В нынешних условиях макроэкономической неопределенности, с постоянной инфляцией и надвигающимся снижением ставок по федеральным фондам, побочными эффектами предстоящего избирательного цикла и геополитической напряженностью в сочетании с рекордными уровнями долга, в криптовалютной индустрии выделяется одно событие, ставшее детерминистическим. событие — четвёртое халвинг Биткойна.
Остались всего несколько дней до долгожданного события сокращения биткойнов вдвое, которое, как ожидается, произойдет примерно 20 апреля на блоке 840 000 и приведет к дальнейшему сокращению награды за блок до 3,125 BTC.
Значение сокращения биткойнов вдвое:
Биткойн сокращается вдвое Примерно каждые четыре года вознаграждение за майнинг нового блока Биткойн сокращается вдвое. Это сделано для контроля над поставками биткойнов, что делает его более похожим на дефицитный ресурс, такой как золото. Халвинг помогает поддерживать стабильную стоимость Биткойна с течением времени за счет снижения скорости создания новых Биткойнов.
Сокращение биткойнов вдвое было предложено его создателем Сатоши Накамото, чтобы контролировать инфляцию и гарантировать, что цифровая валюта останется дефляционным активом. Первоначально майнеры получают 50 биткойнов в качестве вознаграждения за обработку транзакций и поддержку сети блокчейн. После первого сокращения вдвое в 2012 году вознаграждение было сокращено до 25 биткойнов, после чего последовало регулярное сокращение вдвое, каждый раз вознаграждение уменьшалось еще больше.
Первое сокращение вдвое в ноябре 2012 года уменьшило вознаграждение с (50 BTC до 25 BTC), за ним последовало второе сокращение вдвое в июле 2016 года (с 25 BTC до 12,5 BTC) и самое последнее в мае 2020 года (с 12,5 BTC до 6,25 BTC). ).
С предстоящим четвертым сокращением вдвое (с 6,25 BTC до 3,125 BTC) выпуск биткойнов снизится с 900 BTC в день (коэффициент выпуска 1,8%) до 450 BTC в день (коэффициент выпуска 0,9%).
Данные о биткойнах за период полураспада:
первое разделение пополам
28 ноября 2012 года биткойн впервые упал вдвое, и в течение года цена биткойна значительно выросла: примерно с 11 долларов до более чем 1000 долларов.
второе сокращение вдвое
9 июля 2016 года произошло второе сокращение стоимости биткойна вдвое, и цены на биткойны резко выросли: с примерно 650 долларов до почти 20 000 долларов к концу 2017 года.
Третий халвинг
11 мая 2020 года, после третьего сокращения Биткойна вдвое, цена Биткойна выросла с примерно 10 000 долларов США до более чем 60 000 долларов США менее чем за год.
Самые взрывные взлеты Биткойна обычно следуют за его сокращением вдвое.
Рост Биткойна после третьего сокращения был выше, чем после второго сокращения. Одной из основных причин является политика смягчения денежной массы ФРС – увеличивая денежную массу М2, ФРС фактически переоценила Биткойн.
Ожидание четвертого сокращения Биткойна вдвое в 2024 году:
В преддверии четвертого халвинга цена Биткойна выросла до исторического максимума (ATH), что указывает на то, что рынок ожидает, что халвинг вызовет отскок. В результате инвесторы ведут кампанию, чтобы получить выгоду от повышения цен.
Большое количество институциональных инвесторов, в том числе такие тяжеловесы, как BlackRock и Grayscale, хлынули на рынок и начали накапливать большие объемы биткойнов в рамках подготовки к халвингу. Приток институциональных инвесторов может создать проблемы для розничных инвесторов, стремящихся воспользоваться этим событием.
Влияние на майнеров
Субсидирование блоков является основным экономическим стимулом для майнеров — с появлением четвертого халвинга это вознаграждение сократилось на 50% с 6,25 BTC до 3,125 BTC. Из-за сокращения основного источника дохода майнерам предстоит пройти стресс-тест. (Но все равно может оставаться прибыльным, особенно если цены на биткойны вырастут).
В результате ожидается, что комиссии за транзакции будут играть все более важную роль в доходах майнеров, а стоимость Биткойна будет расти по мере роста спроса. Сокращение вдвое может привести к консолидации горнодобывающей отрасли: мелкие майнеры будут вытеснены с рынка, а крупные майнеры расширят свою долю на рынке.
По мере снижения вознаграждений за майнинг комиссии за транзакции могут стать более важными для прибыльности майнеров. Сокращение вдвое подчеркивает дефицит Биткойна, привлекая инвестиции и спекуляции. Он подтверждает принципы Биткойна как децентрализованного, ограниченного и безопасного актива, определяя его роль в развивающемся финансовом ландшафте.
Кроме того, способность Ordinals записывать такие данные, как изображения, видео и текст, в невзаимозаменяемые токены, также увеличивает комиссию за транзакции для майнеров. В первом квартале 2024 года майнеры заработали в среднем 3 миллиона долларов в день на комиссиях за транзакции, что значительно превышает исторические нормы. После сокращения вдвое майнеры могут увидеть дальнейшее увеличение доходов от комиссий за транзакции, что может компенсировать влияние сокращения субсидий на блоки.
в заключение
По мере приближения четвертого халвинга мы отмечаем сходства и различия с прошлыми циклами, включая участие институциональных инвесторов. Прогнозирование будущей цены Биткойна является сложным и зависит от многих факторов. Объективный анализ, сочетающий в себе модели, качественную информацию и опыт рынка, является ключом к навигации в пространстве криптовалют.
Кроме того, у Биткойна нет недостатка в инновациях, таких как будущая цепочка Runes и Bitcoin Layer-2, которые улучшают комиссию за транзакции и масштабируемость. Биткойн готов к следующей эпохе.
Прошлые выборы:
«Эфириум перейдет к $10 000, анализ дорожной карты на 2024 год!» 》
«Приближается весна Layer 2, на какие еще проекты Layer 3 стоит обратить внимание?»
«Дикий бычий бег крипторынка!» 》
«Маленький капитал приносит большую прибыль, руководство по стратегии раздачи (1)!» 》
Примечание. Весь контент представляет собой исключительно личное мнение автора и не является инвестиционным советом, а также не может быть истолкован как совет по налогам, бухгалтерскому учету, праву, бизнесу, финансам или регулированию. Прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение, вам следует обратиться за независимой юридической и финансовой консультацией, включая рекомендации относительно налоговых последствий.
Информационные и рыночные стратегии: