КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
Вознаграждения за майнинг биткойнов уменьшаются вдвое примерно каждые четыре года, что ставит под угрозу прибыльность и стимулирует более эффективные методы майнинга.
События, связанные с сокращением вдвое, уменьшают доходы майнеров, влияя на общую прибыльность майнинга, что приводит к изменениям в экосистеме Биткойн, поскольку майнеры капитулируют, чтобы покрыть убытки.
Индикатор Hash Ribbons показывает периоды стресса майнеров, соответствующие историческим благоприятным моментам для инвесторов покупать биткойны по более низким ценам.
Marathon Digital Holdings (MARA) принимает меры для повышения своей операционной эффективности всякий раз, когда происходит сокращение биткойнов вдвое. Это делается для поддержания прибыльности горнодобывающей деятельности.
Биткойн (BTC) был создан новатором под псевдонимом Сатоши Накамото в качестве цифровой альтернативы бумажной валюте после мирового финансового кризиса 2007–2008 годов. Биткойн функционирует в рамках одноранговой сети, используя протокол майнинга для генерации новых биткойнов и сложные криптографические процессы для проверки транзакций и добавления новых блоков.
Связь между ценой биткойнов и хешрейтом
Взаимосвязь между ценой биткойна и его хешрейтом является отражением баланса между ценностью криптовалюты и вычислительными усилиями, необходимыми для ее добычи. Как правило, по мере роста цены Биткойна хешрейт также имеет тенденцию расти, поскольку более высокие цены делают майнинг более прибыльным, привлекая больше майнеров и, следовательно, большую вычислительную мощность в сеть.
И наоборот, если цена Биткойна упадет, некоторые майнеры могут счесть невыгодным продолжать операции, что приведет к снижению хешрейта, поскольку на майнинг будет выделяться меньше вычислительной мощности. Взаимозависимые отношения подчеркивают динамику спроса и предложения в экосистеме Биткойна, где цена и усилия по добыче постоянно влияют друг на друга. На приведенной выше диаграмме показано, что с течением времени хэшрейт увеличивается, обеспечивая сеть в процессе.
Феномен майнинга биткойнов
Майнинг биткойнов включает в себя решение сложных криптографических задач для проверки и защиты транзакций в блокчейне. Майнеры получают вознаграждение в виде новых биткойнов за каждый новый блок, который они успешно добавляют в блокчейн. База монет — это первая транзакция в каждом новом блоке в блокчейне Биткойна, которая представляет собой награду вновь отчеканенных биткойнов майнеру, обнаружившему новый блок, в качестве награды за успешную проверку и безопасность транзакций этого конкретного блока.
Процесс майнинга биткойнов не только поддерживает целостность и согласованность сети биткойнов, но и регулирует генерацию новых монет с жестким лимитом в 21 миллион биткойнов, которые появятся к 2140 году.
Введение в прибыльность майнинга биткойнов
Майнинг биткойнов — непростое предприятие для майнеров биткойнов из-за неотъемлемых инвестиционных затрат, необходимых для начала добычи биткойнов, и технических ноу-хау, необходимых для понимания как добывать криптовалюту.
Причина, по которой майнеры выходят в эту сферу, связана с волатильностью цен на BTC, которая, возможно, привлекает мировую общественность к участию в покупке биткойнов или майнеров для добычи биткойнов.
Влияние на прибыльность майнинга
Немедленное воздействие на майнеров
Сразу после халвинга майнеры получают на 50% меньше BTC за проверку транзакций и добавление их в блокчейн. Такое сокращение вознаграждений напрямую влияет на прибыльность майнинга, особенно для тех майнеров, у которых высокие эксплуатационные расходы.
Долгосрочные корректировки
Со временем влияние сокращения вдвое на прибыльность майнинга может привести к нескольким последствиям. Майнеры с неэффективной деятельностью могут быть вытеснены, а те, кто останется, часто ищут пути снижения затрат и повышения эффективности. Кроме того, если цена Биткойна увеличится после халвинга, уменьшенное вознаграждение все еще может быть финансово жизнеспособным.
