Уоррен Баффет родился в 1930 году и купил свои первые акции, когда ему было 11 лет. Вплоть до 1965 года старик был бесспорным главой своей инвестиционной компании, которой он продолжает руководить.

Принципы инвестирования Баффета и доля Apple

Баффет управлял Berkshire, доходность которого за последние пять десятилетий составила 4 384 748%. Первоначальные инвестиции в 1000 долларов теперь выросли бы до потрясающих 43000 долларов. 8 миллионов. За тот же период те же 1000 долларов инвестиций в индекс S&P 500 стоили бы всего лишь 189 060 долларов.

Магия легендарного времени Berkshire заключается в его сложности. Баффет отдает предпочтение инвестициям в предприятия, которые демонстрируют устойчивый прогресс, поддерживают высокую прибыльность и работают с лучшими управленческими командами. Он считает, что компании, скорее всего, возвращают часть своей прибыли акционерам посредством дивидендов и обратного выкупа акций. Он никогда не преследовал прихоти текущей тенденции на фондовом рынке, поскольку она переходит от Интернета и облачных вычислений к искусственному интеллекту (ИИ).

Хотя революция ИИ проявляется в акциях, большинство из них сейчас сталкиваются с революцией ИИ. Среди них 40% приходится на нефтегазовую отрасль, включая битуминозные пески и трудноизвлекаемую нефть. В него вложено 2% акций из $362 млрд, которые составляют портфель публично торгуемых акций и ценных бумаг компании. Вначале онлайн-покупки были основным бизнесом Amazon Inc. (AMZN -1,07%). Тем не менее, он диверсифицировался и расширился во многих областях, таких как облачные вычисления, потоковая передача, цифровая реклама и искусственный интеллект. В то же время Berkshire не приобретала акции Amazon до 2019 года, и именно в этот момент Баффет глубоко сожалеет, что не осознал эту возможность раньше. Сегодня Amazon стоит 1 доллар.

Рыночной стоимости в 9 триллионов долларов достаточно, чтобы войти в пятерку крупнейших компаний мира. Будучи крупнейшим плательщиком подоходного налога с населения, физические лица платят значительные подоходные налоги и вносят свой вклад в доходы правительства. Он предоставляет малому и среднему бизнесу множество решений, которые призваны помочь им добиться успеха в цифровую эпоху, а также служит спортивной платформой для большинства проектов Amazon в области искусственного интеллекта. Генеральный директор Энди Ясси хочет доминировать на трех основных уровнях ИИ: инфраструктуре (чипы и центры обработки данных), технологическом ядре (большие языковые модели (LLM)) и приложениях ИИ, ориентированных на потребителя.

Как и большинство поставщиков облачных технологий, AWS использует новейшее поколение лучших в отрасли графических процессоров (GPU) Nvidia, созданных специально для обработки задач, связанных с искусственным интеллектом. Компания даже разработала свои собственные кремниевые чипы, и Дэйв говорит, что спрос на новейшую версию Trainium 2 растет из-за ее непревзойденной цены и производительности.

AWS также стремится расширить диапазон стабильных версий модифицированных LLM, которые она называет Bedrock, где можно найти больше готовых LLM. Создание LLM — это трудоемкий процесс, требующий больших объемов данных и денег, хотя, если он у вас уже есть, его можно использовать для быстрого запуска приложения искусственного интеллекта. Одноименное семейство моделей Amazon, получившее название Titan, отражает потенциал клиентов по использованию моделей известных стартапов, подобных Anthropic, в который Amazon недавно инвестировала 4 миллиарда долларов.

Амбиции Amazon в области искусственного интеллекта по нескольким направлениям

У Amazon есть новейший виртуальный помощник с искусственным интеллектом, способный считывать, анализировать и интерпретировать внутренние бизнес-данные, предоставляя тем самым инструменты для измерения и улучшения бизнес-результатов. Более того, он может писать, тестировать и отлаживать коды программного обеспечения, чтобы ускорить выпуск только что созданного нового программного обеспечения. Это лучшее оружие для повышения производительности для потребителей AWS.

