Протокол ретейкинга ликвидности Renzo Airdrops запустил токен REZ, дебютировавший с рыночной капитализацией в 289 миллионов долларов. За первый час после распространения токен зафиксировал объём торгов в 75 миллионов долларов.
Давайте посмотрим все детали ниже.
Взрывной дебют протокола дозаправки жидкости Renzo Aidrops: токен REZ
Как и ожидалось, протокол рестейкинга жидкости Renzo открыл запросы на раздачу собственного токена REZ, который дебютировал с рыночной капитализацией в 289 миллионов долларов, по данным CoinMarketCap.
Первоначальный тираж токена REZ составляет 1,15 миллиарда единиц, а остальные 8,85 миллиарда заблокированы до тех пор, пока не будут выполнены различные критерии.
Среди распределения токенов 31% зарезервирован для инвесторов, 32% для сообщества и 20% для основных участников, которые должны соблюдать однолетний запрет и двухлетний период перехода прав.
Renzo — это протокол, который служит мостом для EigenLayer, защищая активно проверяемые сервисы (AVS).
Когда пользователи делают ставку эфира (ETH) на платформе, они получают доход и автоматически получают ezETH, ликвидный токен Ренцо для рестейкинга.
Это можно использовать для получения более высокой доходности по различным протоколам децентрализованного финансирования (DeFi).
Пользователи, накопившие более 500 000 баллов ezPoints, полученные путем размещения ставок на Renzo после запуска протокола в январе, подлежат блокировке 50% на срок в три месяца.
Ренцо заявил в Твиттере, что токен REZ пока недоступен для торговли ни на одной децентрализованной бирже.
Однако, согласно данным Dextools, официальный контракт токена, опубликованный на сайте Ренцо, зафиксировал объем торгов в 75 миллионов долларов через час после открытия запросов.
Внезапный крах ezETH и его последствия для Ренцо
Протокол ликвидных ставок Renzo продемонстрировал впечатляющий рост в 2024 году, достигнув пика в чуть более 1 миллиона эфиров на депозитах на сумму около 3,3 миллиарда долларов.
Этот рост во многом был обусловлен программами баллов, которые побуждали пользователей вносить ETH непосредственно в Renzo и участвовать в более спекулятивных возможностях.
Партнерство с другими протоколами DeFi, такими как Morpho и Gearbox, побудило держателей ликвидного токена ставок Ренцо ezETH использовать стратегии кредитного плеча для увеличения своих очков.
Понимание «зацикленного» механизма, в котором ezETH используется для заимствования ETH, который затем реинвестируется в ezETH для увеличения доходности.
Однако недавно кажущаяся ошибка в предстоящем распределении airdrop вызвала внезапную волну продаж ezETH. Нарушение корреляции с ETH и приводит к массовым ликвидациям.
Это привело к значительным потерям для некоторых пользователей: соучредитель Gearbox Иван GBI подтвердил, что любой, у кого кредитное плечо превышает 6x, был ликвидирован.
Основной проблемой была нехватка ликвидности, поскольку ezETH обеспечен стейкингом ETH. Однако процесс выкупа и возврата требует времени, а Ренцо еще не включил вывод средств.
Единственным быстрым вариантом доступа к базовому ETH были пулы ликвидности в цепочке, которые, однако, могут стать нестабильными при нескольких значительных изменениях.
Майк Силагадзе, соучредитель EtherFi, объяснил, что даже один из тысячи пользователей, решивших выкупить криптовалюту, может дестабилизировать эти пулы. Приводит к панике и нарушает корреляцию между ezETH и ETH.
Это событие продемонстрировало риски, связанные с протоколами ставок ликвидности, и необходимость создания более надежных и устойчивых структур ликвидности.
