Автор оригинала: Размышления Арнава
Оригинальная компиляция: Shenchao TechFlow
Команда, которая посещала конференции по криптовалюте в гигантских веселых масках медведей, успешно собрала начальное финансирование на сумму 420,69 миллиона долларов, и все это во имя создания еще одного L1, но на этот раз посвященного медведю, курящему марихуану. Да, я полностью понимаю скептицизм по поводу этой идеи, на самом деле, когда я впервые услышал о ней, я тоже подумал, что это довольно глупо.
Только когда я нашел время, чтобы понять силу доказательства ликвидности и сообщества Bera, мой взгляд изменился — не только на Berachain, но и на то, как сообщества фундаментально питаются, поддерживаются и независимо процветают.
Введение
Berachain — это совместимая с виртуальной машиной Ethereum (EVM) L1, построенная на базе Cosmos SDK и основанная на серии Bong Bears NFT 2021 года. Из этих мемов родилось доказательство ликвидности, которое является основой миссии Berachain.
Прежде чем высказать сомнения по поводу Berachain, спросите себя, зачем вам инвестировать в другие монеты? Почему некоторые токены имеют смехотворно высокую полностью разводненную оценку (FDV), несмотря на то, что у них всего несколько пользователей? Ответ прост: я думаю, что все монеты попадают в этот диапазон:
Культ = время + усилия + деньги, вложенные сообществом в актив
PMF = продолжающийся спрос на данный протокол (или предположения о PMF)
Квадрант A = Отправить в Валгаллу
Квадрант B = Большинство текущих токенов с высоким FDV в криптовалютах.
Квадрант C = Вам, вероятно, следует перейти на ИИ.
Квадрант D = много будущих токенов промежуточного программного обеспечения/инфраструктуры.
Многие криптовалюты имеют миллиарды долларов в FDV просто благодаря сильной поддержке сообщества. Возьмем, к примеру, Cardano: несмотря на то, что его FDV без учета пользователей и общей стоимости (TVL) достигает примерно 18 миллиардов долларов, сообщество Cardano каким-то образом продолжает расти и завоевывать признание на розничном рынке. Другие примеры, ориентированные в первую очередь на активы (помимо мемов), включают Litecoin, Cronos и т. д.
Это плохая вещь? Как и протоколы Интернета (HTTPS, TCP/IP и т. д.), сам блокчейн в конечном итоге станет синонимом, а это означает, что основным отличием успешных запусков блокчейна станет брендинг. Люди доверяют брендам, поэтому блокчейн либо становится брендом, либо умирает.
сообщество
Само собой разумеется, что у Berachain один из самых сильных брендов в сфере криптовалют. Но насколько оно сильно?
Рыночная капитализация серии Bong Bear Genesis и ее новых выпусков составляет около 150 миллионов долларов США, при этом цены, объемы и объемы продаж продолжают расти в течение последних 2 лет.
Интересно отметить, что ранние владельцы щедро вознаграждаются (например, Chainlink, Axie и т. д.), и ваше сообщество процветает автономно, практически живя собственной жизнью. Возьмем, к примеру, «Медовую банку» — проект общественной деятельности Берахейн, возглавляемый Джанитуром. Первоначально Яни был владельцем Bong Bear, а теперь руководит командой из более чем 20 человек и привлек более 100 000 пользователей в экосистему Berachain.
Медовая банка
Honey Jar, или THJ, является ядром сообщества Berachain и был основан Яни в январе 2023 года. Во время медвежьего рынка THJ работал так же усердно, как и любой другой проект, создавая бесчисленные статьи, конкурсы, подкасты, пространства, чеканку NFT и многое другое, постепенно создавая одно из самых плодовитых сообществ в криптовалюте. Ядром этого сообщества является коллекция NFT под названием «Honeycomb», содержащая в общей сложности 16 420 NFT, которая служит «агрегатором благосостояния» экосистемы THJ.
