В то время как рынки криптовалют недавно отметили рост общей капитализации на 5,5%, Ethereum, одна из ведущих криптовалют, похоже, не присоединился к этой вечеринке.
Несмотря на общие бычьи настроения, производительность Ethereum оставалась вялой, не сумев преодолеть отметку в 3000 долларов — барьер, который он не преодолевал более пяти дней.
Эта низкая производительность еще более мрачна по сравнению с Биткойном, который с начала 2024 года превзошел Ethereum на значительные 22%.
Влияние экономических данных США на крипторынки
Недавние публикации данных из США оказали неоднозначное влияние на различные классы активов, при этом криптовалюты оказались на нестабильной волне. Апрельский индекс потребительских цен, который вырос на 3,4% в годовом исчислении, оправдал прогнозы рынка и вызвал некоторые позитивные настроения.
Однако данные по розничным продажам за тот же месяц поставили инвесторов в тупик. Стабильность розничных продаж, в отличие от ожидаемого роста на 0,4%, намекает на потенциальную экономическую стабильность, которая может снизить необходимость дальнейшего монетарного стимулирования со стороны Федеральной резервной системы США.
Текущая позиция ФРС заключается в поддержании процентных ставок выше 5,25% в качестве долгосрочной стратегии сдерживания инфляции.
Однако они все равно могут прибегнуть к вкачиванию большего количества денег в экономику посредством таких мер, как покупка государственных ценных бумаг или снижение учетной ставки по банковским кредитам.
Такое вливание ликвидности обычно стимулирует инвестиции в дефицитные активы, такие как акции, золото и, да, криптовалюты. Но это ожидание может обернуться палкой о двух концах.
Поскольку правительство выпускает больше долговых обязательств для финансирования этой денежной экспансии, инфляция, вероятно, будет расти, ослабляя немедленные выгоды от повышения цен на активы.
Спекуляции вызывают стагнацию Эфириума
Пока наблюдатели за Ethereum наблюдают за предстоящим 23 мая решением Комиссии по ценным бумагам и биржам США относительно спотовой заявки VanEck на ETH ETF, атмосфера накаляется тревогой.
Эта неопределенность заставляет трейдеров нервничать, заставляя их воздерживаться от крупных движений до тех пор, пока решение не станет ясным. Ставки высоки, поскольку одобрение может помочь Ethereum преодолеть текущие сопротивления, а отказ может спровоцировать резкую коррекцию.
Высказывания Эрика Балчунаса, старшего аналитика ETF в Bloomberg, предполагают, что шансы на одобрение спотового ETF Ethereum в этом году невелики, особенно из-за опасений по поводу продуктов, включающих собственные услуги по размещению ставок, которые можно классифицировать как ценные бумаги. Этот скептицизм распространился и на рынок деривативов Ethereum.
Хмммм. Интересный. Хотя может показаться, что они приводят свои документы в порядок на основе комментариев SEC (что было бы хорошей новостью), комментариев не было. Так что это либо «Радуйся, Мария», либо, возможно, попытка дать SEC на одну вещь меньше, чтобы использовать ее в своем отказе. Не уверен (пока) https://t.co/CeQwj5ktPn
– Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 10 мая 2024 г.
В сфере деривативов будущее Эфириума выглядит прохладным. Фьючерсная премия, или базисная ставка, на Ethereum колеблется в районе 9%, что указывает на нейтральные настроения среди трейдеров.
Этот курс, стабильный в течение последних двух недель, подразумевает общую незаинтересованность или осторожный подход торгового сообщества к Ethereum, особенно в отношении одобрения ETF.
Рынок опционов отражает эту нейтральность. Баланс между опционами «колл» (покупка) и «пут» (продажа) остается равным, без значительного отклонения, указывающего на медвежье или бычье доминирование.
Обычно медвежьи настроения приводят к тому, что показатель отклонения дельты на 25% превышает 7%. И наоборот, отклонение ниже этой цифры сигнализирует о бычьем энтузиазме. Ни одна крайность в настоящее время не очевидна, что позволяет предположить, что среди инвесторов Ethereum преобладает выжидательная стратегия.
Еще больше усложняет то, что механика поставок Ethereum недавно впервые за 18 месяцев склонилась к инфляции из-за снижения комиссий за транзакции. Этот сдвиг может еще больше снизить цены на ETH, удерживая их ниже порога в 3000 долларов.
