鬼族研习社

‼️Каждый день в 15:00 стрим (выходные — пауза)
——————————
‼️В чате есть возможность следовать за BTC
——————————
🌹Паблик: Группа по изучению крипты BTC

Вчера выступление министра финансов США Бессента дало рынку позитивные сигналы и спровоцировало движение — куда дальше, как может пойти ситуация?

Во‑первых, новости управляют рынком — это никак не изменить. Если бы вместо этого пришла негативная новость, например Израиль снова начал бить по кому‑то, то цены пошли бы вниз по инерции, так что, когда выходят новости, ничего не поделать.

Сейчас цена подошла к ключевой зоне сопротивления: диапазон 【79500-80000】. Только при фактическом пробое уровня 80000 появится шанс на новые максимумы. Но если цена встретит сопротивление в этом коридоре и откатит вниз — и достаточно будет повторно уйти ниже отметки 78000, то, считайте, у быков почти всё — продолжается большая коррекция, а цель корректировки, как я вижу, будет в диапазоне 【76300-76600】, и даже возможно, что дойдём до отметки 75500. Поэтому вверх или вниз — решающее значение будут иметь показатели за ближайшие сегодня‑завтра. Если же произойдёт реальный пробой 80000 — то, честно говоря, не исключено, что цена может сходить к 83000 за ликвидностью, конечно, при оптимистичном сценарии.

Кроме того, наступил новый месяц, и закрытие по месячному графику выглядит довольно неплохо. Поэтому вероятность продолжения движения вверх достаточно высокая. Что бы ни произошло неожиданного, сходить на 83000 или даже 84000 — точно не должно быть проблемой. Более оптимистично — вплоть до отметки 90000. Но нужно особенно‑особенно обратить внимание: если в этом месяце из‑за какой‑то ситуации цена вдруг резко уйдёт ниже 70000, то это будет очень сильный предупреждающий сигнал — с большой вероятностью означающий, что цена снова вернётся в нисходящий тренд. И всё остальное — это «площадка» для быков.

Сейчас рынок «может и расти, и падать», он в точке, где легко устроить движение и снять ликвидность. Я, вероятно, всё же буду считать, что отскок важнее, чем рост — то есть наверху будет проще искать сделки на продажу с целью хода вниз/коррекции.

【Линия себестоимости для краткосрочных держателей биткоина (STH)】Данные: в настоящее время средняя себестоимость STH находится на уровне 70 тыс. Кроме того, в текущий момент расхождение между линией себестоимости и ценовой линией довольно велико. Эти две линии обязательно пересекутся снова в будущем, и я верю, что линия себестоимости также будет оказывать определённую поддержку цене — ведь она уже была пробита.

Поскольку в будущем, скорее всего, эти две линии пересекутся, я считаю, что дальнейшее движение будет таким: в процессе постепенного роста линии себестоимости цена будет также опускаться, чтобы приблизиться к ней. Поэтому в краткосрочной перспективе вероятность того, что цена будет продолжать устойчиво расти, довольно невысока; наоборот, вероятность ложного пробоя или более длительной коррекции выше. Ведь потребуется время, чтобы линия себестоимости сдвинулась вверх. Поэтому не обязательно прямо сейчас бездумно смотреть только на рост. Два этих распродажных удара (сбросы) могут быть потенциальным сигналом того, что коррекция может продолжиться. Покупать низко, продавать высоко — действуем в таком ключе.

【Изменение чистого баланса объёмов на адресах в сети BTC】Данные, основное внимание — на адреса «китов». Вчера был чистый отток в размере 235 монет, но за весь вчерашний день на рынке была фаза отскока. После полуночи (после 0:00) падение стало резким. Поэтому вчерашние данные определённым образом указывают на сегодняшнюю динамику. Конечно, этот сигнал уже реализовался: когда у китовых адресов был чистый отток, цена действительно снизилась.