Интересная статистика по коллекции NFT: 4229 человек получили NFT бесплатно, из них 1569 человек держали его более года, несмотря на то, что цена достигла более 0,6 ETH. Помимо коллекций NFT, сообщество также проводит множество социальных экспериментов на Mirror и Zora, где члены сообщества могут создавать легендарные статьи/активы THJ. THJ быстро стал самым высокооплачиваемым автором на Mirror: более 25% всего финансирования, собранного Mirror, приходилось на активы THJ.
Сообщество THJ также доминирует в Base и Optimism на Zora.
По сути, сообщество THJ (и, как следствие, Berachain) показало более высокий «культовый» индекс, чем любой другой проект: они готовы тратить много времени, усилий и денег.
Но зачем проходить через все эти проблемы перед основной сетью?
Джанитур (@deepname 99) сказал: «Стратегия THJ всегда заключалась в создании аванпостов в крупных сообществах, протоколах и L1, чтобы проложить путь к Берахейну, позволяя другим испытать Беракультуру и Берапил, давая им возможность заработать немного меха в игре Wormhole. (Берачейн — целевая цепочка)»
Яни высказал этот аргумент более года назад, что крайне важно подготовиться к притоку новых пользователей и капитала и предоставить им богатый контент. Год спустя это утверждение подтвердилось.
Есть вдохновение? Все, что я могу сказать, это то, что немногие проекты (если они вообще есть) имеют такое супероружие, как THJ.
экосистема
Существует богатое сообщество, насчитывающее более 60 эксклюзивных проектов Berachain: от протоколов рестейкинга, инди-игр, денежных рынков, NFT AMM, агрегаторов ликвидности, стартовых площадок и многого другого. Кроме того, существует множество собственных проектов Berachain, поддерживаемых венчурным капиталом, включая Infrared Finance, Kodiak, Beraborrow, Gummi, Beratone и т. д.
Другие примеры усилий сообщества Berachain включают The HoneyCast, собственный подкаст Berachain, который записывает шоу уже около двух лет, Beraland, управляемый сообществом хаб/агрегатор проектов Berachain Discord и другие.
В дополнение к процветающей собственной экосистеме Bera, любое существующее децентрализованное приложение EVM можно легко перенести на Berachain. Некоторые многосетевые развертывания включают Ambient, Thetanuts, Concrete… и многие другие, о которых еще не объявлено.
Конечно, трудно говорить об экосистеме Bera, не упомянув Berapalooza, самое популярное событие ETH Denver, а теперь и ключевую точку доступа для Framework, которая стала одним из организаторов последнего раунда финансирования.
Ну, у Берахейна есть мемы, и что?
Я не собираюсь сидеть здесь и продавать вам революционную цепь CometBFT, совместимую с EVM. Я считаю, что ключевым моментом является обеспечение совместимости EVM и интеграция существующих стеков технологий. Однако я могу сказать, что Proof of Liquidity (PoL) — это эксперимент поколений в DeFi.
ELI 5 Доказательство ликвидности
PoL — это новый механизм вознаграждения для согласования пользователей, dApps и валидаторов. Короче говоря, пользователи держат/чеканят токены LP и зарабатывают BGT, которые можно делегировать валидаторам, которые получают вознаграждение за блок, соразмерное их ставке BGT. Таким образом, безопасность напрямую связана с ликвидностью. Более конкретно, пожалуйста, обратитесь к:
Сети Proof-of-Stake (PoS) по-прежнему имеют некоторые ограничения:
Повышение экономической безопасности сети снизит ликвидность экосистемы
Концентрация интересов среди нескольких участников (LSTs/NoOps)
Отсутствие координации между dApps и базовыми протоколами.
PoL стремится решить проблемы, связанные с PoS, путем введения модели двойного токена, которая разделяет сетевой токен (BERA) и токен управления (BGT). Благодаря такому разделению мы можем:
Систематическое наращивание ликвидности при одновременном повышении безопасности, что способствует эффективной торговле и устойчивому росту сети.