Как цена Биткойна влияет на добычу полезных ископаемых и устойчивость
Цена Биткойна не просто вызывает спекулятивный интерес. Волатильность цен на BTC напрямую влияет на экосистему майнинга.
Более высокие цены часто оправдывают значительные затраты энергии, связанные с майнингом, побуждая больше участников присоединиться к сети или существующих майнеров расширить операции, чтобы стать более энергоэффективными.
Однако когда цены на BTC падают, небольшая прибыль, с которой работают майнеры, может быстро превратить прибыль в убытки, вытесняя менее эффективных или знающих майнеров с рынка и в процессе меняя ландшафт майнинга. Более того, цена Биткойна и протокол халвинга влияют на поведение майнеров несколькими способами.
Роль сокращения биткойнов вдвое в стратегии майнинга
Аспект, который следует учитывать, — это изучение событий сокращения биткойнов вдвое, которые уменьшают вознаграждение за блок и по своей сути влияют на прибыльность майнеров. Эти сокращения вдвое побуждают майнеров корректировать свои стратегии, балансируя между уменьшающейся доходностью от вознаграждений за блоки и потенциальным доходом от комиссий за транзакции.
Индикатор биткойн-хэш-лент и регулировка сложности биткойнов
Индикатор Hash Ribbons — это инструмент LookIntoBitcoin, используемый для понимания экономического стресса майнеров биткойнов. Индикатор отслеживает скорость хеширования сети или общую вычислительную мощность, используемую для майнинга и обработки транзакций в блокчейне Биткойн.
Индикатор хеш-ленты работает по принципу, согласно которому значительные падения цен на биткойны могут привести к «капитуляции майнеров» — сценарию, при котором снижение прибыльности вынуждает некоторых майнеров прекращать операции, что приводит к падению скорости хеширования.
Когда скорость хэширования снижается, что означает, что в блокчейн Биткойна передается меньше энергии, майнеры выключают оборудование, поскольку они больше не могут работать прибыльно. Когда такое событие происходит, в прошлом оно оказывалось сильным сигналом на покупку. Проиллюстрированная на приведенном выше графике концепция Hash Ribbons утверждает, что капитуляция майнеров часто совпадает с рыночным дном цен на биткойны.
Когда прибыльность майнинга биткойнов падает, обычно из-за снижения цены биткойнов или увеличения эксплуатационных расходов, активируется встроенный механизм регулировки сложности майнинга. Протокол Биткойна будет корректировать сложность майнинга примерно каждые две недели в зависимости от времени, которое потребовалось для майнинга предыдущих блоков 2016 года, стремясь поддерживать постоянное время блока около 10 минут.
Это означает, что если майнинг станет менее прибыльным и майнеры отключат машины, что приведет к замедлению времени блоков, трудность уменьшится, что облегчит новым участникам майнинга присоединение к сети и потенциально более выгодным для оставшихся майнеров поиск новых блоков. В результате перестановки в горнодобывающей отрасли привлекают новых майнеров и позволяют бывшим и прибыльным майнерам внедрять инновации, чтобы стать более прибыльными, одновременно обеспечивая безопасность сети.
Как сокращение BTC вдвое повлияет на доходы майнеров?
Майнеры могут поддерживать прибыльность в долгосрочной перспективе, несмотря на снижение доходов от половинивания биткойнов за счет оптимизации операций по добыче полезных ископаемых для повышения эффективности. Это достигается путем инвестирования в энергоэффективное оборудование для майнинга, участия в майнинг-пулах и извлечения выгоды из более низких затрат на электроэнергию, чтобы позволить майнерам смягчить колебания доходов.
Эти стратегии помогут сохранить прибыль майнеров в условиях снижения вознаграждений. Кроме того, поскольку количество биткойнов, которые они получают в качестве вознаграждения, уменьшается, оставшиеся биткойны в обращении также становятся более редкими, потенциально увеличивая свою стоимость, что может компенсировать уменьшенное вознаграждение за блок.
