Перевод: народный блокчейн
RWA — это один из потенциальных сценариев 2024 года, который мы не обсуждали в нашей предыдущей статье.
В этой статье мы рассмотрим ключевые аспекты этой истории, ее последствия для бычьего роста в 2024 году и выделим некоторые проекты RWA, которые могут принести огромную прибыль в будущем.
1. Что такое RWA?
Реальные мировые активы (RWA) — это активы, которые существуют в реальном мире и могут использоваться в криптовалютном пространстве посредством токенизации. Технология блокчейн предоставляет новые возможности для передачи стоимости этих активов в блокчейн, обеспечивая удобные транзакции и конвертацию ликвидности. Объединив реальный мир с Web3, создается новая основа для децентрализованных финансов, что потенциально значительно ускоряет рост этой области.
Проще говоря, активы RWA существуют в реальном мире и могут использоваться в качестве источника дохода, например, продаваться, обмениваться или сдаваться в аренду. Примеры RWA включают в себя:
недвижимость
акции и облигации
Товар
произведение искусства
углеродные кредиты
В процессе токенизации этих активов стоимость, будь то материальная или нематериальная, конвертируется в токены, что позволяет любому активу получить высокую ликвидность, служить залогом или просто приобрести долевое владение посредством токенизации.
1) Краткий процесс токенизации активов
Подробные обсуждения между эмитентами, поставщиками токенизации и инвесторами
Соглашение о размере инвестиций и процессе токенизации
Чеканка и распространение токенов (NFT или другие токены) среди инвесторов.
Операции на вторичном рынке (внебиржевые сделки, если применимо)
Инвесторы получают доход от своей доли токенизированных активов
RWA обладает потенциалом стимулировать рост DeFi с помощью инвестиций в миллиарды долларов. Кроме того, это позволяет криптовалютному сообществу войти в реальный мир, эффективно связывая криптовалюты с нашей повседневной жизнью.
Зачем токенизация активов?
Токенизация активов может привлечь к участию тех, кто впервые знаком с экосистемой DeFi. Реальные активы относятся к сфере традиционных финансов (TradFi), наполненной правилами, посредниками и другими факторами. Цель токенизации — переместить эти активы в децентрализованный мир, что позволит им стать частью растущей отрасли.
Например, многие парковки могли бы запустить собственные жетоны, с помощью которых водители смогут получать скидки или привилегии.
Поскольку в Web3 уже давно реализованы автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), пулы ликвидности и многие другие технологии, которые делают возможной мгновенную торговлю, RWA Narrative станет мостом, объединяющим все эти преимущества Web3 с реальным миром.
2) Как работает токенизация активов?
Основной процесс токенизации актива состоит из трех этапов:
Внешняя легализация активов
Легализация активов, также известная как внесетевая формализация, включает в себя все процессы, связанные с соблюдением требований, юридическими и административными процедурами. Это помогает подтвердить существование актива, который будет привязан к токену.
Интеграция цифровых и физических
Этот процесс включает использование смарт-контрактов для кодирования финансовых и юридических аспектов транзакций на основе токенов в самом токене. Контракты обеспечивают соблюдение обязательств, обеспечивают соблюдение требований и регулируют права собственности. Этот процесс также известен как мост сообщений, и на этом этапе в игру вступают оракулы, которые получают данные вне цепочки. На этом этапе также выбирается модель токена (ERC-20, ERC-721 для уникальных предметов, ERC-3643 для ценных бумаг и нормативных требований, ERC-4626 для активов, приносящих доход, ERC-1400 для токенов безопасности).
Динамика рынка и управление токенизацией активов
Этот этап предполагает выпуск токенов на рынок. Он определяет динамику спроса и предложения, проверяет ликвидность и оценивает монеты. Эмитенты также должны убедиться, что они соблюдают правила борьбы с отмыванием денег (AML) и понимают KYC выбранной ими листинговой платформы — многие распространенные криптовалютные проекты уже применяют данные проверки, и часто проекты делают проверку стандартом для распространения.
2. Текущее состояние RWA
Если мы посмотрим на CoinGecko, индустрия RWA в настоящее время переживает кратковременную коррекцию из-за ценового движения основных криптовалют, таких как BTC, ETH, среди других причин.