Но на данный момент я вижу, что у китовых адресов всё ещё сохраняется чистый приток. Поэтому я считаю, что сегодняшний отскок всё ещё заслуживает ожиданий. Ключевое сопротивление находится на уровне 78500. После его эффективного пробоя у быков временно будет более надёжная опора.

В прошлую пятницу спотовые ETF показали чистый отток, тем самым завершив 9-дневную череду чистого притока — это нормально. Денежные потоки не могут постоянно оставаться в чистом притоке; 9 дней подряд — это уже очень впечатляюще и хорошо отражает прирост средств на рынке. Поэтому мы допускаем, что рынок может самопроизвольно перейти в чистый отток, чтобы провести корректировку — это вполне естественно. Примерно через 3 дня, после этого, всё равно потребуется снова увидеть поведение, когда ETF-капитал имеет чистый приток. Если же всё время будет только чистый отток, тогда это уже будет проблемой.

После того как прошлой ночью всё резко обрушили, как с наибольшей вероятностью пойдёт дальше?

Прежде всего, причины, по которым устроили распродажу, уже описаны в официальном аккаунте. Во-вторых, то, что произошло прошлой ночью — это реальная работа медведей или же попытка быков устроить «встряску» и ложный пробой, чтобы выманить ликвидность/продажи, — сейчас однозначно сказать сложно. Мой совет — сосредоточиться на ключевых уровнях сопротивления сверху: 78500 в районе.
Пока цена сейчас находится в отскоке, нужно смотреть, сможет ли этот небольшой отскок снова пробить уровень и закрепиться над ним. Именно это и определит, сможет ли затем цена восстановить восходящий тренд «в нормальном порядке».
Здесь стоит обратить внимание: если цене даже не удастся пробить уровень 78200, тогда, похоже, придётся спокойно пройти вниз корректировкой. Поэтому мой вывод по зоне давления — это 【78200-78500】.

Если же сегодня цена не вырастет, а пойдёт вниз и напрямую, эффективно пробьёт уровень 77500, то вниз мы можем увидеть целевой диапазон 【76300-76700】. Там есть довольно жёсткая сильная поддержка. Ниже — уровень 75200. Но это всё предполагает, что распродажа будет достаточно агрессивной. Дальше, пока что, более низкие позиции я не рассматриваю.

Кроме того, если сегодня цена снова, эффективно, пробьёт уровень 78500, то полностью «перевернуться» вверх будет непросто. Я предполагаю, что максимум — это возврат к уровню 79500, а уже оттуда можно будет «снять» ещё немного ликвидности.

В целом я склоняюсь к боковому движению с уклоном вниз: как бы там ни было, в первую очередь стоит уважить то, что произошло прошлой ночью при обрушении.

Никого не обижай так, как богатых. Даже если обидел богатого, нельзя обидеть главного босса в какой-то конкретной сфере. Даже если обидел главного босса в своей сфере, нельзя обидеть босса, который поднялся благодаря маркетингу. Цзин Тянь, ты правда глупо поступила…

当年如日中天的王思聪都忌惮景甜三分，现在孙哥却因3000万直接手撕她，到底是景甜虎落平阳了？还是孙哥的背景梆梆硬？

Бэйбэйрь изменяет, Су Юйчэнь подаёт в суд на Цзинь Тянь, а Хань Пэйинь раскрывает информацию о Лю Хаоцун. Может ли быть так, что всё это используется, чтобы заглушить какую-то действительно важную новость?

В пятницу истекают примерно 81700 BTC-опционов на Deribit с номинальной стоимостью 6,4 млрд долларов.

Колл-опционов больше, чем путов, в целом рынок по-прежнему выглядит бычьим. Позиции в основном сосредоточены в двух уровнях — 75000 и 80000 долларов. Перед экспирацией маркет-мейкеры для хеджирования будут многократно покупать и продавать спот, поэтому цена будет относительно легко удерживаться вблизи этих двух уровней, либо, если произойдёт пробой, волатильность резко усилится.

