Наши эксперты анализируют растущий интерес к Bitcoin-ETF. И почему одобрение заявок на биржевые фонды от BlackRock и Fidelity не станет основной причиной роста цены криптовалюты
Оптимизм среди криптотрейдеров резко возрос. Это произошло после того, как крупнейшая в мире компания по управлению инвестициями BlackRock подала заявку на запуск первого спотового биржевого фонда (Bitcoin-ETF) в США. Настроение инвесторов отразилось на цене первой криптовалюты – курс биткоина превысил отметку в $30 000.
Приложение от BlackRock отличается тем, что практически все попытки компании запустить ETF на другие активы оказались успешными. Тем не менее, заявки других игроков на создание ETF. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отклоняла торговлю биткойнами как базовым активом более 30 раз.
29 июня Fidelity Investments также подала заявку на создание биржевого фонда биткойнов. Fidelity управляет активами на сумму более 11 триллионов долларов для 42 миллионов клиентов.
Спотовый Bitcoin-ETF — это продукт, который отслеживает фактическую цену Биткойна. Идея состоит в том, чтобы инвесторы получили доступ к BTC через регулируемый и знакомый продукт. И в то же время не владея биткойнами.
Биржевые фонды, основанные на фьючерсах, отличаются от спотовых фондов. Они предлагают инвесторам доступ к фьючерсным контрактам, а не к каким-либо активам. Когда вы покупаете спотовый фонд, вы фактически покупаете биткойны на рынке. Если крупные игроки проявят интерес к такому продукту, это может оказать влияние на цену актива.
Распространено мнение, что регулируемый актив на крупнейшем в мире инвестиционном рынке привлечет больше инвесторов и капитала. Сторонники надеются, что финансовая мощь BlackRock и Fidelity добьется успеха там, где другие потерпели неудачу.
На создание такого фонда подали заявки десятки управляющих активами.
Первыми из них были близнецы Уинклвосс, которые подали свою первую заявку еще в 2014 году. Однако, когда биткойн торговался ниже $1000, SEC не принимала такие заявки. И объясняя это тем, что криптовалюта торговалась на нерегулируемых биржах. Агентство заявляет, что не может предоставить инвесторам гарантии того, что рынок свободен от мошенничества и манипуляций.
После новостей об участии BlackRock в проекте приняли участие такие компании, как Invesco, WisdomTree, Bitwise, Ark Investment Management и Valkyrie. Они повторно подали заявки на регистрацию собственных биткойн-ETF, внеся некоторые изменения в документы.
Единственные крипто-ETF, одобренные США, основаны на фьючерсных контрактах на биткойны. И которые котируются на Чикагской товарной бирже (CME). Более мелкие игроки также смогли запустить несколько фьючерсных ETF. Но это не привело к притоку институционального интереса к криптовалюте. И покупка акций таких фондов никак не повлияла на реальную торговлю на крипторынке — фьючерсы выступают лишь как производный инструмент.
Дальнейшие перспективы
Эта ситуация сама по себе еще более интересна, поскольку BlackRock решила подать заявку на создание фонда в период напряженной регулятивной нестабильности. Это может свидетельствовать о том, что компания позитивно смотрит на состояние криптоиндустрии в ближайшей среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Наши эксперты отмечают, что мы, вероятно, увидим новый виток волатильности в новостях о процессе подачи заявок. Хоть процедура и регламентирована конкретными сроками, но как показывают периоды прошлых лет. Тогда SEC может внести различные корректировки и изменить сроки по своему усмотрению. И при этом добавить, например, сбор и анализ комментариев общественности. Нет смысла привязываться к конкретным датам: отказ, отсрочка и одобрение могут произойти в любой момент.