Общий доход Amazon в прошлом году составил $574 млрд, что больше, чем у любого из ее технологических конкурентов в клубе с оборотом в триллион долларов. С одной стороны, компания за последние три квартала принесла прибыль. Однако на протяжении всей своей истории он терпел в основном убытки из-за прошлой практики инвестирования значительных ресурсов в дальнейшее развитие. Кроме того, у него не только отсутствуют выплаты дивидендов или обратный выкуп, но и он больше не соответствует многим стандартам, которых всегда придерживается Баффет.

Возможно, это связано с тем, что цена акций Amazon составляет всего 0,5% портфеля Berkshire. Опять же, возможно, руководство сейчас не имеет такой большой доли в возможностях ИИ, но в будущем они, возможно, захотят владеть большей долей. Баффет не продавец, поскольку он купил много акций Apple (AAPL -0,69%). Первая инвестиция Berkshire Hathaway в Apple произошла в 2016 году, и с тех пор фирма Баффета накопила почти $38 млрд в акциях калифорнийского производителя гаджетов. Apple извлекла выгоду из огромного скачка цен на фондовом рынке, а стоимость акций Berkshire выросла невероятными темпами до 143 долларов. Что касается Холдинга – пятого по величине – с общей долей в 5 миллиардов, хотя о его плане продать 13% акций конгломерата населению мы узнали только что.

iPhone является стандартным продуктом Apple, но компания включает в свою корзину и другие технические устройства, такие как iPad, компьютеры Mac, часы и аксессуары для iPhone, такие как AirPods. Помимо аппаратного обеспечения, у Apple есть портфель сервисов, в который входят Apple Music, Apple News, Apple TV и iCloud, и это лишь некоторые из них. Обычно это высокодоходные услуги по подписке, что делает их ключевым объектом внимания для инвесторов, поскольку они постоянно стремятся идти в ногу с последними тенденциями.

Apple в своем нынешнем состоянии не подходит под это описание, поскольку стала корпорацией с рыночной капитализацией более 2 долларов. Маловероятно, что Google с капиталом в 8,7 триллиона долларов сможет стоять на месте, и практически все технологические гиганты более открыто заявляют о своих амбициях в области искусственного интеллекта. Тем не менее, Google также может внести существенный вклад в быстро развивающуюся отрасль. У нас был намек на то, что Pxxel появится в новейшем iPhone 15 Pro. В преддверии своего выпуска Apple проинформировала общественность о новом процессоре A17 Pro, установленном на смартфоне, который расширяет его возможности выполнения задач искусственного интеллекта, таких как Siri или автозамена.

Оглядываясь на историю, Apple могла бы взимать с таких компаний миллиарды долларов за предложение им Botfon, чат-бота компании с искусственным интеллектом для ее гаджета 2. Люди используют эти устройства ежедневно, и они распространены по всему миру, и более 2 миллиардов из них активны. В трех словах перейдите к предыдущему предложению. В настоящее время Apple платит Alphabet около 18 миллиардов долларов в год за то, чтобы Google стал браузером Safari по умолчанию. Вполне разумно перенести этот год на Alphabet для чат-бота Gemini, что неудивительно. Эта конференция, вероятно, просветит мир больше о программе Apple в области искусственного интеллекта, которая состоится в июне.

Есть два примечательных аспекта, связанных с Apple. Акции хорошо известны тем, что приносят стабильный, но последовательный ежегодный рост доходов; она имеет высокую рентабельность и в равной степени уважает и ценит Тима Кука, генерального директора компании. Кроме того, Apple выплачивает дивиденды, а в последние дни она только что объявила о новой программе выкупа акций на сумму 110 миллиардов долларов, которая является крупнейшей за всю историю корпораций.

Однако остается вопрос, почему Berkshire сократила свою долю в Apple с 4% до 2,6%. Он утверждал, что все это было сделано для целей налогообложения (похоже, он рассчитывает, что корпоративный налог может когда-нибудь вырасти), но заверил инвесторов, что холдинг Apple, скорее всего, останется крупнейшим компонентом Berkshire Hathaway Inc. в конце 2024 года.