В макро перспективе: Минфин США больше покупает долгосрочные гособлигации, доходности снижаются, доллар слабеет, и участники снова начинают покупать BTC как защиту от обесценения. Спотовые ETF за эту неделю принесли более 2 млрд долларов притока, поэтому рост идёт быстро; по ликвидности институционалы всё ещё покупают. Но когда наступает дата экспирации, некоторые сначала продадут часть.

В среднесрочной макросреде становится лучше — институционалы продолжают входить. Неопределённость в том, куда пойдёт рынок после снятия хеджей после экспирации: начнут ли снова расти доходности по гособлигациям США? Не случится ли внезапных проблем в геополитике? Ключевое внимание — на период около 16:00 в пятницу, до и после расчётов, а также на следующие два дня.

Сегодня были опубликованы данные по PCE в США: базовая инфляция соответствует ожиданиям, но в целом она по-прежнему остается высокой. В июле базовый индекс цен PCE вырос на 0,2% в помесячном выражении и на 3,3% в годовом, что совпало с прогнозами рынка. Общий PCE увеличился на 0,2% м/м. Фактические потребительские расходы после двух месяцев сильного роста в июле перешли в стагнацию. Данные показывают, что экономика США охлаждается, что также может усилить аргументы в пользу того, чтобы ФРС сохранила процентные ставки без изменений.

Важно: в эту пятницу на повестке дня — действительно главное событие: ежегодный форум Джексон-Холл. Тема конференции — «Финансовые инновации: влияние на платежи и политику». Это не только ключевой доклад в рамках годового политического обсуждения, но и, по мнению Уолл-стрит, самый важный момент, чтобы Уош переопределил доверие к ФРС.

С момента вступления в должность в мае Уош намеренно избегал forward guidance, а также сокращал формулировки в заявлениях по политике. Рынок расценил это как недостаток решимости в борьбе с инфляцией, после чего 30-летняя доходность по американским гособлигациям однажды подскочила до 5,34% — максимума с 2007 года.

По расчетам Goldman Sachs, улучшение коммуникации может снизить волатильность ставок примерно на 10% в течение следующего года, тогда как Уош действует в обратном направлении.

На самой встрече, если Уош предоставит слишком мало информации, рынок будет крайне разочарован.

На этом выступлении Уош, вероятно, потребуется заново подчеркнуть три момента: инфляционные риски еще не сняты, процентная ставка по-прежнему является ключевым инструментом борьбы с инфляцией, и если инфляция снова окажется слишком высокой, ФРС ужесточит политику.

В целом данные по PCE соответствуют ожиданиям, и в краткосрочной перспективе они окажут ограниченное влияние на рынок. Главная проверка — в пятницу, во время выступления Уош. Если Уош даст более четкий сигнал по политике, рыночная волатильность резко усилится. Если же он продолжит сохранять туманный стиль коммуникации, рынок может снова разочароваться и это способно привести к распродажам.

Сможет ли BTC удержаться выше 80 000 долларов — зависит от того, сможет ли Уош дать рынку ответы, которых он ждет.

【2026.8.26】Мысли

Сначала посмотрим на раздел китов на диаграмме. Вчера было чистое отток 129 штук. Количество небольшое, но это завершило тенденцию чистого притока, которая держалась 6 дней подряд. Это не очень хороший признак, скорее похоже на потенциальный сигнал к корректировке. Тем не менее, спотовые ETF продолжают усиливать давление: они усиливают, но цена при этом не растёт — наоборот, снижается. Поэтому сейчас на рынке есть определённое давление продавцов. Но это давление не будет длиться долго, ведь западный и американский спрос здесь как раз на месте. Поэтому, по крайней мере в краткосрочной перспективе, высокий настрой вряд ли легко сойдёт на нет. Просто рынок сам по себе может проводить «промывку» (свип), и мы должны уважать этот процесс, не идти лоб в лоб — в конце концов, когда именно всё промоется, пусть покажет сам рынок.

