ЕСТЬ ИЛИ НЕТ ЭТИ #BTC ЭТИ 10 ETF? Сегодня мы попадем в эпический сценарий, в котором два финансовых титана, Ark Invest и BlackRock, борются за общую мечту: запуск биткойн-ETF перед SEC. Однако истина идет дальше: есть нюансы, которые различают запросы этих двух финансовых держав. КТО ПОБЕДИТ? МЫ ВСЕ ЭТО ПОДОЗРЕВАЕМ, И SEC ОТДЕРЖИВАЕТ ЭТО.

МЫ ЗНАЕМ, ЧТО Ark Invest бросил вызов устоявшимся традициям и правилам, но BlackRock довела смелость до уровня, НА КОТОРОМ НЕТ КОНКУРЕНЦИИ.

КАК БУДЕТ РАБОТАТЬ БИТКОИН-СПОТ ETF?

Спотовый биткойн-ETF будет функционировать как инвестиционный фонд, который отслеживает цену биткойна в режиме реального времени. Этот тип ETF позволит инвесторам покупать и продавать акции на фондовом рынке, аналогично тому, как они покупают и продают акции компании. Стоимость акций спотового биткойн-ETF будет подкреплена стоимостью базовых активов, то есть самого Биткойна. Следовательно, стоимость ETF будет колебаться по мере увеличения или уменьшения цены Биткойна.

КАКИМ МОЖЕТ БЫТЬ НЕПОСРЕДСТВЕННЫЙ ПОСЛЕДСТВИЕ УТВЕРЖДЕНИЯ Спотового ETF BTC?

Непосредственным результатом станет масштабное увеличение ликвидности и институционального участия. Утверждение спотового ETF на биткойны откроет шлюзы для крупных инвесторов и хедж-фондов, позволяющих с новой уверенностью погрузиться в мир криптовалют.

На волатильность рынка окажет влияние, поскольку приток крупномасштабного институционального капитала стабилизирует цены и уменьшит неопределенность, которая была характерна для криптовалютного пространства. Розничные инвесторы также выиграют, поскольку у них появится доступ к более безопасному и более регулируемому способу инвестирования в биткойны.

Кроме того, одобрение спотового ETF на биткойны ознаменует сдвиг парадигмы в восприятии криптовалют, подняв их до статуса законного и респектабельного класса активов. Это официальное признание со стороны SEC откроет двери для более широкого внедрения и широкого признания криптовалют в массовом секторе.

ОБ АРК ИНВЕСТ

Ark Invest — инвестиционная фирма, специализирующаяся на инновациях и прорывных технологиях, основанная Кэти Вуд, известной защитницей биткойнов. 28 июня 2023 года Ark Invest подала в SEC измененную заявку на создание биткойн-ETF под названием ARK 21Shares Bitcoin ETF в партнерстве со 21Shares, швейцарской компанией, которая уже предлагает несколько зарегистрированных на бирже криптовалютных продуктов в Европе.

УЛУЧШЕННОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОТ ARK INVESTMENT

Заявка Ark Invest имеет некоторые особенности, отличающие ее от других аналогичных предложений, которые были поданы или отклонены SEC в последние годы. Вот некоторые из пунктов, которые изменил Ark Invest:

- ETF будет использовать индекс S&P Bitcoin, который недавно был запущен ведущим поставщиком фондовых индексов Standard & Poor's. Этот индекс основан на ценах трех регулируемых и проверяемых торговых платформ: Coinbase, Kraken и Bitstamp. Ark Invest считает, что этот индекс обеспечивает большую прозрачность, целостность и надежность, чем другие индексы, используемые другими претендентами на биткойн-ETF.

- Годовая комиссия ETF составит 0,95%, что сделает его самым дешевым биткойн-ETF на рынке. Большинство биткойн-ETF, предлагаемых в других странах, имеют комиссию выше 1%. Ark Invest утверждает, что эта комиссия является конкурентоспособной и отражает затраты, связанные с управлением фондом и обеспечением безопасности базовых биткойнов.

- ETF будет физически обеспечен биткойнами, то есть каждая акция в фонде будет представлять собой долю реального биткойна. Биткойны будут храниться в Coinbase Custody Trust Company, организации, регулируемой и застрахованной Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC). Ark Invest утверждает, что эта структура обеспечивает максимальную безопасность и ликвидность для инвесторов ETF.

- ETF будет ориентирован как на розничных, так и на институциональных инвесторов, поскольку он будет котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под символом ARKB. Ark Invest ожидает, что ETF понравится широкому кругу инвесторов, заинтересованных в использовании биткойнов как средства сбережения, защиты от инфляции и способа диверсификации своих портфелей.

В этом контексте Кэти Вуд в своем заявлении показывает письмо об инклюзивности, адресованное различным типам инвесторов и включающее Coinbase в качестве хранителя биткойнов. Это включение было сделано другими заявителями, что делает COINBASE очень важной компанией как хранителем BTC в контексте этих разрешений.

О БЛЭКРОКЕ

Со своей стороны, BlackRock является крупнейшим управляющим активами в мире, под управлением которого находятся НЕСЧЕТНЫЕ триллионы долларов. Хотя ее генеральный директор Ларри Финк в прошлом выражал скептицизм по поводу биткойнов, в последнее время фирма проявила больший интерес к рынку криптовалют.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЧЕРНОЙ ГОРКИ

Приложение BlackRock имеет следующие возможности:

- ETF будет использовать «натуральную» модель для своего Bitcoin Spot ETF. Тип биржевого фонда, который напрямую владеет BTC в качестве базового актива. Это будет напрямую подкреплено ценой Биткойна в реальном времени, а это означает, что инвесторы смогут получить доступ к производительности Биткойна, не владея криптовалютой напрямую.

