Morgan Stanley поддержал продолжающееся доминирование доллара США как основной мировой резервной валюты. Несмотря на растущий уровень долга в США и рост глобальных геополитических рисков, вызывающих некоторые дебаты, финансовый гигант сообщил в четверг, что доллар готов удержать свои позиции. Устойчивость доллара особенно заметна из-за отсутствия сильных соперников, таких как китайский юань.
По мере того, как геополитика меняется, а дебаты о главном положении доллара то усиливаются, то ослабевают, некоторые управляющие резервами действительно заигрывают с диверсификацией. Тем не менее, недавний анализ Morgan Stanley ясен.
«Мы ожидаем, что статус доминирующей резервной валюты доллара США сохранится, несмотря на продолжающиеся проблемы со стороны все более многополярного мира».
По их мнению, доллар будет пользоваться устойчивым предпочтением и поддержкой, даже несмотря на то, что он может столкнуться с некоторыми циклами слабости из-за экономических условий и рыночных оценок.
Неудачная попытка БРИКС по дедолларизации
БРИКС стремится сбросить доллар США с пьедестала резервной валюты, продвигая местные валюты для международной торговли. Лидеры Китая и России много путешествовали, выступая за использование национальных валют вместо доллара США среди развивающихся стран. Эти усилия вызвали поначалу энтузиазм, что предполагало возможный сдвиг в динамике мировой валюты.
Однако эта кампания по дедолларизации не принесла того результата, к которому она стремилась. Индекс DXY, который измеряет курс доллара США по отношению к корзине других основных валют, демонстрирует устойчивую динамику доллара, в настоящее время торгуется на отметке 106,27, что является заметным ростом с минимума 101,8 ранее в этом году.
График DXY. Источник: ТрейдингВью
Эта сила подчеркивается тем, что доллар продолжает превосходить валюты стран БРИКС одну за другой. Китайский юань, например, упал до пятимесячного минимума в 7,24. Индийская рупия достигла исторического минимума, упав до 83,63, хотя и немного восстановилась до 83,54. Тем временем российский рубль ухудшился и сейчас торгуется на уровне 94,15 после падения ниже 100.
Более того, доллар существенно повлиял на другие основные валюты. Это привело к тому, что японская иена упала до самого низкого уровня с 1990 года, а британский фунт упал до четырехмесячного минимума в 1,25 доллара. Эти движения подчеркивают масштабное влияние доллара на мировые валютные рынки, несмотря на продолжающиеся разговоры о дедолларизации.
Геополитическая напряженность и нефтяное уравнение
Недавние события на Ближнем Востоке еще больше усложнили ситуацию. После более чем 300 атак ракетных беспилотников Ирана на Израиль, которые были перехвачены израильским «Железным куполом», напряженность обострилась, подчеркивая нестабильный геополитический климат. В этом контексте БРИКС призывает страны Ближнего Востока отказаться от доллара США в торговле нефтью, стремясь ослабить свою глобальную позицию.
Президент России Владимир Путин высказался, предполагая, что отказ от доллара в нефтяных сделках может критически повлиять как на Америку, так и на Израиль. В этом году БРИКС расширился и включил в себя богатые нефтью страны, такие как ОАЭ, Египет, Эфиопия и Иран, усилив свое влияние на мировых нефтяных и энергетических рынках. Потенциальное присоединение Саудовской Аравии может еще больше усилить блок.
Несмотря на эти маневры, доллар остается предпочтительной валютой для нефтегазовых операций во всем мире, при этом местные валюты играют лишь незначительную роль. Резкое предупреждение Путина выделяется: «Если производители нефти на Ближнем Востоке перестанут использовать доллар США, это будет конец доллара». Тем не менее, реакция этих стран была вялой, и до сих пор не наблюдалось какого-либо существенного отхода от доллара в нефтяных расчетах.