Разбор по факту: вчера в явном виде было сказано, что если цена не растёт и вместо этого снижается, то это начнётся небольшая корректировка. Целевой уровень корректировки — диапазон 【77800-78600】. Также отмечалось, что отметка 77800 — это последняя линия обороны для краткосрочных лонгов. В итоге цена минимумом коснулась 77850, а затем отскочила до хая 79200, и, похоже, это ещё не закончилось. Так что эта низкая точка для лонга должна быть съедобной.

Вернёмся к графику. По текущему движению мои основные соображения такие:

1、Отметка 77800 по-прежнему остаётся уровнем, который краткосрочным лонгам нужно удерживать. Как только случится действительно эффективный пробой вниз, амплитуда корректировки и временной масштаб увеличатся. Возможно, цена опустится к 【76200-76700】 — это будет целью более крупной корректировки, следующей ключевой поддержкой и также возможностью для лонга на откате с низов.

2、Чтобы от отскока перейти к росту, цене нужно суметь эффективно пробить ключевое сопротивление сверху на 79500 и закрепиться там. Только при таком сценарии цена сможет восстановить порядок роста и пойти в атаку за следующими уровнями — вплоть до повторного теста пика и даже нового максимума. Если же краткосрочные лонги не смогут сделать это и произойдёт откат вниз, тогда рынок уйдёт в более глубокую корректировку, как и говорилось в пункте 1. Но есть одна фраза, которая пока остаётся неизменной: небольшое падение — маленькая покупка, большое падение — большая покупка.

Итог: исключительно для справки.

В 2:00 по пекинскому времени в ночь на 25 августа министр финансов США Бессент официально объявил о введении против Ирана «самых жестких в истории» санкций.

Бессент заявил, что это крупнейшая в истории человечества согласованная акция по экономической изоляции: ее суть в том, чтобы заставить все страны и компании мира занять сторону США и Ирана.

Санкции нацелены на три вида внешнеэкономической деятельности: покупку иранской нефти, переводы иранских денежных средств и морскую перевалку иранской нефти. Любая страна или компания, которая продолжит вести бизнес с Ираном, столкнется с вторичными санкциями со стороны США.

Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Резаи предупреждает: если США продолжат экономическую войну, Иран перекроет транспортировку нефти через пролив Хормуз и заявит, что «ни одной капли нефти» не будет экспортировано через пролив Хормуз и далее в регион Персидского залива. Любые страны, которые участвуют в экономической войне США против Ирана или поддерживают ее, Иран будет считать врагами.

Эти санкции были объявлены Трампом 19 августа. Тогда в его словах говорилось, что США начнут «самые разрушительные в истории экономические действия, направленные против государств». Сразу после этого министр финансов США Бессент подтвердил сказанное, а затем в период с 24 по 25 августа официально объявит конкретные меры.

Теперь самые жесткие санкции должны наконец «приземлиться» — краткосрочная неопределенность в значительной степени устранена. И потому интересно то, что часть средств снова выбрала момент для входа.

Поэтому даже если сегодня в 2:00 будут объявлены конкретные действия, влияние на цену BTC, вероятно, будет ограниченным.

А вот нефтяные котировки — куда более фундаментальная угроза.

Сейчас нефть Brent уже стоит выше 92 долларов за баррель, а экспорт иранской нефти сократился с докризисных средних 2 млн баррелей в день до 287 тыс. баррелей. Если пролив Хормуз действительно будет блокирован, цены на нефть продолжат резко расти. Давление инфляции по-прежнему будет затруднять для ФРС смягчение политики — а ожидания повышения ставок вновь вернутся на первый план. Именно это и станет реальным давлением на BTC.

Сможет ли краткосрочный отскок, вызванный введением санкций, сохраниться, будет зависеть от того, сможет ли цена на нефть удержаться.