Одобрение США спотового биткойн-ETF спровоцировало торговое безумие, заложив основу для растущего институционального интереса к Азии.

10 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила несколько заявок на спотовые биткойн-ETF. Объем торгов в первый день достиг 4,6 млрд долларов США, а к 22 февраля совокупный объем торгов превысил 50 млрд долларов США. Ожидается, что одобрение ETF США окажет глубокое влияние на азиатские рынки, особенно там, где институциональные инвестиции ускоряются.

У наблюдателей, инвесторов и участников отрасли возникает вопрос: «Что будет дальше?» Подводя итог тому, что происходит в Соединенных Штатах и ​​глядя на восток, мы можем лучше понять такие рынки, как Гонконг, и чего ожидать в других странах в будущем? область.

Сосредоточьтесь на Гонконге

Оптимистично настроен по поводу одобрения Гонконгом спотового биткоин-ETF. В январе они приняли первую заявку, поданную крупнейшим китайским фондом активов Harvest Fund Management. Хотя одобрения ожидались уже в первом квартале 2024 года, неудивительно, что одобрения будут ждать как минимум до второго квартала. Гонконгской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) обычно требуются недели или месяцы, чтобы одобрить традиционные ETF.

Учитывая, что Гонконг уже одобрил ряд фьючерсных фондов ETF на криптовалюту (включая CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ethereum Futures и Samsung Bitcoin Futures), есть основания ожидать и полагать, что со временем путь к одобрению ETF последует. .

На первый взгляд, предоставление этих разрешений имеет смысл во всех отношениях. Гонконг служит воротами к богатству Китая и создал нормативно-правовую среду, соответствующую его глубине в управлении активами и капиталом. Кроме того, поскольку фьючерсы на Ethereum уже доступны в Гонконге, они могут с большей готовностью принимать спотовые ETF на Ethereum.

В отличие от США, SEC получила заявку на спотовый ETF Ethereum, требующую ответа до 23 мая, хотя ранее это было разрешено, 7 февраля SEC опубликовала заявление о задержке;

Оценка вероятности ратификации в других азиатских странах

В настоящее время в Азиатско-Тихоокеанском регионе, включая три основные страны – Китай, Таиланд и Сингапур, – еще не начата и не вступила в стадию существенной разработки или утверждения. Ожидается, что крупные азиатские страны, такие как Япония, Южная Корея и Австралия, могут пойти по общему пути США и Гонконга, хотя эти страны все еще находятся на ранней стадии, люди уже проявили большой интерес к этим продуктам. Нормативно-правовая база каждой страны немного отличается, поэтому путь к одобрению криптопродукта также будет отличаться.

Южная Корея

Закон страны о защите пользователей виртуальных активов вступит в силу в июле 2024 года. Это дает Комиссии по финансовым услугам Южной Кореи и Банку Кореи полномочия контролировать биржи и хранители криптовалют. Хотя в новостных сообщениях содержится противоречивая информация о вероятности точечного одобрения Биткойна, два ключевых фактора указывают на оптимизм. .

Во-первых, политики, баллотирующиеся на посты, более открыты для этой идеи. Во-вторых, директор Управления финансового надзора Ли Бок Хён встретится в мае с председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслером, чтобы обсудить спотовые биткойн-ETF. По крайней мере, это показывает, что Южная Корея открыта для таких финансовых продуктов.

Япония

В Японии также есть обнадеживающие признаки. По данным Министерства экономики, торговли и промышленности Японии, кабинет министров страны одобрил законопроект, который позволит внутренним инвестиционным фондам страны и фирмам венчурного капитала приобретать криптовалюты. Если он будет принят парламентом, он станет законом. Кроме того, ожидается, что некоторые из крупнейших финансовых учреждений страны в июле 2024 года в частном порядке запустят цифровую валюту, поддерживаемую иеной, в рамках консорциума, состоящего из более чем семидесяти японских компаний.

