итог, Liquity v2 опирается на прочную основу версии 1 с улучшениями, которые повышают гибкость, эффективность и делают ее адаптируемой к любым рыночным условиям. Все ключевые улучшения Liquity v2 с первого взгляда 👇