Дискуссия вращается вокруг нескольких взаимосвязанных факторов: беспрецедентной взаимосвязи между золотом, #Bitcoin , фондовым рынком США и процентными ставками по облигациям.
Во-первых, текущий сценарий свидетельствует о необычной отрицательной корреляции между процентными ставками по облигациям и золотом, которая ранее была положительной. Эта аномалия вызвала обеспокоенность.
Поскольку золото достигло своих лучших шестимесячных показателей в истории, многие быстро связывают это с политическими рисками и войнами, особенно в условиях обострения ситуации на Ближнем Востоке, что, возможно, вызывает значительное покупательское давление со стороны стран.
Другим фактором является сложная ситуация с процентными ставками ФРС и инфляцией. Хотя ФРС стремится снизить процентные ставки из-за политического давления и опасений рецессии, уровень инфляции не снизился за последние 3 месяца. Если ФРС продолжит снижать процентные ставки для стимулирования экономики, это может привести к росту инфляции, поставив ФРС в затруднительное положение.
Графики показывают взаимосвязь между процентными ставками по золоту и 10-летним облигациям, которая сейчас, спустя 17 лет, показывает отрицательную корреляцию. Это указывает на то, что инвесторы могут стекаться в золото как в безопасную гавань на фоне экономической неопределенности, особенно с неясной реакцией ФРС на данные по инфляции. Если доходность облигаций в это время снизится, это будет свидетельствовать о том, что многие ищут безопасную гавань с низкими ожиданиями роста. Логично, что в этом сценарии ФРС должна повысить процентные ставки, чтобы продолжить борьбу с инфляцией, но рынок полагает, что ФРС все равно снизит ставки в этом году из-за опасений финансового кризиса.
Кроме того, на фондовом рынке США произошло утреннее снижение (DOW упал на 550 пунктов), а биткойн упал до 67 тысяч долларов, в основном из-за значительной ликвидации фьючерсов (почти 900 миллионов долларов за последние 24 часа), явления длительного сжатия.
Некоторые задаются вопросом, почему Биткойн сегодня не следует за золотом, считая его цифровым золотом. Однако исторически Биткойн не привязан ни к какому активу; у него своя траектория развития. Кажется, что он движется независимо от других активов (возьмем, например, два дня назад, когда Биткойн вырос вместе с золотом, в то время как акции резко упали, а сегодня Биткойн упал вместе с акциями, а золото выросло). Эта сложность связана с тем, что Биткойн является одновременно инвестицией и средством сбережения, привлекая людей своим долгосрочным потенциалом, а не краткосрочными движениями.
Для тех, кто обеспокоен, Биткойн по-прежнему вырос на +83% за последние 4 месяца с начала года, обогнав золото в несколько раз и недавно достигнув нового пика четыре недели назад.
Для тех, кто усредняет долларовую стоимость (DCA), сегодня великий день.
В последние годы мы являемся свидетелями многих важных событий на финансовом рынке, и это действительно прекрасное время для накопления опыта.
