Вчера Bloomberg обнародовал результаты исследования, которое показало, что менее 10% всех недавних транзакций со стейблкоинами, такими как USDT и USDC, связаны с их реальным использованием.
Таким образом, люди по-прежнему очень мало используют стейблкоины для осуществления платежей при покупке чего-либо, в то время как их основное использование — в других целях.
Транзакции и использование стейблкоинов USDT и USDC
Исследование, проведенное Visa и платформой данных Allium Labs, показало, что менее 10% объемов транзакций стейблкоинов являются органическими или исходят от реальных людей. Фактически выяснилось, что большинство транзакций стейблкоинов включают операции на криптовалютных биржах, частично выполняемые людьми, а частично — ботами.
Обратите внимание, что в исследовании анализировались только внутрисетевые транзакции, поскольку они являются общедоступными и проверяемыми кем угодно, а не внутренние обмены внутри централизованных бирж.
В целом он рассмотрел транзакции за апрель на общий объем около 2,2 триллиона долларов, и из них только 149 миллиардов были связаны с «органической платежной деятельностью».
Вместо этого остальное будет транзакциями, связанными только с крипторынками, то есть биржами для покупки и продажи криптовалют или других финансовых активов. Среди них значительная часть была бы выполнена автоматическими ботами.
Следует помнить, что боты доминируют не только на криптовалютных рынках, но и на традиционных финансовых рынках, и что многие смарт-контракты, работающие в секторе децентрализованных финансов, выполняют автоматические транзакции, как и боты.
Тем не менее, исследование также выявило устойчивый рост числа активных пользователей стейблкоинов в месяц, составив 27,5 миллионов активных пользователей в месяц во всех цепочках.
Роль USDT и USDC
В настоящее время общий объем предложения стейблкоинов на рынке составляет около 150 миллиардов долларов, при этом на этом рынке доминируют USDT (Tether) и USDC (USD Coin).
Сейчас доля USDT на рынке составляет 75%, что делает его, безусловно, наиболее широко используемой стабильной монетой в мире. Далее следует USDC с долей 22%, в то время как все остальные стейблкоины вместе взятые не превышают 3% доли рынка.
На крипторынках стейблкоины используются более широко, чем бумажные валюты, даже несмотря на то, что они повторяют их стоимость. Фактически, и USDT, и USDC имеют стоимость, привязанную к доллару США, поскольку они всегда должны поддерживать паритет и конвертируемость в доллары США.
Основная причина, по которой стейблкоины используются более широко, чем тиражируемые бумажные валюты, заключается в том, что на крипторынках гораздо легче перемещать стейблкоины, чем бумажные валюты.
Стейблкоины, которые переходят в децентрализованные блокчейны, такие как Ethereum, не имеют ограничений или препятствий. Кроме того, в настоящее время внутрисетевые транзакции выполняются очень быстро, а в некоторых блокчейнах они происходят практически мгновенно.
В случае с бумажными валютами, с одной стороны, существует риск того, что транзакции не будут немедленными, особенно если они осуществляются посредством банковского перевода, а с другой стороны, они могут столкнуться со многими препятствиями.
Прежде всего, не допускается перевод фиатной валюты напрямую с одной биржи на другую, что практически делает невозможным ее использование, например, для арбитража. Стейблкоины, с другой стороны, специально созданы для облегчения арбитража.
Кроме того, многие финансовые посредники, необходимые для перемещения бумажной валюты на крипторынки и обратно, могут сопротивляться или создавать препятствия для тех, кто хочет внести или вывести бумажную валюту с криптовалютных рынков.
Наконец, следует помнить, что на децентрализованных биржах просто невозможно использовать бумажные валюты, поэтому необходимо использовать стейблкоины.
Боты
На финансовых рынках, как криптовалютных, так и традиционных, в последние десятилетия все большее значение приобретает время, а также цены.
В частности, многие крупные операторы, торгующие на рынках, совершают транзакции чрезвычайно быстро и в больших объемах, что делает абсолютно невозможным проведение их вручную.
Поэтому их разработали боты, которые сейчас доминируют на финансовых рынках, оперируя огромными объемами транзакций, выполняемых за очень короткое время, часто менее секунды.
Эта тенденция распространяется и на крипторынки, особенно когда речь идет об арбитраже, поскольку каждая криптобиржа изолирована от других и работает как отдельная среда.
Таким образом, боты на самом деле необходимы для предотвращения слишком сильного различия цен на различные криптовалюты от одной биржи к другой.
Более того, они являются предпочтительным торговым инструментом крупных операторов, которые, вероятно, уже вышли на рынки криптовалют.
В конце концов, криптовалюты не получили широкого распространения в реальном мире и часто используются скорее для чистой и простой торговли.
В свете всего этого совсем неудивительно, что подавляющее большинство транзакций со стейблкоинами не связаны с реальными или онлайн-платежами.
