В своем выступлении на канале CNBC «Squawk Box» ранее сегодня Мэтт Хоуган, директор по инвестициям Bitwise Asset Management, обсудил долгожданное сокращение биткойнов вдвое (ожидаемое сегодня или завтра) и его потенциальное влияние на стоимость криптовалюты. По мнению Хугана, это событие может сигнализировать о значительном росте Биткойна в следующем году.

Он считает, что, хотя непосредственные последствия могут быть приглушенными, историческая тенденция предполагает существенный рост после сокращения вдвое:

«Если вы посмотрите на исторические события, связанные с сокращением вдвое, то рост цен в следующем году будет значительным после каждого из последних трех».

Исторически сложилось так, что сокращение вдвое было благоприятно для цены биткойна в долгосрочной перспективе (взгляд на данные) Изменение цены биткойна за год после сокращения вдвое: 2012 год: 8,839% 2016 год: 285% 2020 год: 548% Изменение цены биткойна в месяц после сокращения вдвое: 2012: 9% 2016: -10%… pic.twitter.com/aaXSakLfko

– Побитовое (@BitwiseInvest) 16 апреля 2024 г.

Обращаясь к продолжающимся дебатам о роли Биткойна как средства сбережения, особенно в свете недавней геополитической напряженности, Хоуган указал на сложности, влияющие на цену Биткойна. К ним относятся спрос на ETF, продажи, связанные с налогами, и геополитические события. Хотя может возникнуть соблазн внимательно изучить краткосрочные колебания, Хоуган рекомендует взглянуть на ситуацию более широко, подчеркивая эффективность Биткойна против инфляции и его потенциал в качестве защиты от геополитических потрясений по мере его взросления.

Хоуган подчеркнул преобразующее влияние спотовых биткойн-ETF, зарегистрированных в США, на открытие биткойна для институциональных инвесторов. Он отметил, что профессиональным инвесторам, таким как пожертвования, консультанты и семейные офисы, легче инвестировать через ETF, чем напрямую покупать на торговых платформах. Эта доступность, по его мнению, привела к значительному притоку институциональных денег в Биткойн, что совпало как с шоком спроса от запуска ETF, так и с шоком предложения из-за сокращения вдвое.

Заглядывая в будущее, Хуган выразил оптимизм по поводу одобрения спотового ETF Ethereum в США, возможно, в течение года. Тем не менее, он подчеркнул, что ближайшее будущее имеет значительные перспективы для Биткойна, особенно с учетом того, что крупные интернет-провайдеры, как ожидается, начнут предлагать доступ к Биткойну в ближайшие кварталы. По его словам, это развитие может открыть дальнейший институциональный спрос, обеспечивая дополнительную поддержку цене Биткойна.

В исследовательской работе «Халвинг биткойнов: программная монетарная политика» Хуан Леон и Мэтт Хоуган из Bitwise Asset Management исследуют влияние событий халвинга биткойнов на динамику цен и экосистему майнинга. В документе обсуждается запланированное сокращение вдвое вознаграждения за блок биткойнов, которое происходит примерно каждые четыре года, с целью снижения скорости создания новых биткойнов, чтобы вызвать дефицит и потенциально повысить его ценность.

Леон и Хуган исследуют роль халвинга как фундаментального аспекта денежно-кредитной политики Биткойна, сравнивая его с динамикой предложения драгоценных металлов, таких как золото, где сокращение предложения при постоянном спросе может привести к повышению цен. Они предоставляют углубленный анализ предыдущих сокращений вдвое и прогнозируют возможную реакцию рынка. Хотя сокращение вдвое запланировано и известно заранее, оно показывает, что реакция рынка сочетает в себе рациональное и спекулятивное поведение, часто отклоняющееся от ожиданий.

Их результаты показывают закономерность, при которой ожидаемые скачки цен, приводящие к сокращению вдвое, часто завершаются краткосрочными коррекциями рынка после события. Однако в долгосрочной перспективе сокращение вдвое имеет тенденцию значительно повышать цену Биткойна, что свидетельствует о заметном росте в следующем году после этих событий.

В документе также критически оценивается, как сокращение вдвое влияет на экономику майнинга биткойнов. После сокращения вдвое прибыльность операций по добыче полезных ископаемых снижается из-за уменьшенного вдвое вознаграждения, что создает проблемы, которые вынуждают майнеров оптимизировать операции и внедрять технологические инновации, тем самым потенциально повышая общую эффективность сети.

Кроме того, Леон и Хуган обсуждают более широкие рыночные последствия сокращения вдвое, включая изменения в ликвидности, торговом поведении и растущем присутствии институциональных инвесторов. Они утверждают, что каждое сокращение вдвое знаменует собой эволюционный шаг в зрелости рынка Биткойна, постепенно переходя от спекулятивной к более ориентированной на инвестиции динамике.

Исследование также учитывает психологические и спекулятивные нарративы, связанные с сокращением вдвое, предполагая, что, хотя эти события могут спровоцировать спекулятивные пузыри, решающее значение имеет различие между шумихой и подлинными драйверами роста рынка, такими как темпы внедрения и технологический прогресс.

Наконец, анализируется взаимодействие между сокращением вдвое и нормативно-правовой базой с призывом к принятию правил, которые способствуют инновациям и одновременно защищают от рыночных злоупотреблений. Этот сбалансированный подход считается необходимым для здорового развития рынка Биткойна в ответ на события, связанные с сокращением его вдвое.

Рекомендованное изображение через Pixabay