Рынок США стартовал гладко: геополитическая напряженность и негативные настроения, похоже, быстро исчезают, первоначальные заявки на пособие по безработице остаются на чрезвычайно стабильном уровне (около 210 000 за 5 недель из 6), а производственный индекс ФРБ Филадельфии поднялся до самого высокого уровня. уровень с апреля 2022 г. (за счет новых заказов +12,2 и уплаченных цен +23).

Однако всего через день после закрепления долг США снова сильно пострадал. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс предположил, что снижение ставок больше не является его «базовым сценарием», и сказал, что процентные ставки находятся в «хорошем состоянии», и «я» не думаю, что есть что-то плохое в снижении ставок "срочность". Доходность подскочила на 5-6 базисных пунктов по всем направлениям, при этом доходность по 2-летним облигациям снова приблизилась к максимуму этого года, составлявшему около 5%.

Резкий рост доходности казначейских облигаций США и индекса доллара США побудили министра финансов США Йеллен, министра финансов Японии Судзуки и министра финансов Южной Кореи Чхве Сан Мока выступить с совместным заявлением, в котором говорится, что три страны «продолжат тесные консультации по развитие валютного рынка в соответствии с существующими обязательствами «Большой двадцатки», признавая при этом, что Япония и Южная Корея обеспокоены недавним резким обесцениванием иены и воны, предполагая, что центральные банки по всей Азии могут заниматься валютными операциями. вмешательство, если тенденции сохранятся. Позже агентство Reuters сообщило о дальнейших новостях. Министр финансов Японии Судзуки заявил, что «для G7 важно подтвердить свою приверженность чрезмерным изменениям обменных курсов, чтобы предотвратить негативное воздействие на экономику». некоторое время.

Говоря о новостных рисках, новость о нападении Израиля на Иран в конце торгов привела к быстрому падению всех классов активов (фьючерсы SPX <5000, фьючерсы Nikkei -3%, BTC упал с 63 500 до уровня ниже 60 000), а с учетом войны премии за риск эскалация и склонность к риску, скорее всего, останутся сдержанными до конца выходных. Приток в BTC ETF также снова разочаровал: IBIT добавил только $37 миллионов притока, в то время как GBTC увидел $90 миллионов оттока.

Мы говорили о снижении риска и защите доходов в течение последних 1,5 недель, поскольку геополитический конфликт, похоже, не разрешится в ближайшее время, а макроданные вряд ли покажут какое-либо «голубиное облегчение» в преддверии данных PCE в следующую пятницу. Тем не менее, будьте осторожны при торговле в ближайшие несколько дней.