- Ежегодная комиссия ETF составит 0,88%, что ставит его в среднее значение среди мировых фондовых ETF. BlackRock утверждает, что эта комиссия является разумной и соответствует ценности, которую фонд предлагает инвесторам, стремящимся косвенно получить доступ к рынку криптовалют.

— Компания — это та, которая покупает или продает эквивалентную сумму в BTC, когда инвестор покупает акции ETF на открытом рынке.

- ETF будет в первую очередь нацелен на институциональных инвесторов, поскольку он будет котироваться на глобальном рынке Nasdaq под названием iShares Bitcoin Trust и его символом — IBTC1.

Это один из фаворитов для одобрения вашего ETF.

ПОСЛЕДНИЕ ОБНОВЛЕНИЯ НОЯБРЯ И ДЕКАБРЯ 2023 ГОДА НА РЕШЕНИЕ ОТ 10 ЯНВАРЯ 2024 ГОДА

В ноябре 2023 года BlackRock обновила свое приложение Bitcoin ETF, среди прочего изменив тикер предлагаемого ETF с $GBTC на $BTC и удалив страницы, связанные с раскрытием информации о рисках.

В декабре 2023 года BlackRock и Bitwise подали поправки к своим заявкам в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Обновления BlackRock включают в себя:

• Измените тикер предлагаемого ETF с $GBTC на $BTC.

• Удалите страницы, связанные с раскрытием информации о рисках.

• Адаптируйте свою модель к запросам SEC, чтобы иметь возможность как можно скорее утвердить ваш ETF.

Модель создания денежных средств — довольно важный аспект. В этой модели «авторизованный участник» вносит в ETF денежные средства, равные стоимости создаваемых паев. Затем фонд использует эти деньги для покупки актива. ЭТА ПОПРАВКА, КОТОРАЯ ПРИВЕТСТВУЕТ SEC ИЗ-ЗА ВОПРОСА ПРОЗРАЧНОСТИ В ОТНОШЕНИИ ОБРАБОТКИ ТАКИХ СДЕЛОК.

• 5 января фондовая биржа Nasdaq подала поправки 19b-4 к биржевым документам, сигнализируя о потенциальном одобрении включения спотового биржевого фонда биткойнов (ETF).

• 28 декабря 2023 года ARK Invest подала поправку к регистрационному заявлению S-1 для своего биткойн-ETF Ark 21Shares. Поправка ориентирована на уполномоченных участников. (СЕРЫЙ ТОЖЕ СДЕЛАЛ ТАКЖЕ С СВОЕЙ ПРОСЬБОЙ)

ВЫВОДЫ

В заключение отметим, что в настоящее время имеется 13 запросов на одобрение ETF BTC, ответ на которые ожидается в период с 8 по 10 января 2024 года.

Все предложения содержат поправки, НРАВИТСЯ к SEC, поскольку это одобрение будет иметь сейсмическое значение как для компании или группы из них, которые добьются успеха, так и для самого рынка криптовалют.

Представьте себе, что обычный гражданин, который ничего не знает о БИТКОИНЕ, может купить одну или несколько акций BTC ETF, но не покупая их напрямую, а также, поскольку это BTC ETF, он может получить возмещение за тот же BTC.

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЙ КОММЕНТАРИЙ: ВООРУЖЕННЫЕ

ЧЕГО У SEC БОЛЬШЕ НЕТ ВРЕМЕНИ, ХОТЯ ОНА ВСЕГДА МОЖЕТ ОТЛОЖИТЬ СВОЙ РЕАКЦИЮ, ОЖИДАЯ ЛУЧШЕГО ПРОГНОЗА ДОЛЛАРА ИЛИ ЛУЧШЕГО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ НА ЭТОМ РЫНКЕ, КОТОРЫЙ СКОРО БУДЕТ ЗАМЕНЕН НОВЫМИ СИСТЕМАМИ, ИСПОЛЬЗУЮЩИМИ ИСКУССТВЕННЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ, ЧТОБЫ СДЕЛАТЬ ТО, ЧТО ЭТО ДЕЛАЕТСЯ СЕЙЧАС. ЧЕРЕЗ блокчейн.

Например, BlackRock выбрала радикально инновационную инвестиционную стратегию. ПРЕДЛАГАЕТ алгоритм искусственного интеллекта, который анализирует рыночные тенденции в режиме реального времени и автоматически корректирует портфель ETF для максимизации прибыли.

На чьей стороне будет SEC в этих сценариях? Лично я по-прежнему верю, что BlackRock на этот раз выиграет, и идет на риск, чтобы придать этому ETF оттенок традиционного финансирования посредством своего подхода модели в натуральной форме с возмещением в натуральной форме, смелыми механизмами как для покупки, так и для свои собственные инвестиции в ИИ и, прежде всего, почесать спину, приняв во внимание каждую деталь, которая беспокоила SEC в отношении несоблюдения требований, зафиксированных крупными криптовалютными компаниями. (чистая смелость).

ЭТО 10 ETF ИЛИ НЕТ?

Это время чтения.

#bitcoin #SEC’s #BLACKROCK #ARKInvest