Биткойн резко упал за последний месяц, а некоторые альткойны упали еще больше, и многие люди стали пессимистичны. Однако, несмотря на текущий экономический спад, исторические тенденции и фундаментальные тенденции позволяют предположить, что мы далеки от завершения этого цикла.
ретрейсмент = нормальный
Для ветеранов криптовалютного рынка волатильность – это нормально.
Это четвертый раз за последние 12 месяцев, когда Биткойн испытывает коррекцию на 20%, и исторически нынешняя коррекция не является чем-то необычным. Пережить несколько спадов от умеренного снижения на 5-10% до серьезного падения на 40-70%, не потерпев при этом краха, — это типичный опыт на бычьем рынке. Они ожидаемы.
историческое время
На данный момент важность сокращения Биткойна вдвое заключается не в его влиянии на предложение, а в его влиянии на следующие 12-18 месяцев. Дно рынка обычно наступает примерно за 1,3 года до сокращения вдвое, а пик приходится примерно на 1,3 года позже, примерно 480 дней спустя.
Это снижение можно рассматривать как верный путь к новым историческим максимумам, что соответствует более широкому циклическому ритму продолжающегося роста Биткойна.
Институциональная долгосрочная игра
Теперь подумайте, какая убежденность потребуется инвестору, чтобы запереть большую сумму денег в монете на долгие годы.
Недавно a16z получила около 90 миллионов долларов США в токенах Optimism OP с двухлетним периодом перехода прав, что демонстрирует твердую веру в потенциал суперсети. Аналогичным образом, институциональные фонды приобрели заблокированные SOL на сумму 100 миллионов долларов во время продажи активов FTX с условиями, фиксирующими токены на четырехлетний период перехода прав. В начале марта этого года SOL на сумму 1,7 миллиарда долларов США была продана в первом раунде, а цена второго раунда составила всего 15% (95-110 долларов США) от текущей рыночной цены (около 130 долларов США), что еще раз подчеркнуло Четырехлетний период перехода прав.
Эти долгосрочные покупки указывают на глубокую веру в то, куда рынок продолжит двигаться в ближайшие годы.
Признаки страха и жадности
Поскольку это молодой рынок, который в первую очередь полагается на повествование, эмоции играют ключевую роль в криптовалюте.
Изучая Индекс страха и жадности, вы можете увидеть, куда движется рынок. В индексе 0 представляет собой максимальный страх, а 100 — максимальную жадность. Снижение, которое мы наблюдаем сегодня, началось, когда в прошлом месяце индекс достиг 90. Индекс в настоящее время находится около 50, нейтральной зоны, которая исторически предполагает близкое дно. 24 января индекс составлял 48. За следующие полтора месяца биткойн вырос с $39 000 до $73 000. Похожая ситуация произошла в октябре прошлого года. Индекс достиг 44, а к первой неделе декабря BTC поднялся с $26 000 до $40 000.
Бойтесь, когда другие жадны
надеюсь на будущее
Несмотря на текущие мрачные настроения на рынке, существуют веские причины для оптимизма в отношении рынка. Устойчивость Биткойна к продолжающемуся спаду, исторический ритм сокращения вдвое, институциональный настрой и индикаторы рыночных настроений — все это ясно демонстрирует причины оставаться оптимистичными.
По мере того, как эти циклы подходят к концу, возможно, было бы разумно ожидать впереди новых коррекций, но рассматривать их как возможности, а не как недостатки.
Согласно данным on-chain, максимумы бычьего рынка покупались краткосрочными держателями.
Хотя долгосрочные держатели обычно являются основными инвесторами в Биткойн, пик бычьего рынка неизбежно сопровождается большим количеством розничных инвесторов, а высокие точки покупаются краткосрочными держателями. Обращение внимания к изменениям в коэффициентах долгосрочного владения может позволить нам судить, достигли ли мы финального пика бычьего рынка. Это также базовый и важный индикатор в сети.
Толпа + Деньги = Долгосрочный здоровый бычий рынок
Хотя существенная разница между «Биткойном» и «другими криптовалютами, не являющимися Биткойном», будет становиться все более значительной, например, Биткойн будет все больше и больше походить на товар, товарный актив с факторами риска и хеджирования. Другие криптовалюты, такие как Эфириум. , другие монеты публичной сети и протокольные монеты будут все больше и больше напоминать акции определенных технологических компаний.
Но на данном этапе для большинства людей все они являются «криптовалютами» и по-прежнему будут сильно коррелировать с рыночными тенденциями. Поэтому независимо от того, какую валюту вы на самом деле покупаете, вам все равно придется обращать внимание на Биткойн. Будучи лидером криптовалюты, Биткойн по-прежнему сильно влияет на взлет и падение всего рынка.
Внешние средства перетекают в Биткойн и входят в валютный круг
Средства, поступающие в валютный круг, ищут прибыль и возможности и перетекают в другие сектора, такие как DeFi, рестейкинг, уровень 2... и способствуют росту этого сектора.
В сочетании с некоторыми внешними приложениями они могут не приносить средства напрямую, но привлекать большое количество новых пользователей для входа в валютный круг, таких как gamefi, DePIN, AI... Как и предыдущая волна NFT, ICO предыдущей волны привлекли большое количество новых пользователей.
Если есть только волна денег, но нет толпы, то это пузырь, который быстро лопнет; если есть только толпа, но нет денег, игра на рынке будет становиться все более серьезной, когда друг с другом будут бороться за единственное. Ресурсы. Приток людей + приток денег заставят бычий рынок длиться дольше и дальше. Для тех из нас, кто является инвесторами на рынке, основное внимание уделяется тому, сможет ли бычий рынок продолжать соответствовать этим условиям и использовать их для организации наших инвестиционных циклов и стратегий.
Позже мы представим вам анализ ведущих проектов по другим направлениям. Если вы заинтересованы, пожалуйста, нажмите «следовать». Я также буду время от времени собирать актуальные информационные запросы и обзоры проектов и приглашать единомышленников из валютного круга для совместного изучения.