По состоянию на начало мая 2024 года рыночная капитализация RWA составляет около 6,5 миллиардов долларов США:
Однако, если смотреть в более широкой перспективе, такие активы RWA, как Ondo, в этом году продемонстрировали значительный рост:
Добавляя дополнительную ценность к блокчейну, RWA также предоставляет новые возможности для устойчивого инвестирования. Используя протокол RWA, инвесторы могут получить доступ к традиционным финансовым рынкам без посредников и с меньшими накладными расходами. Например, вы можете инвестировать в токенизированные казначейские облигации США в сети и получать стабильный доход с меньшим риском. Обратите внимание, что инвестирование в казначейские облигации США в настоящее время более прибыльно по сравнению с годовой доходностью (APY), предлагаемой ведущими протоколами DeFi:
Самыми популярными активами RWA в настоящее время являются токенизированные казначейские облигации, но история RWA все еще очень молода, и будет много других токенизированных активов, рыночная капитализация которых может достичь 10 триллионов долларов!
В настоящее время все основные протоколы RWA находятся в сети Ethereum, но развитию RWA еще предстоит пройти долгий путь:
Подробности недавних инвестиций крупных фондов, включая BlackRock Inc. и других китов рынка, можно найти здесь:
3. Основные типы токенов RWA
1) Недвижимость
Эти токены привязаны к земле, жилой или коммерческой недвижимости. Их часто называют токенами безопасности, поскольку их стоимость определяется другим базовым активом.
Токенизация недвижимости предлагает инвесторам широкий спектр возможностей. Эти токены можно использовать для получения регулярного денежного потока или пассивного дохода, например, для заимствования денег у других лиц или использования имущества в качестве залога для получения дохода в виде арендной платы или роялти.
2) Искусство
Эти токены привязаны к коллекциям произведений искусства. Их также можно считать служебными токенами, поскольку они в первую очередь связаны с товарами или услугами. Несколько платформ, в том числе Masterworks.io, активно токенизируют ценные произведения Бэнкси, Уорхола и других художников, предоставляя людям гибкость дробного инвестирования.
2) Продукт
Эта категория связана с физическими и материальными продуктами, включая золото, нефть, сельскохозяйственную продукцию и т. д. Сюда также входят цифровые валюты центральных банков (CBDC), подкрепленные резервами центральных банков. Есть много других направлений, связанных с областью RWA.
Теперь давайте посмотрим на основные платформы, поддерживающие активы RWA.
4. Платформа, поддерживающая активы RWA
1) ПроизводительDAO
MakerDAO был одним из первых, кто интегрировал RWA в платформу. Он заключил партнерские отношения с New Silver, чтобы гарантировать возможность использования недвижимости для добычи токенов DAI.
2) Щегол
Goldfinch позволяет предприятиям получить доступ к возможностям DeFi, таким как кредитование в криптовалюте, без предоставления залога в криптовалюте. Протокол использует уникальный подход к аутентификации предприятий посредством цепной проверки рядом аудиторов.
3) Центрифуга
Centrifuge — один из ведущих игроков на рынке токенов RWA. Представьте себе, что вы можете использовать криптовалюты для инвестирования в такие активы, как счета, ипотечные кредиты или даже дома. Именно здесь на помощь приходит Centrifuge: платформа похожа на банк (хотя и более децентрализована) и позволяет выдавать кредиты в криптовалюте с использованием реальных активов.
4) Клен
Maple — это протокол кредитования, ориентированный на необеспеченные транзакции. В нем участвуют многочисленные стороны, включая институциональных заемщиков, представителей пула и кредиторов.
5) Ондо Финанс
Ondo Finance — еще один значительный игрок на рынке RWA (имеющий самую высокую рыночную капитализацию среди активов RWA, как показано на предыдущем графике).
Его цель — внедрить реальные финансовые продукты институционального уровня в экосистему DeFi. У Ondo есть множество продуктов, в том числе OUSG (Фонд краткосрочных государственных облигаций США), OHYG (Фонд высокодоходных корпоративных облигаций) и т. д. Компания токенизирует эти активы, маркируя их как токены фонда и разрешая торговлю после завершения процессов AML и KYC.