На приведенной выше диаграмме показан общий доход майнеров с течением времени, который представляет собой комбинацию комиссий за транзакции, полученных от проверки блоков, и вознаграждений за блоки, которые они получают в виде недавно отчеканенных биткойнов.
Он также показывает цену Биткойна наряду с доходом майнеров: вертикальные пунктирные линии обозначают даты сокращения вдвое, когда вознаграждение за блок было сокращено вдвое. Диаграмма представляет собой исторический обзор того, как менялись доходы майнеров в зависимости от цены биткойнов и событий, связанных с сокращением вдвое.
На момент открытия цены на биткойн цена биткойна колебалась от нуля до одной тысячи долларов за монету, а вознаграждения майнерам были самыми высокими. С течением времени стоимость биткойнов растет, а вознаграждение майнеров обратно пропорционально уменьшается. Это означает, что майнерам необходимо оставаться конкурентоспособными и понимать, что уже 94% всех доступных биткойнов добыто, а это означает, что запасы майнеров уже недостаточны.
Пример использования Marathon Digital Holdings (MARA)
Marathon — компания, занимающаяся технологиями цифровых активов, которая занимается поддержкой и безопасностью экосистемы Биткойн. В настоящее время компания находится в процессе становления одной из крупнейших и наиболее устойчивых компаний по добыче биткойнов в Северной Америке. MARA использует рост стоимости биткойнов, удерживая 16 930 биткойнов в своей казне.
Крупные биткойн-активы Marathon в сочетании с его расширением за счет приобретения дополнительных мощностей по добыче полезных ископаемых подчеркивают его стремление снизить затраты на производство биткойнов и оптимизировать использование энергии.
Когда майнеры биткойнов приобретают дополнительные мощности, они стремятся использовать эффект масштаба, благодаря чему увеличение производства может снизить среднюю стоимость добытого биткойна. По мере того, как MARA инвестирует в новые мощности, они, вероятно, будут оснащены новейшими, наиболее энергоэффективными технологиями майнинга, что даст Marathon возможность значительно оптимизировать потребление энергии и повысить свою эксплуатационную эффективность, что будет способствовать ее конкурентному преимуществу в индустрии добычи криптовалют.
В феврале 2024 года Marathon решил ликвидировать 290 биткойнов. В дальнейшем, согласно пресс-релизам MARA, компания планирует периодически продавать часть своих биткойн-резервов для финансирования повседневных операций, управления своими финансовыми резервами и удовлетворения других корпоративных потребностей.
Заключение
По мере развития майнинга биткойнов горнодобывающие предприятия начнут создавать инновационные методы извлечения выгоды из значительных потерь тепла, образующихся в процессе майнинга. Эти майнеры будут изучать различные способы повторного использования этого побочного продукта, в частности, выделяемого тепла, чтобы открыть новые возможности получения дохода и повысить операционную эффективность.
Перенаправляя избыточное тепло от горнодобывающих установок, майнеры могут предложить решения для отопления домов и коммерческих помещений, способствуя созданию более устойчивой энергетической системы. Кроме того, это перепрофилированное тепло имеет потенциальное применение в сельском хозяйстве, например, для обогрева теплиц. Это означает, что майнинг криптовалюты может стать частью охраны окружающей среды.
Поскольку горнодобывающий сектор продолжает развиваться, такие стратегии могут превратить роль майнеров из простых защитников блокчейна Биткойн в ключевых игроков в экономике замкнутого цикла, получающих в процессе доходы помимо вновь отчеканенных биткойнов и комиссий за транзакции. Этот сдвиг не только смягчает финансовые последствия халвинга за счет создания стабильного потока доходов, но также превращает ранее дорогостоящий побочный продукт в источник дохода и инноваций и в то же время еще больше защищает блокчейн Биткойна, гарантируя, что майнеры останутся работоспособными и преданными своему делу. , тем самым поддерживая целостность и устойчивость сети.
