Цена биткойна (BTC) упала в период с 30 апреля по 1 мая, при этом ее цена упала на 11,5% до 56 522 долларов США. Этот спад привел к ликвидации длинных позиций с использованием заемных средств на сумму 172 миллиона долларов, что особенно мало, учитывая, что открытый интерес по фьючерсам на BTC до падения цен составлял 28,9 миллиардов долларов. Следовательно, было бы упрощением предполагать, что быки были застигнуты врасплох.

Неопределенность должна снизиться после публикации протокола ФРС

Некоторые аналитики полагают, что инвесторы будут находиться в режиме ожидания до тех пор, пока Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США (ФРС), не завершит свою речь после двухдневного заседания валютного совета 1 мая. процентные ставки на уровне 5,25%, существует значительный скептицизм относительно способности Министерства финансов США финансировать государственный бюджет.

30 апреля доходность 2-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня за пять месяцев, достигнув 5,06%, поскольку инвесторы стремились к более высокой доходности, чтобы компенсировать возросший риск после объявления о дефиците в размере 1,07 триллиона долларов в первой половине 2024 года. После повышения ставок ФРС в 2023 году процентные расходы по дефициту выросли на 23% в первой половине 2024 года и, по прогнозам, будут продолжать расти, пока ставки остаются повышенными.

Биткойн не единственный, кто сталкивается со спадом; Ухудшение макроэкономических условий сделало инвесторов менее склонными к риску. Индекс Russell 2000 (RTY), который отслеживает компании средней и малой капитализации, зарегистрированные в США, упал на 8,2% за последние 30 дней, сведя на нет прибыль предыдущих двух месяцев. Аналогичным образом, цены на нефть марки WTI упали на 8,3% с 5 апреля, когда они достигли пятимесячного пика в $87,91.

Ключевым признаком того, что коррекция цен Биткойна, возможно, достигает дна, являются традиционные рынки, после серии убедительных отчетов о корпоративных доходах за первый квартал от таких крупных компаний, как Amazon, Microsoft, Google, Netflix, TSMC, Samsung, Coca-Cola, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC и Barclays. Временное восстановление фондового рынка отвлекает внимание инвесторов от биткойнов и других рискованных активов, хотя трейдеры могут искать альтернативы, если ФРС решит поддерживать более высокие ставки в течение длительного периода.

Капитуляция биткойн-майнеров FUD и сильный приток криптовалют в Китае

Биткойн-майнеры испытывают значительную нагрузку после халвинга 20 апреля, в результате которого их вознаграждение сократилось на 50% до 3,125 BTC за блок. Ки Ён Джу, генеральный директор CryptoQuant, отметил, что оценки оттока майнеров на биржи «пока» не показывают признаков капитуляции. Ён Джу добавил, что если тенденция снижения цен на биткойны «растянется на несколько недель, крупные майнеры рискуют столкнуться с необходимостью ликвидировать кучу биткойнов».

Таким образом, еще одним признаком того, что спад Биткойна, возможно, близок к концу, является стойкость майнеров, которые по-прежнему не хотят продавать, несмотря на падение индекса хэшрейта на 57%, как сообщает Luxor Technology. Этот показатель оценивает ожидаемый ежедневный возврат одного терахаша мощности хеширования с учетом сложности сети, цены Биткойна и комиссий за транзакции.

Чтобы понять более широкие настроения на рынке криптовалют, может быть полезно изучить спрос на стейблкоины в Китае, особенно на монету USD (USDC). Премия за транзакции USDC по сравнению с официальным курсом доллара США дает представление о деятельности розничных инвесторов, указывая, выходят ли они на рынки криптовалют или покидают их.

Связанный: Причины, по которым цена Биткойна упала на 11% после сокращения вдвое

Одноранговые торги USC Coin (USDC) по отношению к валюте USD/CNY. Источник: ОКХ

1 мая премия за USDC в Китае выросла до 2,7%, что указывает на устойчивый спрос на конвертацию китайского юаня (CNY) в USDC. Этот устойчивый интерес указывает на позитивное отношение к криптовалютам в Китае, поддерживая оптимистичный прогноз по Биткойну, цена которого недавно упала на 20% за три недели.

Однако, несмотря на потенциальное улучшение настроений рынка после комментариев Федеральной резервной системы и осознание того, что опасения по поводу капитуляции горнодобывающих компаний пока необоснованны, ситуация на рынках США демонстрирует иную тенденцию. В частности, чистый отток из спотовых биржевых фондов (ETF), зарегистрированных в США, за последние пять торговых дней составил $635 млн.

Такие результаты показывают, что инвестиционные потоки имеют решающее значение для определения движения цен на биткойн, при этом нет уверенности в том, что уровень поддержки в 56 500 долларов удержится.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.