Криптовалюта стремится к 0? Давайте рассмотрим, что может уничтожить криптовалюту.
Последние несколько месяцев были ЖЕСТКОВЫМИ для всех, кто инвестировал в криптовалюту.
На бычьем рынке происходит бесконечный парад лунных парней, предсказывающих BTC на 1 миллион долларов.
На медвежьем рынке столько же сторонников конца света, призывающих к покупке BTC за 0 долларов.
Учитывая недавние события, я вернулся к своему фундаментальному тезису о криптовалютном инвестировании, чтобы посмотреть, признан ли он недействительным.
В этой статье я рассмотрю свой фундаментальный тезис и то, почему он может быть ошибочным.
Что может разрушить криптовалюту и привести к падению цен до нуля
Правительство США запрещает использование криптовалют
Серьезный сбой ETH
Крах USDT/USDC
Случаи, не связанные с медведем Судного дня, которые стоит рассмотреть
Монеты не отражают ценность
Серьезная экономическая рецессия
Мой фундаментальный тезис: я верю, что в течение следующего десятилетия криптовалюта/web3 будет использоваться для создания полезных финансовых продуктов, которые обеспечат лучший доступ к финансам людям по всему миру.
Для инвестора это можно упростить до:
→ Ценные продукты создаются с использованием криптовалюты
→ принятие криптовалюты ↑
→ цены монет ↑
Мой тезис может оказаться неверным, если:
Никакие полезные финансовые продукты не создаются с использованием криптовалюты.
Усыновлению угрожают правительственные запреты, макроэкономическая рецессия, потеря доверия и т. д.
Проекты-победители не подлежат инвестированию (пока не существуют, не предлагают монеты или монеты не имеют ценности и т. д.)
+++
Так что же может уничтожить криптовалюту?
Давайте исследуем, что может стать концом криптовалюты и привести к падению цен до 0?
Правительство США запрещает использование криптовалют (или вводит удушающие правила)
Это может уничтожить криптовалюту.
Но криптовалюта устойчива к цензуре, и никто не может ее «запретить»… верно?
Технически да, но если фиатные ←→ криптовалютные въезды/съезды запрещены, криптовалюта не сможет этого сделать.
99% людей не захотят владеть криптовалютой, если она незаконна и не конвертируется в фиатные деньги.
В прошлом американские законодатели заявляли, что они не намерены запрещать криптовалюту, а лишь регулировать ее.
Регулирование – это хорошо: оно приносит доверие и безопасность, что позволяет принять его в розничной и институциональной сфере.
Так что, возможно, полный запрет криптовалюты в США маловероятен, но это всегда надвигающаяся угроза.
Хотя мы, возможно, и не увидим полного запрета, мы можем увидеть какое-то чрезвычайно удушающее регулирование, которое сделает использование криптовалют чрезвычайно трудным или непрактичным.
Серьезный сбой ETH
Пример: масштабное обновление ETH выходит из строя, и сеть ETH катастрофически выходит из строя.
Катастрофический, невосполнимый сбой такого масштаба в основной сети очень маловероятен, но я полагаю, что это может привести к краху ETH и, возможно, всего рынка тоже, подорвав доверие на долгое время.
Крах USDT/USDC
Если Tether рухнет, UST/LUNA будет выглядеть как солнечный свет и радуга.
USDT существует уже давно, и много денег зависит от веры в то, что у них есть деньги для поддержки своих токенов.
Стейблкоины являются важной частью криптовалюты для инвесторов, трейдеров, фермеров, протоколистов, венчурных капиталистов, институциональных инвесторов и практически для всех в этой сфере.
Многие криптопроекты также имеют свою казну в стейблкоинах.
Общая рыночная капитализация Tether (USDT) и USDC составляет более 100 миллиардов долларов.
Если один из них рухнет, это может привести к эффекту домино, когда огромная сумма стоимости будет быстро уничтожена.
Если это произойдет, мир также потеряет доверие к криптовалюте, и оправиться от этого будет очень сложно.
На сайте Tether говорится, что активы на 100% обеспечены резервами.
До сих пор Tether мог платить всем, кто пытался обменять USDT на фиатные деньги, но Tether FUD все еще не дает покоя.
Случаи, не связанные с медведем Судного дня, которые стоит рассмотреть 👇
Есть некоторые результаты, которые могут сильно повредить криптовалюте, но, вероятно, не приведут к ее 0.
Например: что, если монеты не имеют ценности?
Большая часть покупок криптовалюты вызвана спекуляциями.
Токеномика (сжигание, блокировка и т. д.) может немного усилить давление на покупку или продажу, но цену по-прежнему определяют инвесторы, а не пользователи.
Например, в прошлом году сеть ETH обосновала транзакции на сумму более 5 трлн долларов.
Предположим, через 5 лет сеть будет обрабатывать транзакции на сумму более 50 трлн.
Возможно ли, что цена ETH не сильно вырастет, даже если стоимость, рассчитанная в сети, увеличится?
Что, если сети получат распространение, но токены не принесут большой ценности?
Или что, если сети, получившие признание, не подлежат инвестированию?
Например: последний проект @jack «Web5» не имеет токенов.
Серьезная экономическая рецессия
Одним из драйверов движения Crypto является цена.
Цена → интерес/принятие → разработчики → принятие/цена.
Криптовалюта никогда не переживала экономический спад, и существует много пессимизма относительно того, что это будет означать для цен на монеты.
Снижение цен на монеты означает меньшее количество разработчиков, более низкий интерес и принятие.
Чем дольше «медведь», тем менее привлекательным становится риск/вознаграждение за инвестирование в криптовалюту.
В настоящее время рынки терпят крах по нескольким причинам:
Инфляция
Рост процентных ставок и QT
Неопределенность из-за войны
Надвигающаяся экономическая рецессия
Каскадные ликвидации из-за краха LUNA/UST и безрассудного использования кредитного плеча (специфично для криптовалют)
Ничто фундаментально не изменилось, что опровергло бы мою гипотезу. Итак, я по-прежнему оптимистично настроен в отношении криптовалют в долгосрочной перспективе.
Но правда в том, что никто не знает, что БУДЕТ.
Это всего лишь одна модель или объектив для присмотра за рынком.
«Все модели неверны, некоторые полезны».
Следуйте за мной в Твиттере @shivsakhuja, чтобы получить больше информации о криптовалютах, мысленных экспериментах и визуальных объяснений.
Еще больше подобных статей можно найти в моем блоге shivsak.substack.com!