Согласуйте протоколы и валидаторы, чтобы обеспечить превосходное согласование стимулов через пулы LP, взятки, токены управления и многое другое.
Самая захватывающая часть PoL заключается в том, что он позволяет любому dApp «ускорить» свой рост утилитарным способом, причем это решение принимается людьми, которые изначально обеспечивали «ценность» или ликвидность экосистемы, то есть держателями BGT (т. е. пользователем). .
Чтобы внести ясность, цели ETH и Berachain по своей сути различны. ETH стремится стать устойчивым к цензуре времен Третьей мировой войны слоем для накопления всех ценностей, а Berachain стремится стать основой для бесконечных экономических игр. Кроме того, Berachain заявила, что это цепочка, примыкающая к ETH.
Это здорово, но не пострадает ли цепь от непостоянных потерь?
Я слышал, как многие люди, знающие PoL, говорили: не пострадает ли Berachain от непостоянных потерь, потому что сетевая безопасность зависит от размещения/чеканки токенов LP?
Во-первых, позвольте мне сказать, что не существует волшебного средства для решения проблемы прибыльности LP. Проектирование DEX быстро совершенствуется, и мы также наблюдаем рост проектов с поддержкой MEV, которые возвращают ценность на прикладной уровень, но проблема рентабельности LP остается принципиально нерешенной.
Так развалится ли Берахейн со временем? Думаю, что нет по следующим причинам:
Помимо предоставления ликвидности DEX, есть и другие способы заработать BGT. Различные площадки будут внесены в белый список (WL) для эмиссии BGT, будь то денежные рынки, опционные протоколы и т. д. *Обратите внимание, что любое децентрализованное приложение (родное или нет) может быть отправлено WL в формате BGT.
В отличие от парадигмы MEV-Boost, где существует монополия предлагающего на ETH, PoL стимулирует валидаторов (и даже протоколы) возвращать большую часть прибыли пользователям. Таким образом, хотя LP сама по себе может быть невыгодной, LP могут получать достаточные откаты за счет взяток валидаторам или увеличенных вознаграждений за блоки. Поэтому я считаю, что Berachain — это холст для бесконечных экономических игр, потому что деньги пользователя в конечном итоге возвращаются пользователю.
Наконец, есть варианты хеджирования временных потерь по LP, генерируемым BGT. Smilee Finance и GammaSwapLabs уже обязались предложить такой продукт на Berachain.
*Обратите внимание: также будет существовать Стабильный пул, обеспечивающий надежный источник дохода.
Что, если большая часть ликвидности покинет экосистему?
BGT не будет останавливать производство. Вместо этого они перетекают в меньшую, более концентрированную группу компаний с ограниченной ответственностью по чрезвычайно высоким годовым процентным ставкам. Таким образом, спекулянты, скорее всего, будут поддерживать Berachain в каком-то балансе.
В отличие от сетей PoS, где сетевые вознаграждения в основном накапливаются опытными участниками, PoL приносит пользу своим пользователям, тем самым способствуя долгосрочному состоянию экосистемы DeFi, поскольку ликвидность привлекает ликвидность.
Так будет ли Берахейн работать? Под вопросом 0,1 трлн FDV
Честно говоря, я не знаю, сработает ли Берахейн. У меня есть несколько опасений:
Я думаю, что PoL может работать так, как ожидается, только на эффективном рынке.
Как и в случае с LRT, мне интересно, сколько идет закулисная торговля, чтобы получить больше разрешений/выбросов BGT.
Возможна концентрация интересов вокруг одного провайдера LST.
Но вот что я говорю. Как человек, работающий в сфере DeFi более 6 лет, Berachain — это один из крупнейших и первых экспериментов DeFi, которые я когда-либо видел. Хотя мы еще не знаем, в какие игры будут играть, я с нетерпением жду возможности увидеть, как эти Беры будут продвигать криптовалюту вперед.