Между тем, государственный пенсионный фонд Японии недавно упомянул, что запрашивает информацию о «ликвидных активах», таких как Биткойн, в рамках исследования потенциальных новых инвестиций. Хотя ни одно из этих действий напрямую не позволит создать спотовый биткойн-ETF, они оба сыграют роль в создании более дружественной криптовалютной среды.

Австралия

Энтузиазм Австралии по поводу Биткойна «явно изменился» после одобрения SEC. Если посмотреть на демографические данные, позитивное отношение к Биткойну увеличилось на 25%, особенно среди людей в возрасте пятидесяти лет и старше, причем эти новости увеличили благосклонность к Биткойну на 100%. Кроме того, этот энтузиазм предоставил многим австралийцам возможность инвестировать в американские ETF, и ожидается, что ASX вскоре предложит аналогичные продукты.

Ожидается, что базирующаяся в Брисбене (Австралия) компания Monochrome Asset Management запустит физический биткойн-ETF в первой половине 2024 года, причем возможность одобрения в США ускорит этот процесс.

Что сдерживает развитие криптовалютного бизнеса, одобренного регулирующими органами?

По мере того, как страны разрабатывают структуры регулирования для криптопродуктов по всему миру, часто возникают две ключевые темы: правила борьбы с отмыванием денег (AML) и необходимость борьбы с финансированием терроризма (CTF). Это особенно важно в Азии, где угроза отмывания денег и финансирования терроризма очень серьезна, а в Гонконге и Сингапуре, например, действуют строгие требования к биржам, которые хотят получить лицензию на криптовалюты.

Затем транзакции строго контролируются и тщательно выполняются процедуры «Знай своего клиента» (KYC). Поскольку это крупные финансовые центры, ошибки могут иметь дорогостоящие последствия, в том числе для репутации компаний, которые пропускают шаги или не соблюдают правила.

Таким образом, транзакции строго контролируются, а процедуры «Знай своего клиента» (KYC) тщательно выполняются. Поскольку эти регионы являются важными финансовыми центрами, любые ошибки могут иметь дорогостоящие последствия, включая репутационный ущерб для компаний, которые пропускают шаги или не следуют правилам.

В Южной Корее все зарегистрированные и лицензированные биржи должны иметь банковского партнера из-за опасений по поводу отмывания денег и финансирования террористических группировок, связанных с Северной Кореей. При открытии криптовалютного счета в азиатской стране банковские реквизиты и данные KYC привязываются к торговым счетам криптовалюты, чтобы обеспечить прозрачные потоки средств и удовлетворить опасения регулирующих органов.

Процесс утверждения спотового биткойн-ETF также должен решить проблему манипулирования рынком (одну из проблем, которые Генслер перечислил при задержке одобрения в США), чтобы удовлетворить азиатских регуляторов. Прозрачность имеет решающее значение для повышения доверия регулирующих органов и инвесторов, что поможет криптовалютным продуктам захватить большую долю финансового рынка. Эти системы и меры защиты могут смягчить обеспокоенность рынка и заложить прочную основу для будущего роста. В то же время необходимо обеспечить строгое управление безопасностью и хранение криптовалютных продуктов в Азии и во всем мире.

Мы с оптимизмом смотрим на то, что вся эта работа может быть выполнена таким образом, чтобы решить проблемы ПОД, ПФТ и манипулирования рынком, обеспечивая при этом безопасное и надежное хранение, которое позволит азиатским странам участвовать в востребованных криптопродуктах, таких как спотовые биткойны и спотовые ETF Ethereum. образом.

Существует широко распространенный оптимизм в отношении того, что, только продвигая всю эту основу, азиатские страны смогут участвовать в популярных криптовалютных продуктах, таких как спотовые биткоины и спотовые ETF Ethereum, одновременно предоставляя безопасные и надежные депозитарные услуги для решения таких проблем, как борьба с отмыванием денег. борьба с финансированием терроризма и манипулированием рынком. #比特币ETF #香港