Таким образом, токенизация активов открывает новый взгляд на взаимодействие с традиционными финансами и классами активов в криптовалютном пространстве.
Наконец, давайте упомянем 6 лучших проектов в повествовании RWA, которые все еще находятся на ранних стадиях, но получают поддержку:
6) ИИК
IYK создает децентрализованную платформу, открытую для всех авторов, для проведения цифровых и физических экспериментов в пространстве Web3 путем преобразования физических объектов в формат NFT.
IYK недавно завершил раунд финансирования на сумму 16,8 миллионов долларов под руководством A16Z при участии 1kx и Collab+Currency.
7) Мидас
Midas — это платформа токенизации активов, которая обеспечивает доступ к активам институционального уровня через блокчейн, в частности к ценным бумагам mTBILL в соотношении 1:1 через сверхликвидные казначейские облигации Blackstone Treasuries.
Недавно проект вступил в партнерство с MorphoLabs, чтобы запустить первый кредитный рынок mTBILL/USDC, где вы можете заработать дополнительные токены $MORPHO.
Midas также закрыл посевной раунд на сумму $8,75 млн, возглавляемый Framework Ventures, Blocktower Capital и HV Capital.
8) Могул
Mogul — это децентрализованная платформа, предназначенная для инвестирования в токенизированную недвижимость при поддержке аналитиков Goldman Sachs.
Проект завершил раунд финансирования на сумму 3,6 миллиона долларов, в котором участвовали Draper Dragon, Blizzard Fund и другие.
9) Спираль
Helix — это признанная торговая платформа, которая использует технологию блокчейна для обеспечения доступа к частным кредитам вне сети на развивающихся рынках. Вы можете заполнить форму сейчас, чтобы получить ранний доступ к платформе.
Проект завершил посевной раунд стоимостью 2 миллиона долларов под руководством Saison Capital и Superscrypt.
Паркл
Parcl — это спотовая и бессрочная биржа для торговли синтетическими индексами недвижимости во всех городах мира.
Проект привлекает большое внимание, поскольку недавно они объявили, что у них есть готовые снимки для распространения в первом и втором кварталах. Проект недавно прошел распространение и выпустил токен $PRCL для обеспечения ликвидности и активности USDC и NFT в Backpack, как упомянул генеральный директор AirdropHunter в AMA.
Проект, возглавляемый Fifth Wall и Archetype Ventures, собрал в общей сложности 11,6 миллиона долларов.
10) Авантис
Avantis — это децентрализованная биржа деривативов для торговли синтетическими активами. Сейчас в проекте действует программа лояльности Avantis XP, где вы можете зарабатывать баллы, торгуя и предоставляя ликвидность. Проект утверждает, что токены не требуются, но кто знает, что это такое на самом деле.
Проект завершил раунд финансирования в размере 4 миллионов долларов под руководством Pantera Capital.
Этот проект, вероятно, будет распространяться в будущем, поэтому не рекомендуется его игнорировать.
11) Динар
Динари — еще одна платформа для покупки токенов стейблкоинов, обеспеченных ценными бумагами США.
Проект привлек 10 миллионов долларов в двух раундах финансирования от таких инвесторов, как Balaji Srinivasan и Alchemy.
12) Лаборатории Остиум
Ostium Labs создает децентрализованную биржу для торговли деривативами RWA, начиная с товаров и валют. Ostium стремится привлечь на платформу как традиционных трейдеров сырьевых товаров, так и трейдеров криптовалют. Теперь пользователи могут присоединиться к тестовой сети, заполнив форму заявки на сайте.
Проект привлек в общей сложности 3,5 миллиона долларов США от таких инвесторов, как Balaji Srinivasan и General Catalyst.
5. Вывод
Таким образом, повествование о RWA открывает светлое будущее для всех, кто работает в мире реальных финансов и Web3, позволяя людям почувствовать новую скорость!
Если вы не хотите пропустить будущие выпуски крупных проектов, в которых может быть использована токенизация, присоединяйтесь к AirdropHunter и получайте раздачи вместе с нами!
DYOR (Проведите собственное исследование).
