1. Макроэкономические препятствия со стороны ФРС

Помимо внешних факторов, сеть Ethereum столкнулась с отказом от своих приложений смарт-контрактов, что также поставило под контроль июньское ралли.

Инвесторы теперь задаются вопросом, утихли ли попутные ветры от заявок на биткойн $BTC ETF , открывая возможности для коррекции до уровня в 1700 долларов, который в последний раз наблюдался 16 июня.

Недавние макроэкономические события могут дать некоторые подсказки, в том числе рост валового внутреннего продукта США на 2% в годовом исчислении в первом квартале, индекс потребительских цен в Германии увеличился на 6,8 % в июне по сравнению с предыдущим годом, а также данные глобальных менеджеров по закупкам услуг China Caixin. расширение активности отчетности по индексу (PMI).

Таким образом, сильные экономические показатели усилили ожидания инвесторов относительно дальнейшего ужесточения мер со стороны Федеральной резервной системы США.

Предложение председателя ФРС Джерома Пауэлла о ещё двух повышениях процентных ставок в 2023 году в сочетании с ростом стоимости капитала и более высокой доходностью от инвестиций с фиксированным доходом снизило интерес к криптовалютам.

2. TVL приближается к трехлетнему минимуму из-за падения спроса на сеть

Сеть Ethereum, вероятно, сталкивается с собственными проблемами, особенно после того, как соучредитель Виталик Бутерин заявил 29 июня, что он не ставит на кон весь свой эфир из-за сложностей, связанных с кошельками с мультиподписями.

Общая заблокированная стоимость (TVL), которая измеряет депозиты, заблокированные в смарт-контрактах Ethereum, достигла самого низкого уровня с августа 2020 года. По данным DefiLlama, показатель снизился на 3,1% до 13,7 млн ​​ETH за 30 дней, предшествующих 4 июля.

Более низкий TVL означает, что либо инвесторы теряют интерес к использованию смарт-контрактов сети, либо переходят к альтернативам уровня 2 в поисках более низких комиссий за транзакции. В любом случае, потенциальный спрос на сеть Ethereum окажет негативное влияние, поэтому его можно интерпретировать как медвежий.

3. Рост цен на ETH, вызванный длинными позициями с кредитным плечом

Анализ позиций профессиональных трейдеров по деривативам ETH имеет решающее значение для определения вероятности того, что цена Ether превысит уровень сопротивления в 1970 долларов.

Между различными обменами периодически возникают методологические расхождения, поэтому читателям следует следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Несмотря на то, что с 22 июня эфир торгуется в узком диапазоне от 1815 до 1975 долларов, профессиональные трейдеры увеличили свои длинные позиции по фьючерсам с кредитным плечом, о чем свидетельствует соотношение длинных и коротких позиций.

На криптобирже Binance соотношение длинных и коротких позиций резко возросло: с 1,14 20 июня до 1,30 4 июля. Аналогичным образом, на OKX соотношение длинных и коротких позиций также увеличилось с 0,76 20 июня до пика 2,25 20 июня. 4 июля в пользу длинных позиций с кредитным плечом.

Чтобы исключить внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на фьючерсы на ETH, следует проанализировать рынки опционов на ETH. Индикатор дельта-перекоса в 25% сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, поскольку премия защитного опциона пут выше, чем у опционов колл.